信息量很大！重磅會議召開 事關“數字經濟”！這些投資機會正浮現(xiàn)

    5月17日，全國政協(xié)在京召開“推動數字經濟持續(xù)健康發(fā)展”專題協(xié)商會。

    這次會議的關鍵詞頗多，數字經濟自主權、數實融合，數據安全，數據所有權、使用權、運營權、收益權…。。

    盤面上，截至5月18日收盤，三大指數均小幅下跌，數字經濟指數則上漲0.72%。

    如此，這場重磅會議背后，哪些細分投資機會值得關注？

    一、重磅會議釋放積極信號

    據央視新聞報道，全國政協(xié)17日在京召開“推動數字經濟持續(xù)健康發(fā)展”專題協(xié)商會。近百位全國政協(xié)委員參加會議，29位委員、專家在會上發(fā)言，140多位委員通過委員履職平臺發(fā)表意見。

    委員們認為：

    我國數字經濟發(fā)展大國地位穩(wěn)固，未來發(fā)展前景廣闊。

    要發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢、超大規(guī)模市場優(yōu)勢，加強關鍵核心技術攻關，把發(fā)展數字經濟自主權牢牢掌握在自己手中。

    要推動數字經濟和實體經濟深度融合，引導中小企業(yè)數字化轉型，充分挖掘工業(yè)互聯(lián)網發(fā)展?jié)摿Γ龠M新一代信息技術為設備賦智、為企業(yè)賦值、為產業(yè)賦能。

    要厘清數據所有權、使用權、運營權、收益權等權利，在保障國家網絡和數據安全的基礎上激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。

    要鼓勵數字經濟國際合作，積極參與全球數字治理進程。

    華創(chuàng)證券分析稱，此次專題協(xié)商會對我國數字經濟發(fā)展提出5大方向：

    （1）加強核心技術攻關，把握數字經濟自主權。要發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢、超大規(guī)模市場優(yōu)勢，加強關鍵核心技術攻關，把發(fā)展數字經濟自主權牢牢掌握在自己手中。

    （2）支持平臺經濟。要支持平臺經濟、民營經濟持續(xù)健康發(fā)展。

    （3）推動工業(yè)互聯(lián)網應用。要推動數字經濟和實體經濟深度融合，引導中小企業(yè)數字化轉型，充分挖掘工業(yè)互聯(lián)網發(fā)展?jié)摿?，促進新一代信息技術為設備賦智、為企業(yè)賦值、為產業(yè)賦能。

    （4）明確數據權力，加強數據安全保障。要厘清數據所有權、使用權、運營權、收益權等權利，在保障國家網絡和數據安全的基礎上激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。

    （5）加大全球數字經濟合作。要鼓勵數字經濟國際合作，積極參與全球數字治理進程。

    總的來說，此次會議有望從多方面提振投資者對數字經濟發(fā)展的信心，并不斷支持做強做優(yōu)做大數字經濟。

    二、什么數字經濟？

    數字經濟是以大數據、智能算法、算力平臺三大要素為基礎的一種新興經濟形態(tài)，它對大數據進行處理和分析后，服務于各行各業(yè)的資源配置和轉型升級，促進經濟的高質量發(fā)展。

    一般來說，數字經濟可分為“數字產業(yè)化”和“產業(yè)數字化”兩個方面，前者是指數字技術應用類企業(yè)；后者是指用數字科技改造傳統(tǒng)產業(yè)，即數字化轉型，具體應用在如工業(yè)互聯(lián)網、物聯(lián)網等層面。

    那么為什么要發(fā)展數字經濟？

    縱觀歷史，科技革命與產業(yè)變革推動了生產力的大幅躍升，關鍵生產要素也在不斷發(fā)生變化。從農業(yè)經濟時代到工業(yè)經濟時代，再到當今的數字經濟時代，每一個時代都有其對應的核心戰(zhàn)略資源。數字經濟時代不同于農業(yè)經濟、工業(yè)經濟以土地、勞動力和石油作為關鍵生產要素，而是在技術創(chuàng)新、政策演進、企業(yè)需求和人才紅利的推動下，數據成為該時代的核心戰(zhàn)略資源。

    數字化也是人力成本提升下的選擇。2020年中國第一產業(yè)就業(yè)人口占比下降至24%，已臨近工業(yè)化中期；人口紅利逐步褪去，人力成本已上升至歐美80年代水平，對標歐美發(fā)展史來看已經到達了對數字化需求迫切增長的拐點，需要采取數字化手段降本增效。

    事實上，“東數西算”等工程的啟動標志著數字經濟已經成為國家級重要發(fā)展戰(zhàn)略。2022年2月，國家發(fā)改委等四部門聯(lián)合印發(fā)通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等8地啟動建設國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了10個國家數據中心集群。至此全國一體化大數據中心體系完成總體布局設計，“東數西算”工程正式全面啟動。

    三、數字經濟目前發(fā)展情況

    我國從信息化到數字經濟歷經三個發(fā)展階段：信息化建設階段、互聯(lián)網+蓬勃發(fā)展、數字經濟騰飛。當前，2022年《“十四五”數字經濟規(guī)劃》正式將發(fā)展數字經濟提升至國家戰(zhàn)略高度。華安證券認為，在過去奠定的基礎設施之上，數字經濟有望成為未來我國經濟發(fā)展的核心動力。

    眼下，數字經濟增速正加快，在國民經濟中的貢獻不斷增加。

    相比于美國等發(fā)達國家，我國數字經濟發(fā)展相對較晚，但近年來隨著互聯(lián)網技術的進步創(chuàng)新以及消費升級背景下需求的提升，中國數字經濟規(guī)模穩(wěn)步擴大。2015年至2020年數字經濟的增速始終比GDP增速大約10%，占比由27%增長至39%。2022年1月發(fā)布的《“十四五”數字經濟發(fā)展規(guī)劃》明確，到2025年數字經濟核心產業(yè)增加值占GDP比重要達到10%。

