貨幣政策加大向民企傾斜 專家：積極做好“加法”精準發(fā)力

    本報記者 劉琪

    “我國企業(yè)絕大多數(shù)是民營企業(yè)，而民營企業(yè)絕大多數(shù)又是小微企業(yè)。近些年來，我國成功走出一條具有中國特色的普惠金融發(fā)展道路。”中國人民銀行黨委書記、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會主席郭樹清日前在接受媒體采訪時如是說。

    據(jù)郭樹清介紹，截至去年末，普惠型小微企業(yè)貸款余額超過23萬億元，近五年年均增速約25%，遠高于其他國家，貸款利率也在持續(xù)下降。2016年至2020年，小微企業(yè)貸款平均不良率低于3%，明顯好于經(jīng)合組織國家4.81%的水平。同時，大中型民營企業(yè)在獲取信貸和股市、債市融資方面逐漸改善。2022年我國企業(yè)公開發(fā)行上市（IPO）全球第一，籌資額占50%。

    對于金融部門下一步將如何持續(xù)發(fā)力支持民營經(jīng)濟，郭樹清談到了幾個方面。其中之一是，貨幣政策加大向民營企業(yè)的傾斜力度，保持信貸總量有效增長，推動降低綜合融資成本。

    實際上，在近期人民銀行的多個會議上，都對支持民營企業(yè)發(fā)展有所部署。1月4日召開的2023年中國人民銀行工作會議提出，“堅持對各類所有制企業(yè)一視同仁，引導金融機構(gòu)進一步解決好民營小微企業(yè)融資問題”。去年12月底召開的人民銀行貨幣政策委員會2022年第四季度例會還提到，“努力做到金融對民營企業(yè)的支持與民營企業(yè)對經(jīng)濟社會發(fā)展的貢獻相適應”。

    中國銀行研究院高級研究員王有鑫在接受《證券日報》記者采訪時表示，民營經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會發(fā)展過程中具有重要作用，在貢獻稅收、推動經(jīng)濟發(fā)展和科技創(chuàng)新、促進就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。當前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨一定壓力，此時更應加大金融對民營企業(yè)的支持力度，有效降低融資成本，激發(fā)市場主體活力，推動實現(xiàn)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤的目的。

    “近年來，在監(jiān)管部門和銀行金融部門共同努力下，信貸資源明顯向小微企業(yè)、民營企業(yè)傾斜，量增、面擴、價降。更為重要的是，銀行金融機構(gòu)在化解中小企業(yè)融資難、融資貴方面取得進展，服務能力穩(wěn)步提升。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《證券日報》記者表示，但從存量總量看，民營企業(yè)、小微企業(yè)獲得的金融資源與其貢獻尚不能完全匹配，仍需加大支持力度。

    對于貨幣政策應如何發(fā)力支持民營企業(yè)，王有鑫表示，未來應著重發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)功能，加大對民營企業(yè)的支持力度。從總量上看，應保持流動性合理充裕，疏通貨幣政策傳導機制，減少循環(huán)鏈條，有效降低融資成本，提高融資可得性。從結(jié)構(gòu)上看，應積極做好“加法”，精準發(fā)力，用好普惠小微貸款支持工具等，引導金融機構(gòu)加大對民營企業(yè)的支持。

    去年，人民銀行持續(xù)釋放貸款市場報價利率（LPR）改革效能，引導實際貸款利率明顯下行，企業(yè)融資成本顯著降低。據(jù)人民銀行近期公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年前11個月，金融機構(gòu)新發(fā)放貸款利率為4.51%，同比下降0.56個百分點。其中，企業(yè)貸款利率為4.19%，同比下降0.42個百分點。

    對于如何進一步推動降低綜合融資成本，周茂華認為，首先，貨幣政策方面，需要繼續(xù)采取總量工具與結(jié)構(gòu)工具相配合，引導金融機構(gòu)降低實體經(jīng)濟融資成本；其次，引導金融機構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，進一步釋放減費讓利空間；最后，繼續(xù)挖掘LPR改革潛力。