上市公司關鍵少數(shù) 莫失敬畏之心

    近日，幾家頭部酒類上市公司紛紛收到交易所監(jiān)管關注函，起因均是公司董事長或高管在去年末的經銷商大會上違規(guī)披露企業(yè)產銷情況及業(yè)績信息。上交所監(jiān)管函指出，相關上市公司高管通過非法定信息披露渠道自行發(fā)布涉及公司經營的重要信息，違反了《股票上市規(guī)則》有關規(guī)定，違背其相關聲明和承諾。記者注意到，其中2家酒企董事長個人受到上交所監(jiān)管關注“警示”，另一家酒企收到深交所關注函，并被要求對相關情況作出說明。

    據統(tǒng)計，剛過去的2020年，A股市場至少有19家上市公司董事長或實際控制人，因資本市場重大違法行為或被取保候審，或被檢察院起訴，或被公安機關立案調查。證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，因其他原因涉事被證監(jiān)會立案調查的上市公司董事長、實控人等相關案例也有增多趨勢。

    上市公司關鍵少數(shù)“爆雷”，具有兩面性。一方面，在我國資本市場系統(tǒng)性推進基礎制度改革的大背景下，公司治理規(guī)則體系日益完善，上市公司持續(xù)監(jiān)管不斷加強，這使得控股股東、實際控制人等關鍵少數(shù)的違法違規(guī)行為更難潛藏水底，問題公司、高風險公司隨之加快出清；另一方面，就上市公司關鍵少數(shù)自身而言，部分人士對信息披露違規(guī)的后果認識不足或仍存僥幸心理，無論是大到欺詐發(fā)行與財務造假，還是小至口無遮攔隨意披露企業(yè)經營信息，歸根結底還是表明其對市場、對法治的敬畏之心缺失。

    去年10月，證監(jiān)會主席易會滿表示，證監(jiān)會將切實把好市場入口和出口兩道關，優(yōu)化增量，調整存量，促進上市公司優(yōu)勝劣汰。完善公司治理規(guī)則體系，盯住控股股東、實際控制人等關鍵少數(shù)，督促上市公司規(guī)范運作。建立健全嚴厲打擊資本市場違法犯罪的制度機制，發(fā)揮示范威懾作用。

    今年，滬深證券交易所開始實施退市新規(guī)，對上市公司財務造假退市的指標設置更為嚴格，對欺詐發(fā)行實施退市絕不手軟。當然，在投資者保護機制進一步完善的過程中，退市并非打擊造假的唯一方式。已經審議通過的刑法修正案，將于今年3月1日起施行，對欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑罰力度將大幅提高。

    相比而言，上市公司董監(jiān)高等關鍵少數(shù)的言行舉止，對股票交易乃至整個市場生態(tài)可能產生的影響或“殺傷力”都會更大更直接，嚴刑峻法精準實施具有合理性。上市公司關鍵少數(shù)既是完善公司治理的中堅力量，同時也更應主動提升對市場、對法治的敬畏之心。