磷酸鐵鋰行業(yè)頭部企業(yè)醞釀?wù){(diào)價

    本報記者 舒婭疆

    在下游需求驅(qū)動以及行業(yè)發(fā)起“反內(nèi)卷”倡議等因素的共同作用下，磷酸鐵鋰行業(yè)出現(xiàn)了漲價苗頭。近日有消息顯示，多家磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)提出提價訴求，其中兩家頭部磷酸鐵鋰廠商計劃自2026年起，將全系列鐵鋰產(chǎn)品加工費(fèi)統(tǒng)一上調(diào)3000元/噸，受到市場關(guān)注。

    卓創(chuàng)資訊富寶鋰電分析師苗敏向《證券日報》記者表示，2025年成為磷酸鐵鋰行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年，需求端的爆發(fā)式增長與供給端的結(jié)構(gòu)性矛盾形成鮮明對比，行業(yè)呈現(xiàn)高增長、低盈利的特殊格局。隨著行業(yè)“反內(nèi)卷”倡議落地、技術(shù)升級加速及供需格局改善，磷酸鐵鋰行業(yè)將逐步告別惡性競爭，進(jìn)入以技術(shù)為核心、以價值為導(dǎo)向的新階段，價格、供需與產(chǎn)業(yè)前景均將呈現(xiàn)積極變化。

    近年來，隨著新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，作為關(guān)鍵正極材料的磷酸鐵鋰需求持續(xù)攀升。而行業(yè)產(chǎn)能的大幅增加以及鋰資源價格的劇烈波動，卻導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能利用率較低，企業(yè)盈利狀況分化明顯。

    富寶資訊數(shù)據(jù)顯示，2025年1月份至10月份，中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量累計達(dá)270.99萬噸，同比增長57.8%。但規(guī)模擴(kuò)張并未帶來行業(yè)整體盈利改善，反而呈現(xiàn)顯著的分化格局。今年上半年，僅有少數(shù)幾家領(lǐng)先企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，多數(shù)二線廠家則出現(xiàn)虧損。

    為推動行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，磷酸鐵鋰行業(yè)已展開多項積極舉措。今年8月27日，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關(guān)于維護(hù)磷酸鐵鋰材料行業(yè)健康有序發(fā)展的倡議（征求意見稿）》，提出堅決抵制惡性價格競爭、共建良性供應(yīng)鏈生態(tài)、強(qiáng)化產(chǎn)能自律管理、加速低效產(chǎn)能出清四條建議。

    11月份，該協(xié)會主辦的“磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究”研討會在京召開，會上發(fā)布的《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》基于2025年1月份至9月份一次燒結(jié)工藝、壓實(shí)密度2.4g/cm3至2.55g/cm3（主流應(yīng)用規(guī)格）的磷酸鐵鋰材料，選用平均法與市場份額加權(quán)法得出15714.8元/噸至16439.3元/噸（未稅價格）為行業(yè)平均成本區(qū)間。

    中國城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示，過去低價競爭導(dǎo)致企業(yè)利潤空間被壓縮，甚至出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，而磷酸鐵鋰材料行業(yè)的權(quán)威成本指數(shù)明確了行業(yè)平均成本區(qū)間，為企業(yè)定價提供了參考基準(zhǔn)，近期磷酸鐵鋰企業(yè)的提價可視為他們試圖擺脫“價格戰(zhàn)”、回歸價值競爭的主動選擇。

    在企業(yè)業(yè)績分化愈發(fā)明顯的背景下，磷酸鐵鋰行業(yè)的先進(jìn)產(chǎn)能呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢。

    公開信息顯示，北京當(dāng)升材料科技股份有限公司持續(xù)加快高壓實(shí)磷酸鐵鋰產(chǎn)品的迭代開發(fā)，目前主力產(chǎn)品為三代與四代產(chǎn)品，五代產(chǎn)品驗(yàn)證進(jìn)展順利已完成頭部客戶開發(fā)與導(dǎo)入。

    四川發(fā)展龍蟒股份有限公司在今年10月份宣布了旗下全資子公司合作建設(shè)17.5萬噸高壓密磷酸鐵鋰項目暨設(shè)立合資公司的計劃，公告顯示，磷酸鐵鋰的相關(guān)市場需求整體向好，隨著產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級、行業(yè)整合與合作進(jìn)一步強(qiáng)化，具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及成本優(yōu)勢的企業(yè)有望在激烈的市場中處于領(lǐng)先地位。

    “未來，磷酸鐵鋰供給端將呈現(xiàn)高端擴(kuò)產(chǎn)、低端出清的特征，同時需求端高景氣將持續(xù)支撐行業(yè)增長。其中，動力電池需求將穩(wěn)步增長，全球新型儲能裝機(jī)規(guī)模預(yù)計保持較高增速，且磷酸鐵鋰占比超90%，成為核心增長引擎。從價格走勢來看，加工費(fèi)回升或成為主旋律。”苗敏表示，根據(jù)測算，若2026年加工費(fèi)提升3000元/噸，磷酸鐵鋰平均毛利率將升至7.5%，較當(dāng)前提升超7個百分點(diǎn)，將有效改善企業(yè)盈利狀況。但也應(yīng)看到，未來企業(yè)實(shí)際盈利水平還取決于加工費(fèi)提升幅度與原材料漲價幅度的博弈，具備資源配套能力的企業(yè)將更具成本優(yōu)勢。