上海證券交易所副理事長張冬科介紹2018年上交所的發(fā)展戰(zhàn)略和工作重點

    張冬科：尊敬的慎峰主席助理，各位領導，各位嘉賓，大家上午好！

    首先，我要感謝論壇的主辦者邀請上海證券交易所參會并做發(fā)言。根據(jù)會議要求，我在這里向大家介紹一下上海證券交易所在今后一個時期發(fā)展的一些考慮。

    上海證券交易所是我們國家資本市場重要的基礎設施，有四大產(chǎn)品：股票、股票衍生品、債券和基金。2017年，上海證券交易所市場的發(fā)展與我們國家宏觀經(jīng)濟形勢的發(fā)展基本保持同步，在中國證監(jiān)會的領導下，在廣大上市公司、市場機構和投資者的參與下，上交所市場基本實現(xiàn)了穩(wěn)中有進。到2017年年底，上交所上市的公司1396家，這1396家企業(yè)基本覆蓋了中國國民經(jīng)濟的支柱企業(yè)，各個行業(yè)的龍頭企業(yè)以及新經(jīng)濟、高技術企業(yè)。到2017年年末，上交所股票市場的總市值是33萬億元，全年股票二級市場交易額51萬億元，IPO和再融資7578億元。去年新增上市公司214家，比2016年增加了108%。IPO融資額1367億元，比上年增長了35%。

    根據(jù)世界交易所聯(lián)合會的最新統(tǒng)計，上交所股票總市值、二級市場交易額以及IPO的融資基本在全球交易所當中占在第四位、第五位和第二位的位置。與此同時，2017年上交所債券托管量超過7.4萬億元，占全市場的10%左右。當年發(fā)行各種債券2.87萬億元，其中有1.43萬億元的公司債，8800億元的地方政府債券和5600億元資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。除此之外，還有雙創(chuàng)債、綠色債、可轉債、可交換債以及住房租賃的REITs產(chǎn)品。去年上交所基金達到了191只，總市值3395億元，成交額7.82萬億元。股票期權期末掛牌合約112只，成交面額4.85萬億元。

    當前，我們國家正處在一個非常重要的發(fā)展轉型期，作為資本市場重要基礎設施的上交所也身在其中，必須服從和服務于國家經(jīng)濟改革發(fā)展的大局，同時實現(xiàn)自身的轉型升級。今年以及今后一個時期，上交所的發(fā)展戰(zhàn)略和工作重點主要有以下幾個方面的考慮。

    首先，加強市場監(jiān)管，防控金融風險，保護投資者合法權益。

    這既是資本市場永恒的主題，也是2018年上交所的首要任務，上交所責無旁貸要擔負起一線監(jiān)管和預測預警的責任。我們要繼續(xù)按照劉士余主席倡導的依法從嚴全面監(jiān)管的理念，持續(xù)深化以信息披露為核心的上市公司監(jiān)管，推進以監(jiān)管會員為中心的交易行為監(jiān)管，強化以異常交易行為監(jiān)管為重點的市場監(jiān)察，加大整治市場亂象力度，建立良好的市場秩序。同時，加強對債市、匯市、房市、大宗商品市場波動影響的研究，做好股市風險的預測預警。

    其次，要主動服務國家改革發(fā)展大局，圍繞供給側結構性改革這條主線，充分發(fā)揮資本市場配置資源的作用。

    對于上交所來說，做好“三去一降一補”的重點是，“三去”就是要支持上市公司通過并購、重組，出清落后產(chǎn)能和過剩產(chǎn)能；“一降”就是加大市場服務力度，為優(yōu)質企業(yè)上市和發(fā)行公司債提供良好的服務，同時為地方政府的財政部門發(fā)行地方債提供服務，降低地方投資和企業(yè)融資的成本；“一補”就是通過不斷推進產(chǎn)品創(chuàng)新，支持綠色經(jīng)濟發(fā)展和污染治理等重大項目，加大力度支持發(fā)行雙創(chuàng)債、綠色債、PPP、資產(chǎn)證券化、租賃住房的REITs產(chǎn)品等等。

    第三，要積極擁抱新經(jīng)濟。

    這既是世界經(jīng)濟發(fā)展的大勢所趨，也是我們國家優(yōu)化升級的客觀要求，更是今年上海證券交易所發(fā)展的重點任務。近年來，在全球范圍內最為引人注目的經(jīng)濟現(xiàn)象就是新技術、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，這些深刻變化顛覆了人們的理念，正在改變著人們生產(chǎn)、生活的方式，由此孕育著新一輪大規(guī)模的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革?？梢哉f，這一輪以互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和生命科學為代表的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，其力度、深度和廣度都將是史無前例的。

    在這樣的背景下，上交所市場不僅要反映國民經(jīng)濟的全貌，而且要適應、支持和引領產(chǎn)業(yè)變革的新趨勢。上交所是一個以藍籌股為主的市場，也面臨著轉型升級的挑戰(zhàn)。下一步要逐步把上交所市場建設成為具有多層次、包容性的新藍籌市場。去年我們實施了“新藍籌行動”，新藍籌就是新經(jīng)濟+藍籌。根據(jù)國務院頒布的“十三五”經(jīng)濟社會發(fā)展綱要，新經(jīng)濟包括新產(chǎn)品、新技術、新業(yè)態(tài)和新模式，藍籌就是有持續(xù)的分紅能力、盈利能力。新藍籌企業(yè)大致包括三類：一是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級企業(yè)；二是新經(jīng)濟企業(yè)；三是高技術企業(yè)。這些新藍籌企業(yè)不僅包括互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和生物醫(yī)藥等領域的獨角獸企業(yè)，而且有航天、航海、航空、高端裝備制造的國之重器企業(yè)，不僅包括估值高、盈利水平高的大型企業(yè)，而且包括有成長潛力的新藍籌企業(yè)。

    我們將針對不同行業(yè)、不同企業(yè)設計有針對性的服務方案，從企業(yè)的輔導培育、并購重組、IPO上市、公司信息披露、發(fā)行債券以及國際化發(fā)展等多個方面，為新藍籌企業(yè)提供全方位的服務。通過實施“新藍籌行動”，支持一批新一代的BAT企業(yè)成長，成就一批具有世界影響力和競爭力的新藍籌企業(yè)。

    第四，加快國際化進程，以服務“一帶一路”倡議為突破口，加快推進交易所業(yè)務全球化發(fā)展，逐步建立與我國社會主義現(xiàn)代化強國相匹配的世界級交易所。

    2018年，上交所將全面實施上交所服務“一帶一路”建設愿景和行動計劃，加快推進與“一帶一路”沿線交易所在技術、產(chǎn)品、管理等方面的合作，推進滬倫通的研究論證，優(yōu)化滬港通機制。配合A股正式加入MSCI指數(shù)，支持中歐交易所開展遞補業(yè)務試點，擴大境外公司發(fā)行“熊貓債”。加強綠色金融國際合作，不斷拓展交易所國際化發(fā)展的業(yè)務領域和空間。

    各位領導，各位嘉賓，在新的一年里，上交所將在中國證監(jiān)會的領導下，緊跟新時代，擁抱新經(jīng)濟，服務新藍籌，為我們國家經(jīng)濟行穩(wěn)致遠做出新的貢獻，謝謝大家！