    目前我國31個省份均提出了自身數字化轉型的路線，如河北深化“萬企轉型”，產業(yè)基礎再造，實施技改項目超5000個；山西煤礦智能化改造，加快5G智慧礦山建設；安徽深化數字賦能，2021年推廣工業(yè)機器人超8000臺。

    進一步來看，數字經濟在各領域應用發(fā)展勢頭良好。其中，金融IT相關政策密集出臺，引領金融科技發(fā)展方向，銀行、保險、證券IT均有較大提升空間；智慧礦井建設發(fā)展進入高熱期，國家層面出臺管理與驗收機制、地方層面明確各省市智慧煤礦建設目標；政策疊加醫(yī)療新基建持續(xù)拉動醫(yī)療信息化建設。

    四、投資機會在哪？

    東吳證券：關注三條投資主線：

    加快基礎設施網絡建設，與數字經濟戰(zhàn)略相匹配，服務器、光模塊、交換機、路由器等硬件基礎設施，作為基礎網絡建設的重要一環(huán)，將率先和持續(xù)受益；

    其次云計算、AI、物聯(lián)網、大數據等技術作為算力網絡的重要支撐，是實現(xiàn)企業(yè)數字化轉型、萬物互聯(lián)、人工智能等需求的關鍵技術，隨著數字經濟發(fā)展節(jié)奏加快，產業(yè)需求以及發(fā)展節(jié)奏也將進一步提速。

    最后加快智能電網建設，要加快發(fā)電、供電、輸電以及用電側的數字化以及智能化進度，各環(huán)節(jié)更好形成聯(lián)動，提升發(fā)電以及輸電效率，更好助力“碳中和、碳達峰”。

    華安證券：在強政策的支持之下，數字經濟將是一條長期發(fā)展的主線。我國將圍繞數據資源，著力數據產業(yè)化和產業(yè)數據化的發(fā)展。建議關注四個大方向：（1）核心基礎技術建設；（2）產業(yè)與數字化深度融合；（3）圍繞數據的新應用與新模式的開拓；（4）網絡安全。

    東北證券：基于海外經驗以及中國當前數字經濟的發(fā)展階段，核心技術、基礎設施、數字制造和網絡安全有望成為未來重點方向。

    核心技術領域：中國的數字經濟規(guī)模雖然穩(wěn)步提升，體量已經相對巨大，但數字核心技術領域發(fā)達國家相比依然有較大的差距，云計算、工業(yè)互聯(lián)網等“卡脖子”領域將會成為重點攻堅方向。

    網絡基礎設施：隨著數字體量的爆發(fā)式增長，網絡基礎設施的建設與升級必不可少，長期來看數字網絡基礎設施建設依然是長期發(fā)展的重要需求，有望成為穩(wěn)增長的重要引擎。

    數字制造：我國當前金融、工業(yè)等領域的產業(yè)數字化存在巨大的行業(yè)需求，在2025年工業(yè)互聯(lián)網普及率要達到45%的目標下，后續(xù)產業(yè)數字化的進程有望加速，強大的工業(yè)基礎與制造規(guī)模背景下國產工業(yè)軟件頭部行業(yè)有望迎來黃金發(fā)展期。

    數字化公共服務：首先海外經驗來看，公共服務數字化將會帶動制造、零售等其他產業(yè)領域的共同發(fā)展，發(fā)展性價比相對較高；其次，隨著當前“場所碼”、“數字哨兵”等措施的推行，數字化治理將會成為科學防疫不可或缺的一部分，在需求提升的背景下，相關的IT廠商有望受益。

    數字安全：數據與信息價值的爆發(fā)式增長同時將引發(fā)一系列網絡安全問題，此外近年來隨著我國對于網絡安全的重視程度越來越高，網絡安全規(guī)模也迎來快速增長，下游需求提升的背景下網絡安全將迎來快速發(fā)展，重點網絡安全頭部廠商有望受益。

    華創(chuàng)證券：數字經濟建議把握四個方向：

    方向一：信息基建，提升有線+無線提升網絡覆蓋的深度及廣度。

    方向二：算力基建，平臺經濟提振算力需求，東數西算奠定數字經濟發(fā)展基石。

    方向三：物聯(lián)網及工業(yè)互聯(lián)網，提升工業(yè)企業(yè)生產設備數字化水平。

    方向四：企業(yè)數字轉型，加快企業(yè)云網融合。

    國海證券：受到宏觀環(huán)境及疫情影響，主要互聯(lián)網公司短期業(yè)績承壓，伴隨疫情恢復下半年基本面有望回歸正常增長區(qū)間。近期疫情對于互聯(lián)網廣告、電商等業(yè)務造成明顯沖擊，預計上半年整體行業(yè)基本面相對承壓。隨著疫情后復工復產、物流體系逐步疏通，下半年行業(yè)基本面有望復蘇轉好。目前整體行業(yè)估值水平較低，具備較強的安全邊際，仍處于較優(yōu)布局窗口期。

    國金證券：看好互聯(lián)網公司的社會價值及商業(yè)價值，當前估值水平安全邊際較高，建議長線布局優(yōu)質互聯(lián)網資產，相較中概股，港股互聯(lián)網對投資者的吸引力提升，港股市場或將成為長期配置互聯(lián)網的重要場景。

    （報告來源：中泰證券、國盛證券、東吳證券、華安證券、華創(chuàng)證券、東北證券、信達證券、國聯(lián)證券、國海證券、國金證券；本文信息不構成任何投資建議，刊載內容來自持牌證券機構，不代表平臺觀點，請投資人獨立判斷和決策