AI存力需求高景氣度有望延續(xù)

    本報記者 丁蓉

    “我經歷過上一輪存儲產品周期，但今年9月底以來的漲幅，是以前從沒見過的。以一款內存為例，兩個月漲了3倍多?，F(xiàn)在客戶來詢價，我都是實時刷新報價。”11月30日，廣東深圳華強北市場經銷商章杰向《證券日報》記者表示。

    隨著全球AI（人工智能）技術持續(xù)演進，大模型逐步從訓練階段邁向推理階段，對存力的需求攀升，讓存力“走到”聚光燈下。自9月份以來，全球存儲產品迎來一波快速漲價。

    對于本輪漲價的根本原因，深圳市時創(chuàng)意電子股份有限公司董事長倪黃忠向《證券日報》記者表示，這是由于存儲產品在AI浪潮中的角色發(fā)生了轉變。“2023年，存儲產品僅為AI部署中的一個成本部件，當時業(yè)界聚焦的都是算力，存儲更多的是跟著算力當成了一個成本項在考量。但隨著AI推理大模型的落地，以存代算成了降本增效的核心路徑，存儲產品徹底從幕后走到了臺前，它也不再是AI算力中可有可無的配件，而是成為AI基礎設施集約化發(fā)展中的戰(zhàn)略性物資。”

    集邦咨詢顧問（深圳）有限公司資深研究副總經理吳雅婷在接受《證券日報》記者采訪時表示：“展望2026年，我們預估DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）的均價將同比增長58%，且這一預估數(shù)字較為保守。回顧上一輪大存儲周期，2016年至2018年，在需求的帶動下，全球存儲產品價格連續(xù)上漲了約8個季度至9個季度。我們認為，這一輪的周期的持續(xù)時間有望比上一輪更長。”

    多家機構對存儲行業(yè)景氣度持續(xù)性作出研判。國金證券研報顯示，存儲超級大周期拉開帷幕，目前判斷2026年全年處于供需偏緊的狀態(tài)。長城證券研報認為，對解決AI推理存儲問題的創(chuàng)新方案需求激增。此外，已有客戶主動尋求長期供應保障，部分已開始洽談2027年供貨協(xié)議。因此，受益AI需求持續(xù)旺盛，存儲高景氣度有望延續(xù)至2027年。

    價格上漲已經給產業(yè)鏈部分企業(yè)帶來正向影響，相關企業(yè)積極把握產業(yè)趨勢，進行產品迭代和市場拓展。倪黃忠表示：“短期來看，公司毛利增長跟漲價有著至關重要的關系。長期毛利的保持，將跟我們未來的產品創(chuàng)新與進入到一些更高端客戶的供應鏈體系，有更直接的關系。”

    瀾起科技股份有限公司作為DDR5國際標準的牽頭制定者，在內存互連芯片領域持續(xù)保持行業(yè)領先。該公司相關負責人近日在接受機構調研時表示：“今年以來，DDR5內存接口芯片滲透顯著提升，其內部子代持續(xù)迭代。第三季度，公司的DDR5第三子代RCD芯片銷售收入首次超過第二子代產品，DDR5第四子代RCD芯片開始規(guī)模出貨。”

    深圳佰維存儲科技股份有限公司在企業(yè)級領域的產品目前正處于高速發(fā)展階段。該公司相關負責人表示：“公司已獲得服務器廠商、頭部互聯(lián)網廠商以及國內頭部原始設備制造商的核心供應商資質，并實現(xiàn)預量產出貨。同時，公司積極深化國產化生態(tài)布局，與國產服務器廠商達成戰(zhàn)略合作伙伴關系。”