本報記者 李萬晨曦
AI算法的不斷迭代升級,對算力提出了更高的要求,也為光通信行業(yè)帶來了新的增長動力。記者梳理A股光通信行業(yè)上市公司三季報發(fā)現(xiàn),行業(yè)景氣度向好,其中光模塊細分賽道相關(guān)企業(yè)業(yè)績增幅尤為亮眼。
東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,A股光通信板塊55家公司中,有45家實現(xiàn)盈利,其中20家凈利潤同比增長,13家企業(yè)凈利潤增幅超20%。光模塊企業(yè)新易盛、聯(lián)特科技、中際旭創(chuàng)、邁信林、羅博特科的凈利潤同比增幅超1倍。
“隨著我國持續(xù)推動AI算力、人工智能等領(lǐng)域快速發(fā)展,光通信行業(yè)景氣度持續(xù)提升,而光模塊作為光通信系統(tǒng)中的核心部件,市場需求不斷提升,相關(guān)企業(yè)布局已進入收獲期。”艾文智略首席投資官曹轍在接受《證券日報》記者采訪時表示。
多家企業(yè)業(yè)績向好
具體來看,中際旭創(chuàng)2024年前三季度實現(xiàn)營收173.13億元,同比增長146.26%;歸母凈利潤37.53億元,同比增長189.59%。新易盛前三季度實現(xiàn)營收51.3億元,同比增長145.82%;歸母凈利潤16.46億元,同比增長283.20%。華工科技前三季度實現(xiàn)營收90.02億元,同比增長23.42%;凈利潤9.38億元,同比增長15.19%。光迅科技前三季度實現(xiàn)營收53.78億元,同比增長24.29%;凈利潤4.64億元,同比增長12.26%。
對于業(yè)績增長的原因,多家公司提到受益于AI算力需求增加,公司光模塊銷量增加。此外,還有部分企業(yè)提到,光模塊產(chǎn)品海外銷售占比不斷提升。
科技投資專家、首建投合伙人王嘉寧在接受《證券日報》記者采訪時表示,光模塊市場競爭相對集中,目前中國企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和市場占有率上已經(jīng)可以與國際企業(yè)并駕齊驅(qū),可以說光模塊已經(jīng)成為中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。隨著市場需求向更高速率產(chǎn)品轉(zhuǎn)移,高端光芯片市場的國產(chǎn)替代空間較大,這進一步為國內(nèi)廠商提供了發(fā)展機遇。
科方得智庫研究負責(zé)人張新原在接受《證券日報》記者采訪時表示,中際旭創(chuàng)、光迅科技、新易盛、華工科技、天孚通信等幾家頭部光模塊器件廠商,在前三季度營收和凈利潤方面都保持了大幅增長。這表明國內(nèi)光模塊企業(yè)已經(jīng)具備一定的競爭實力,這些廠商通過不斷積累技術(shù)經(jīng)驗和降低生產(chǎn)成本,提高了競爭力和市場份額。
“整體而言,AI的快速發(fā)展推動了對算力基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)升級需求,作為這一鏈條中的關(guān)鍵環(huán)節(jié),光模塊的技術(shù)迭代速度明顯加快。在數(shù)據(jù)中心互聯(lián)領(lǐng)域,光模塊的成本占比逐漸上升,使得高速傳輸、低能耗和成本控制成為行業(yè)發(fā)展的核心趨勢。同時,市場競爭格局也逐漸向領(lǐng)先企業(yè)集中。”曹轍表示。
高速光模塊市場前景廣闊
菁銳智庫特聘專家袁博對《證券日報》記者表示,目前我國高端GPU集群建設(shè)處于發(fā)展期,因此對高速光模塊的需求量會一直比較旺盛。而海外市場,由于國外目前的高性能GPU集群建設(shè)需求旺盛,因此高速光模塊市場長期來看處于高速增長的狀態(tài)。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥表示,一方面,AI技術(shù)的廣泛應(yīng)用使得數(shù)據(jù)傳輸需求大幅提升,另一方面,數(shù)據(jù)中心和5G網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展也帶動了高速光模塊市場的增長。因此,在AI浪潮下,高速光模塊的市場前景十分廣闊,預(yù)計未來幾年高速光模塊的市場前景將持續(xù)向好。
“目前,我國400G光模塊已經(jīng)實現(xiàn)了自主生產(chǎn),并且處于全球領(lǐng)先地位,我國光模塊企業(yè)需要抓住機遇。同時,目前超高速互聯(lián)已經(jīng)從400G過渡到800G,我國光模塊企業(yè)需要加強研發(fā),避免在產(chǎn)業(yè)迭代過程中掉隊。”袁博說。
“可以看到,面對市場機遇,光模塊企業(yè)也正在持續(xù)加碼研發(fā),拓展產(chǎn)能,同時,國內(nèi)企業(yè)也在積極布局海外市場,加快新產(chǎn)品的測試和送樣進度,以搶占市場先機。”張新原表示。
華工科技2024年前三季度的研發(fā)費用為5.36億元,同比增長14.18%。公司相關(guān)負責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示,公司800G LPO產(chǎn)品已獲得明確需求,目前在測試階段,1.6T產(chǎn)品正加快送樣測試,5nm技術(shù)已完全準備好,3nm技術(shù)正在研發(fā)中,整體進度處于行業(yè)第一梯隊。公司泰國工廠預(yù)計11月份投產(chǎn),正在做好800G LPO產(chǎn)品在年底和明年一季度上量的準備。
新易盛在技術(shù)創(chuàng)新方面持續(xù)投入研發(fā),不斷推出高速率光模塊產(chǎn)品。公司2024年前三季度投入研發(fā)費用2.01億元,同比增長100.29%。公司積極進行產(chǎn)能擴張,成都、泰國產(chǎn)能同時擴產(chǎn),泰國工廠二期預(yù)計2024年第四季度建成,將為公司帶來更大的產(chǎn)能增長。
中際旭創(chuàng)表示,目前公司正在預(yù)研3.2T光模塊,但具體的發(fā)布時間和推出新產(chǎn)品的時機還需根據(jù)客戶需求而定??蛇x的技術(shù)路線包括硅光方案和傳統(tǒng)的EML方案。公司計劃進一步加大硅光模塊的市場導(dǎo)入和提升出貨比例,特別是在800G、1.6T等產(chǎn)品上。
“公司800G光模塊已批量出貨,產(chǎn)能處于爬坡階段,1.6T光模塊已具備小批量交付能力,正在推進送樣和客戶驗證進度。”光迅科技相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示。
曹轍表示,在AI基礎(chǔ)設(shè)施投資拉動、GPU集群從萬卡向十萬卡拓展規(guī)模、英偉達持續(xù)推出新款網(wǎng)卡、交換機升級網(wǎng)絡(luò)端口的背景下,一方面,高速光模塊如800G及以上光模塊,將成為未來增長最為迅猛的模塊之一,為光模塊產(chǎn)業(yè)帶來更多的商業(yè)機會;另一方面,光模塊相關(guān)企業(yè)需要應(yīng)對更激烈的市場競爭和更復(fù)雜的技術(shù)挑戰(zhàn)。
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