外資機構加速布局 資本市場長期吸引力增強

    本報記者 吳曉璐

    近日，證監(jiān)會黨委書記、主席吳清開展專題座談會，與10家在華外資證券基金期貨機構等代表深入交流，充分聽取意見建議。吳清表示，希望相關外資機構發(fā)揮國際投資銀行和投資機構的優(yōu)勢，堅持長期主義，發(fā)揮與全球市場的溝通橋梁作用，講好中國故事。

    今年以來，外資機構動作頻頻。多家外資公募增資，第四家外資獨資券商法巴證券（中國）有限公司（以下簡稱“法巴證券”）在華展業(yè)，境外投資者數量持續(xù)增長……市場人士認為，這說明中國市場對外資仍保持吸引力。

    另外，據Wind數據統(tǒng)計，二季度外資公募基金加倉權益市場。多家外資公募基金表示，對下半年資本市場不悲觀，上市公司對投資者回報愈加重視，為A股長期投資提供良好基礎。后續(xù)隨著政策持續(xù)發(fā)力及基本面逐步回暖，權益市場有望企穩(wěn)回升、穩(wěn)中向好。

    外資加碼布局中國市場

    今年以來，外資機構加碼布局中國市場。首先，合格境外投資者數量持續(xù)增長。據證監(jiān)會網站最新數據，今年上半年，36家機構獲批合格境外投資者，包括合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。截至今年6月底，合格境外投資者數量達到839家。

    其次，外資獨資券商再增一家。4月12日，證監(jiān)會核準設立法巴證券。7月16日，法巴證券正式成立，這是繼高盛（中國）證券、摩根大通證券（中國）和渣打證券（中國）之后，中國迎來的第四家外商獨資券商。

    最后，外資公募增資頻現。今年2月份，富達基金將注冊資本金由1.3億美元增至1.6億美元；3月份，路博邁基金將注冊資本金由3億元增至4.2億元；5月份，聯博基金將注冊資本金從2億元增至3億元；7月份，貝萊德基金將注冊資本金由10億元增加至12.5億元。

    在市場人士看來，外資金融機構申請在華業(yè)務和增資，均反映出外資對中國市場的看好。川財證券首席經濟學家陳靂對《證券日報》記者表示，從外商獨資券商設立等動作來看，反映出中國市場對外資金融機構依然有較強的配置吸引力。同時，中國資本市場也在不斷優(yōu)化政策，提升對中長期外資資金投資中國便利度。

    近日，QFII/RQFII規(guī)則進一步優(yōu)化完善。中國人民銀行、國家外匯管理局聯合發(fā)布公告，修訂《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規(guī)定》，進一步優(yōu)化合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者跨境資金管理。新規(guī)進一步簡化業(yè)務登記手續(xù)，優(yōu)化賬戶管理，完善匯兌管理，并統(tǒng)一QFII/RQFII與銀行間債券市場直接入市的外匯風險管理模式。

    在市場人士看來，此次修訂有利于進一步提升境外投資者通過QFII/RQFII渠道投資中國資本市場的便利化水平，增強境外機構投資者投資信心，吸引更多長期資本。

    紅利資產、AI領域受青睞

    今年以來，北向資金呈現先凈流入、后凈流出的趨勢，整體來看保持穩(wěn)定。據Wind數據統(tǒng)計，截至7月26日，北向資金小幅凈流入97.98億元。

    外資公募基金卻在逢低買入。今年4月份，聯博基金、施羅德基金首次成立權益類基金。據Wind數據統(tǒng)計，截至7月26日，今年以來，外資公募共成立8只偏股型基金，發(fā)行規(guī)模合計30.42億元。另據公開信息，近日剛剛展業(yè)的安聯基金，已上報首批兩只產品，其中一只為權益類基金。

    從二季度持倉變化來看，目前已經展業(yè)的8家外資公募基金，共成立117只偏股類基金，截至二季度末，除了3只新基金未披露二季報外，114只偏股基金持股市值為620.86億元，較一季度末增長12.62%。其中，摩根基金、宏利基金持股市值較高，超過百億元，分別為355.33億元和158.71億元，較一季度末增長17.15%、8.52%。

    對于加倉，多家公募基金在二季報中明確表示，看好后續(xù)市場。如摩根基金副總經理兼投資總監(jiān)杜猛表示，展望后續(xù)市場，波動會逐步緩解，市場將進入相對平穩(wěn)的階段。較大的變化是上市公司對投資者回報的重視開始逐漸普及，體現為回購分紅開始逐漸增加，這為A股市場產生長期投資價值提供了良好的基礎。

    中國經濟平穩(wěn)增長是資本市場向好的前提。近日，多家國際機構和外資機構發(fā)布報告，認為今年中國經濟將在高質量發(fā)展背景下保持平穩(wěn)增長。國際貨幣基金組織當地時間7月16日發(fā)布《世界經濟展望報告》更新內容，預計2024年中國經濟增長5%，較今年4月份報告的預期上調0.4個百分點。富達國際亞洲經濟學家劉培謙在7月19日的一篇研報中預計，中國將在下半年繼續(xù)周期性復蘇。隨著更多的政策支持，這個世界第二大經濟體可能仍將保持5%的年增長率。中國仍處于向更可持續(xù)、更包容、更高質量的增長模式過渡的階段。

    從投資角度來看，紅利資產、人工智能（AI）等熱點板塊受關注度較高。例如，宏利基金宏觀策略投資部副總經理莊騰飛表示，境內長期機構投資者和長期的個人投資者，應該更加重視周期紅利資產，利用今年年內大盤成長或者白馬成長反彈階段，逐步進行底層配置結構的調整和優(yōu)化，不斷增配周期紅利風格資產，一方面，有助于有效解決投資端的基礎收益率問題；另一方面，提高大型資產配置組合的長期抗風險能力。

    貝萊德基金看好“高質量發(fā)展”及“新質生產力”主線。貝萊德基金權益投資總監(jiān)神玉飛表示：“展望下半年，經濟結構的機會與挑戰(zhàn)并存，預計GDP延續(xù)相對平穩(wěn)的增長，政策亦有望持續(xù)出臺承托經濟，對于企業(yè)盈利及資本市場的整體表現我們并不悲觀。今年以來，權益市場相比2023年在估值層面更具吸引力，資金層面也相對企穩(wěn)，雖仍有外部因素擾動，但相信伴隨著政策的持續(xù)發(fā)力及基本面的逐步回暖，權益市場有望企穩(wěn)回升、穩(wěn)中向好。高質量發(fā)展包括紅利投資和合理估值下的盈利確定性公司，新質生產力包括人工智能和‘制造升級+出海’。”