探尋金融市場的 普適行為和機制

    不斷出現(xiàn)的經(jīng)濟風潮和日益顯著的經(jīng)濟波動，已使預測并控制大的金融風險成為各國政府和金融機構(gòu)密切關(guān)注的問題。而物理學方法應(yīng)用于各種金融價格的統(tǒng)計分析和經(jīng)濟復雜系統(tǒng)的動力學模擬，將給金融市場走向的預測和經(jīng)濟系統(tǒng)的宏觀調(diào)控策略開啟新的研究思路。因此尋求適應(yīng)性復雜系統(tǒng)的動力學模型，模擬金融市場中經(jīng)紀人之間的自適應(yīng)競爭行為，構(gòu)造金融市場的微觀物理模型，將開拓新的經(jīng)濟學研究方法，對經(jīng)濟復雜系統(tǒng)的探索有深遠的理論意義。

    我們面臨社會經(jīng)濟復雜系統(tǒng)研究的如下挑戰(zhàn)：可否用精密科學的定量語言闡述并研究社會經(jīng)濟系統(tǒng)中的各種問題，揭示社會經(jīng)濟現(xiàn)象中的普適性和規(guī)律？可否用最新發(fā)展的非線性動力學、統(tǒng)計物理理論、復雜系統(tǒng)與復雜網(wǎng)絡(luò)理論構(gòu)建社會及經(jīng)濟系統(tǒng)的各種模型，揭示各種微觀及宏觀經(jīng)濟現(xiàn)象的內(nèi)在普適機制？

    金融市場是一個典型的具有大量互作用單元的強漲落復雜系統(tǒng)。如何理解這樣的復雜系統(tǒng)動力學？研究復雜物理系統(tǒng)所獲得的經(jīng)驗可能會給出經(jīng)濟學中的新結(jié)果。探究金融市場動力學的困難，不僅在于它的內(nèi)部元素的復雜性，更在于有許多難以捉摸的外部因素作用于市場。即使是同一國家甚至同一地域的兩個市場，都可能有明顯的不同。但金融市場的某些觀察量如交易價格、成交量、交易頻率和市場指數(shù)值的統(tǒng)計性質(zhì)，看起來卻有令人驚訝的相似性。這意味著金融市場作為復雜動力學系統(tǒng)可能存在“普適”的行為與規(guī)律。

    北京大學國家發(fā)展研究院退休教授、復旦大學中國研究院研究員陳平的《代謝增長論》是要把生態(tài)資源約束下的技術(shù)競爭造成的產(chǎn)業(yè)新陳代謝而非資本積累作為經(jīng)濟增長的動力，來回答以上經(jīng)濟學中久未解決的基本問題?！洞x增長論》提出，經(jīng)濟增長理論中并存的三種規(guī)模經(jīng)濟——規(guī)模報酬遞增，規(guī)模報酬不變，與規(guī)模報酬遞減，只是產(chǎn)業(yè)生命周期中的三個不同階段。

    關(guān)于宏觀經(jīng)濟學和微觀經(jīng)濟學的矛盾問題，陳平指出，微觀經(jīng)濟學的一般均衡理論缺乏市場的中期和長期失衡機制。至于凱恩斯宏觀經(jīng)濟學，雖然承認宏觀經(jīng)濟周期和經(jīng)濟危機的存在，但是并不理解非自愿失業(yè)和總需求不足等微觀機制。《代謝增長論》發(fā)現(xiàn)，技術(shù)新陳代謝的代價就是舊技術(shù)的產(chǎn)能過剩和新技術(shù)的潛能沒有得到實現(xiàn)。這可以解釋為經(jīng)濟周期和宏觀調(diào)控理論的中觀基礎(chǔ)。

    關(guān)于新古典經(jīng)濟學和政治經(jīng)濟學的矛盾問題，陳平指出，新古典經(jīng)濟學只關(guān)注平等的對稱交易，無視社會不平等的起源。陳平發(fā)現(xiàn)，市場競爭的核心是市場份額競爭，而非成本價格競爭。基于這一發(fā)現(xiàn)，陳平統(tǒng)一解釋了馬克思經(jīng)濟學、生態(tài)經(jīng)濟學、經(jīng)濟人類學和演化經(jīng)濟學對于家庭、階級、國家、組織起源和演化的研究，并給出了大國興衰和文明演化的多元模式。

    本書的方法論貢獻在于解決了計量經(jīng)濟學的噪聲表象與周期表象的矛盾，用小波表象統(tǒng)一描述了不同層次，包括微觀、中觀（金融和產(chǎn)業(yè)）、宏觀和史觀，以及不同時間尺度的經(jīng)濟波動和非穩(wěn)態(tài)增長。代謝經(jīng)濟學的發(fā)展期望實現(xiàn)經(jīng)濟學與物理學、生物學原理的自洽統(tǒng)一。陳平的《代謝增長論》就是用復雜科學系統(tǒng)的新方法，認識馬克思的歷史唯物主義，將鄧小平“科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力”的思想開拓為代謝經(jīng)濟學的理論基礎(chǔ)。