硅料價格跌至成本線附近 行業(yè)洗牌加速部分企業(yè)或被淘汰出局

    本報記者 殷高峰

    硅料價格仍在跌跌不休。6月21日晚間，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布最新硅料價格。本周國內(nèi)N型料價格區(qū)間在7.0萬元/噸-7.5萬元/噸，成交均價為7.39萬元/噸，周環(huán)比降幅為8.2%；單晶致密料價格區(qū)間在6.30萬元/噸-6.80萬元/噸，成交均價為6.64萬元/噸，周環(huán)比降幅為8.29%。

    有業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報》記者，目前的價格已經(jīng)低于一些小廠的成本線，甚至逼近部分頭部企業(yè)的成本價。行業(yè)洗牌或進一步加速。

    “近期硅料價格持續(xù)下跌，使很多二三線企業(yè)及地區(qū)成本較高的企業(yè)出現(xiàn)虧損，但一線和新產(chǎn)能企業(yè)仍有一定的利潤空間。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示，雖然部分企業(yè)因為成本原因已經(jīng)開始減產(chǎn)，但按照原來的投建規(guī)劃，下半年會有超100萬噸硅料新增產(chǎn)能投放，市場供給量仍然較大，預計中期市場將維持低位運營，直到產(chǎn)能重新出現(xiàn)平衡。在此期間很多落后產(chǎn)能和生產(chǎn)成本較高的企業(yè)將面臨較大的市場競爭壓力。

    下游企業(yè)謹慎采購

    “真的是冰火兩重天。”某硅料企業(yè)工作人員王軍向記者談起今年和去年硅料價格的變化，不由感慨道，“2022年，硅料嚴重供不應求，有些企業(yè)在客戶的一再要求下，把落后淘汰產(chǎn)線重新開啟生產(chǎn)，以滿足客戶需求。”

    往前回溯，從2021年開始，硅料價格一路上漲，在2022年上半年更是開啟了“狂飆”模式，每噸價格一度超過30萬元。

    “頭部企業(yè)的成本大概在每噸5萬元左右，二三線企業(yè)的成本會略高一些。硅料的暴利不但影響了光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的平衡，也吸引了大量資本進入硅料環(huán)節(jié)。”屈放表示，當時行業(yè)內(nèi)已有不少警惕硅料產(chǎn)能過剩的聲音出現(xiàn)。

    對硅料下游的硅片企業(yè)來說，2022年也是難忘的一年。“當時一些小的硅片企業(yè)拿著錢也很難買到硅料。”一家硅片企業(yè)工作人員告訴《證券日報》記者，2021年至2022年11月份，硅料價格一路水漲船高，下游硅片產(chǎn)能、利潤均受到較大影響，一些小廠很難保障原料供應。

    而從去年11月份以來，硅料價格開始快速下跌，雖然2023年春節(jié)前后出現(xiàn)過短暫反彈，但3月份以來開啟一路下跌模式。

    “對于一些硅片小企業(yè)來說，基本都是買漲不買跌。”上述硅片企業(yè)人士表示，在硅料供應緊張、價格不斷上漲的情況下，小企業(yè)更敢于提高采購價，搶購硅料。隨著今年硅料價格持續(xù)走低，下游企業(yè)為避免產(chǎn)品減值，供應鏈議價更為靈活，一方面縮短議價周期，另一方面以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定采，避免硅料價格走跌帶來損失。

    對于硅料市場這一年多的變化，上述人士表示，隨著硅料價格在今年逐漸回歸理性，議價也更為合理。這時候更多是出于對市場價格的研判，謹慎按需采購。

    “隨著多晶硅新增產(chǎn)能釋放，多晶硅價格開始由原來的暴利模式回歸到正常經(jīng)營的狀態(tài)。”一家光伏企業(yè)負責人告訴《證券日報》記者表示，從下游需求來看，光伏需求仍處于高速增長之中。

    部分企業(yè)或出局

    從目前的情況看，硅料價格已經(jīng)逼近成本，此輪降價會降到什么程度？對硅料企業(yè)有什么樣的影響？

    對于硅料價格何時趨于穩(wěn)定，興儲世紀科技股份有限公司總裁助理劉繼茂在接受《證券日報》記者采訪時表示，“按照正常發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)毛利潤要相對平均，行業(yè)才能穩(wěn)定發(fā)展，由于前兩年行業(yè)利潤集中于硅料硅片環(huán)節(jié)，大批資本涌入，造成產(chǎn)能嚴重過剩，只有硅料價格降到成本線以下，淘汰一部分企業(yè)，才能回到正常的情況。”

    那么，硅料環(huán)節(jié)目前還有降本空間嗎？

    “降本增效是光伏行業(yè)的主旋律，對于硅料環(huán)節(jié)來說，依然有降本空間。”硅料頭部企業(yè)協(xié)鑫科技相關負責人告訴《證券日報》記者，企業(yè)要依靠科技研發(fā)和差異化競爭，公司的顆粒硅本身生產(chǎn)工藝領先，相較于傳統(tǒng)工藝優(yōu)勢明顯，通過提升品質、降低成本、全面滿足客戶需求等方式，顆粒硅已經(jīng)受到越來越多客戶的認可。

    在屈放看來，2023年的硅料市場將處于震蕩整理期，而硅料價格也將逐漸回歸合理區(qū)間。龍頭企業(yè)憑借資源與技術優(yōu)勢，將逐漸在利潤和市場占有率上具備更強的競爭優(yōu)勢，而二三線企業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)。

    在協(xié)鑫科技上述負責人看來，硅料價格正在底部區(qū)間運行，各家企業(yè)的綜合策略、產(chǎn)品品質，將決定其現(xiàn)金流狀態(tài)。品質維度會出現(xiàn)三個方向的分化：高品質產(chǎn)品率先價格反彈，維持較高的利潤水平；品質一般的產(chǎn)品，掙扎在現(xiàn)金成本線上，成本控制、現(xiàn)金管理決定生存能力；品質不達標的硅料，將無法形成商品銷售，很難形成良性現(xiàn)金流，最終企業(yè)黯然退場。

    在一些業(yè)內(nèi)人士看來，不僅僅是硅料環(huán)節(jié)，在產(chǎn)能“狂飆”和技術迭代的背景下，不注重技術更新，單純依靠產(chǎn)能擴張占領市場的企業(yè)，產(chǎn)能越大，就可能越快出局。