N型時代：光伏舊霸主與新勢力的守與攻

    作為國內較早籌劃大規(guī)模布局HJT電池的企業(yè)，山煤國際曾賺足了市場眼球，公司HJT項目進展也一直是市場追問的焦點。近日，公司以一種低調的方式回應了市場關切。

    針對互動平臺上的詢問，山煤國際回復稱，公司HJT一期項目完成了環(huán)評、樁基處理等工作，但由于HJT生產設備已進入迭代升級階段，與項目立項初期有了很大的改變，公司本著對投資者謹慎負責態(tài)度，2021年組織相關專家對項目技術路線重新進行論證，沒有對項目主體進行大規(guī)模投入。

    山煤國際布局HJT、向光伏產業(yè)轉型的背景是山西省前兩年發(fā)起的能源轉型革命，但如今的結果卻讓人唏噓。山煤國際的困惑同樣存在于光伏舊霸主與新勢力之間，特別是在光伏電池技術向N型迭代的當下，慢半拍可能會讓企業(yè)錯失機會，而押錯了寶則可能“粉身碎骨”。

    今年是N型光伏的商業(yè)化元年，但在舊霸主與新勢力之間表現(xiàn)出了截然相反的態(tài)度，前者較為保守，后者更為激進。

    在光伏技術從P型向N型轉變的過程中，龍頭企業(yè)多數選擇過渡更平滑的TOPCon技術，例如晶科、晶澳等。同樣的還有隆基，雖然其已經在一定程度上否定了TOPCon方案，但在電池迭代的決策中，顯現(xiàn)出了些許遲疑，而不是像此前引領單晶革命一樣決絕。

    隆基綠能總裁李振國曾對此做過說明，他認為，現(xiàn)在光伏電池產線的投資金額很大，企業(yè)押寶一種技術路線，如果成功了，企業(yè)會取得很大的成功；而一旦押錯了寶，企業(yè)就可能因此喪失競爭力。對于隆基等規(guī)模較大的頭部企業(yè)，押寶的風險大于收益，更愿意選擇一種平穩(wěn)的方式。

    與守成者不同，新玩家在電池賽道切換的階段更愿意冒險，他們多數認為TOPCon只是過渡性的N型技術，而HJT才是終極方案，即便當前HJT還有不少問題需要解決，他們也更愿意試一試。即便作為新玩家沒有選擇HJT，N型產品擴張的節(jié)奏也要更快，例如一道新能源，其2022年底的N型產能將提升至6GW，領先多數企業(yè)。

    N型電池技術引領的變革同樣讓光伏下游格局發(fā)生變化。今年以來，主打TOPCon的一道新能源在組件招標中攻勢凌厲，相繼獲得多個大單；成立僅2年的華晟新能源除了在核心的HJT電池、組件環(huán)節(jié)押注以外，也自建硅片產能，垂直一體化布局雛形顯現(xiàn)，這樣的速度放在過去是難以想象的。

    類似的情況這兩年實際上也有發(fā)生，雖然還沒有引發(fā)龍頭的更迭，但已經在挑戰(zhàn)既有的格局。例如，隆基、中環(huán)構成的硅片“雙寡頭”格局被打破，越來越多的新勢力加入硅料的戰(zhàn)局。

    由此延伸來看，過往每一次光伏技術的迭代幾乎都伴隨著舊霸主的倒下與新霸主的崛起。電池技術的轉向很可能會引發(fā)光伏行業(yè)新一輪洗牌，不同勢力在競爭中選擇了不同的方案與攻守策略，行業(yè)格局遠沒有定形，其結果如何，拭目以待。