新疆農(nóng)商銀行啟動(dòng)籌建 地方國(guó)企與金融同業(yè)將發(fā)揮重要作用

    ■本報(bào)記者 郝飛

    日前，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布《國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于籌建新疆農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的批復(fù)》，同意籌建新疆農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新疆農(nóng)商銀行”）。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這標(biāo)志著新疆農(nóng)信系統(tǒng)改革邁入省級(jí)統(tǒng)一法人架構(gòu)的關(guān)鍵階段。

    作為服務(wù)鄉(xiāng)村振興與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融主力軍，新疆農(nóng)商銀行在籌建過(guò)程中，如何進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，以及地方國(guó)企與金融同業(yè)受讓自然人股份的改革實(shí)踐，成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

    進(jìn)一步引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

    目前，新疆維吾爾自治區(qū)轄內(nèi)農(nóng)信機(jī)構(gòu)的股東涵蓋地方國(guó)企、金融同業(yè)、民營(yíng)企業(yè)及自然人股東等，與內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行、遼寧農(nóng)商銀行、河南農(nóng)商銀行等省級(jí)農(nóng)商銀行籌建前的農(nóng)信機(jī)構(gòu)的股東結(jié)構(gòu)高度相似。

    在省級(jí)農(nóng)商銀行籌建前，這種多元的股權(quán)結(jié)構(gòu)在一定程度上反映了農(nóng)信機(jī)構(gòu)扎根地方、廣泛吸納社會(huì)資本參與的發(fā)展思路，但也出現(xiàn)一些與現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)治理不相適應(yīng)的問(wèn)題。

    例如，股權(quán)分散化導(dǎo)致決策效率低下，眾多小股東的利益訴求難以協(xié)調(diào)統(tǒng)一，使得一些關(guān)鍵戰(zhàn)略決策在執(zhí)行過(guò)程中遭遇重重阻礙，無(wú)法迅速適應(yīng)市場(chǎng)變化。部分自然人股東和民營(yíng)企業(yè)股東，由于缺乏專(zhuān)業(yè)的金融知識(shí)和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在公司治理中難以發(fā)揮有效作用，甚至可能因?yàn)槎唐诶骝?qū)動(dòng)，影響機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

    這種股權(quán)分散化帶來(lái)的治理困境與發(fā)展掣肘，正是省級(jí)農(nóng)商銀行籌建過(guò)程中需要著力破解的問(wèn)題之一。

    在省級(jí)農(nóng)商銀行籌建過(guò)程中，戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)并非對(duì)省內(nèi)原有農(nóng)信機(jī)構(gòu)股東進(jìn)行全盤(pán)吸納，而是雙方雙向選擇的結(jié)果。

    比如，在海南農(nóng)商銀行籌建過(guò)程中，上市公司海南高速發(fā)布公告稱(chēng)，通過(guò)受讓?zhuān)ㄔ┖Ｄ限r(nóng)信系統(tǒng)現(xiàn)有20家機(jī)構(gòu)中部分原股東所持股份的方式，參與發(fā)起設(shè)立海南農(nóng)商銀行。而另一家上市公司羅牛山發(fā)布公告稱(chēng)，將不再持有海南農(nóng)商銀行（籌建）的股權(quán)。

    最終，海南農(nóng)商銀行形成了企業(yè)法人股79.41%、自然人股17.52%、內(nèi)部職工股3.07%的股東結(jié)構(gòu)，既降低了股權(quán)分散帶來(lái)的治理風(fēng)險(xiǎn)，又保留了部分優(yōu)質(zhì)股東的參與權(quán)。

    對(duì)于戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)，各地均高度重視。2024年12月份，內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行籌建工作小組發(fā)布的《內(nèi)蒙古農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司征集發(fā)起人說(shuō)明書(shū)》明確：內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行股份一部分由符合內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行發(fā)起人資格的涉改機(jī)構(gòu)的股東或社員所持涉改機(jī)構(gòu)原股金按比例自愿折轉(zhuǎn)；另一部分是新增募集的股份。按照股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、股東資質(zhì)優(yōu)良、內(nèi)部資本充足的要求，最終形成國(guó)有資本為主導(dǎo)，優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)等資本為補(bǔ)充的股本結(jié)構(gòu)。

