春節(jié)期間光伏多環(huán)節(jié)庫存增加 節(jié)后有望迎來改善

    本報記者 殷高峰

    2月24日，上海有色網(wǎng)發(fā)布了春節(jié)后的首個光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格分析報告。春節(jié)期間硅片區(qū)間價格持穩(wěn)，市場低價訂單正在減少。

    而在春節(jié)前，硅片價格已經(jīng)連續(xù)多周呈下滑趨勢。“春節(jié)前硅片價格持續(xù)下跌，主要是冬季是光伏裝機淡季，下游需求減少，廠商庫存持續(xù)增加，現(xiàn)金流壓力與日俱增，只能以價換量。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    根據(jù)上海有色網(wǎng)的報告，2026年2月份硅片產(chǎn)量減少超3%，實際減產(chǎn)幅度略高于預(yù)期。春節(jié)期間，硅片企業(yè)庫存持續(xù)增加，銀價區(qū)間波動后，預(yù)期電池企業(yè)節(jié)后陸續(xù)復(fù)工，硅片或?qū)⑥D(zhuǎn)入去庫存周期。

    “目前硅片的市場成交情況不好，開工率較低，春節(jié)后，下游企業(yè)已經(jīng)相繼開工，預(yù)計會帶動一部分采購。”一位光伏企業(yè)工作人員對《證券日報》記者表示。

    電池片環(huán)節(jié)，上海有色網(wǎng)報告顯示，2月份，樣本內(nèi)中企全球電池片排產(chǎn)環(huán)比下降11%，境內(nèi)排產(chǎn)環(huán)比下降12%。

    報告分析，受下游組件需求和白銀價格波動影響，市場需求疲軟，電池廠開工意愿下降。廠商2月份將優(yōu)先消化現(xiàn)有庫存，再根據(jù)3月份的需求與成本預(yù)期評估提產(chǎn)計劃，從而最大限度降低因成本傳導(dǎo)滯后所帶來的經(jīng)營損失。

    報告稱，春節(jié)期間下游采購情緒不高，國內(nèi)市場實際成交清淡，有效訂單極少。伴隨4月退稅政策窗口臨近，預(yù)計春節(jié)后的電池片庫存水平有望迎來改善。

    根據(jù)財政部、稅務(wù)總局此前發(fā)布的關(guān)于調(diào)整光伏等產(chǎn)品出口退稅政策的公告，自2026年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅。

    “在出口退稅取消之前，海外終端企業(yè)將在窗口期內(nèi)迅速增加訂單需求，隨著日期的臨近，組件短期出口量有望上漲，組件排產(chǎn)有望上升，拉動行業(yè)需求。”上海有色網(wǎng)光伏高級分析師鄭天鴻在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    “在銀漿等原材料價格持續(xù)高位、下游需求放緩、產(chǎn)品價格持續(xù)低位等因素的共同推動下，光伏行業(yè)的產(chǎn)能出清或?qū)⑦M一步加速。”屈放表示。

    中國光伏行業(yè)協(xié)會顧問王勃華在春節(jié)前舉行的“光伏行業(yè)2025年發(fā)展回顧與2026年形勢展望研討會”上表示，預(yù)計2026年中國光伏新增裝機規(guī)模為180GW到240GW。

    而根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)，2025年我國光伏新增裝機量為315GW，這意味著，相比2025年，2026年的光伏裝機規(guī)模將出現(xiàn)較大幅度的下滑。

    “這將倒逼企業(yè)進一步通過技術(shù)創(chuàng)新等舉措實現(xiàn)降本增效，具有綜合優(yōu)勢的頭部企業(yè)將憑借技術(shù)差異和規(guī)模、渠道、資金等優(yōu)勢，其市場占比可能進一步提高。”屈放表示，光伏行業(yè)正從“規(guī)模競爭”向“價值競爭”轉(zhuǎn)型，行業(yè)格局正在加速重塑，那些缺乏技術(shù)優(yōu)勢和成本控制能力的企業(yè)將會被加速淘汰。

    “高質(zhì)量、高標準、高溢價的光伏產(chǎn)品正成為目前主要的‘破卷’路徑，低價競爭影響將不斷減少。”鄭天鴻表示。

（編輯 才山丹）