    中國(guó)（海南）改革發(fā)展研究院研究員郝志運(yùn)對(duì)《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者表示，省級(jí)農(nóng)商銀行籌建階段引入戰(zhàn)略投資者，是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)效與增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的關(guān)鍵舉措。具體來(lái)看，對(duì)外需拓寬引入渠道，既可以通過(guò)資本市場(chǎng)推介、專(zhuān)項(xiàng)路演等形式展示農(nóng)商銀行的特色優(yōu)勢(shì)以吸引潛在投資方，也可對(duì)接專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)，憑借合理估值與合規(guī)操作引入資本，還可以爭(zhēng)取監(jiān)管部門(mén)與地方政府的支持；對(duì)內(nèi)則要強(qiáng)化管理，精準(zhǔn)錨定自身發(fā)展需求，篩選與農(nóng)商銀行戰(zhàn)略方向、企業(yè)文化相契合的戰(zhàn)略投資者，確保戰(zhàn)略投資者“引得進(jìn)、留得住、共發(fā)展”。

    眾多自然人股東的股份被“接盤(pán)”

    今年9月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局新疆監(jiān)管局批復(fù)，同意博樂(lè)農(nóng)商銀行按每股1元的價(jià)格受讓北屯農(nóng)商銀行285戶(hù)自然人股東持有的9196萬(wàn)股股份。受讓后，博樂(lè)農(nóng)商銀行持有北屯農(nóng)商銀行9196萬(wàn)股股份，持股比例為61.31%。

    今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)已發(fā)布多份關(guān)于新疆維吾爾自治區(qū)轄內(nèi)農(nóng)信機(jī)構(gòu)股權(quán)變更的批復(fù)，其中受讓方以地方國(guó)企和金融同業(yè)為主，受讓股份大多是自然人持股（含職工持股）。

    從全國(guó)范圍來(lái)看，地方國(guó)企與金融同業(yè)受讓自然人股份的現(xiàn)象同樣較為普遍，部分主體在完成股份受讓后，還會(huì)參與省級(jí)農(nóng)商銀行的籌建工作，最終通過(guò)轉(zhuǎn)股形式成為省級(jí)農(nóng)商銀行的股東。

    一位農(nóng)信機(jī)構(gòu)資深從業(yè)者表示，地方國(guó)企與金融同業(yè)受讓自然人股份，既是股權(quán)規(guī)范的必要步驟，也是強(qiáng)化金融服務(wù)本土屬性的關(guān)鍵舉措。地方國(guó)企和金融同業(yè)受讓自然人持有的股份的現(xiàn)象是多種因素促成的：一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，解決部分農(nóng)信機(jī)構(gòu)股權(quán)分散、股東資質(zhì)參差不齊的問(wèn)題，告別“股權(quán)碎片化”，提升公司治理與決策效率。二是助力區(qū)域農(nóng)信改革，為省級(jí)統(tǒng)一法人農(nóng)商銀行組建鋪路，通過(guò)歸集分散自然人股權(quán)，簡(jiǎn)化后續(xù)整合流程、降低磨合風(fēng)險(xiǎn)。三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，依托地方國(guó)企和優(yōu)質(zhì)金融同業(yè)的資本與資源，輸出風(fēng)控、管理經(jīng)驗(yàn)。

    郝志運(yùn)認(rèn)為，地方國(guó)企與金融同業(yè)受讓農(nóng)信機(jī)構(gòu)自然人股份，既是中小金融機(jī)構(gòu)改革的常見(jiàn)做法，也是相關(guān)監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)的農(nóng)商銀行組建及股權(quán)變更模式?？紤]到農(nóng)信機(jī)構(gòu)若自然人股東占比過(guò)高，易因股權(quán)分散引發(fā)管理難題與潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，而通過(guò)地方國(guó)企和金融同業(yè)承接相關(guān)股份，有助于實(shí)現(xiàn)股權(quán)統(tǒng)籌與資源整合，進(jìn)而提升省級(jí)農(nóng)商銀行的公司治理水平、經(jīng)營(yíng)管理效能及風(fēng)險(xiǎn)控制能力。