國際油價連陰12天 原油類QDII基金持續(xù)下跌

    國際油價連跌12日，持續(xù)刷新歷史最長連跌紀錄。受此影響，國內(nèi)原油類合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金場內(nèi)交易價大幅下挫，部分基金上市交易價格相較于此前高點跌逾40%。原油類QDII基金業(yè)績也受到拖累，7只產(chǎn)品10月以來平均凈值跌幅超過14%。

    國際油價創(chuàng)紀錄12連跌

    受美國制裁伊朗力度不及預(yù)期、OPEC與俄羅斯轉(zhuǎn)變聯(lián)合減產(chǎn)策略、特朗普抨擊減產(chǎn)進一步打擊市場情緒等一系列因素擾動，自10月29日起國際油價開啟震蕩下行模式，甚至已陷入技術(shù)性熊市。

    截至美東時間周二收盤，紐約商品交易所12月交割的西德州中質(zhì)原油（WTI）期貨價格收跌7.1%，創(chuàng)下2015年崩盤以來最大單日跌幅。這也是WTI原油期貨連續(xù)12個交易日走低，并創(chuàng)歷史上最長連續(xù)下跌紀錄。相較于10月初76.9美元/桶的近期高位，國際油價1個多月來跌幅達27.68%。

    此外，1月交割的北海布倫特原油下跌6.1%，報65.84美元/桶，創(chuàng)今年3月以來新低并進入熊市區(qū)域，并回吐此前年內(nèi)所有漲幅。

    原油類QDII

    場內(nèi)交易價大跌

    受國際油價近期持續(xù)調(diào)整影響，高溢價的原油類QDII基金價格大跌。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，7只原油QDII場內(nèi)交易相較于10月高點均有不同程度下跌。具體來看，借道原油ETF和原油基金跟蹤油價的4只原油主題QDII價格跌幅均超過30%。10月10日，嘉實原油價格場內(nèi)交易價創(chuàng)下2.207元的近期高點。截至昨日收盤，該基金報1.170元，短短25個交易日內(nèi)交易價累計下滑46.99%，此外，易方達原油、南方原油、諾安油氣自10月高點以來跌幅分別為42.08%、36%、30.72%。

    還有3只以原油相關(guān)股票為主要投資標的的指數(shù)型原油類QDII也出現(xiàn)調(diào)整，與10月價格高位相比，華寶油氣、廣發(fā)石油、華安標普全球石油跌幅均超過14%。

    針對近期原油主題QDII場內(nèi)跌幅較深的情況，上海證券基金評價中心一位研究人員表示，基金場內(nèi)價格并不能反映基金的真實價值，與實際偏離較大。10月以前原油期貨漲勢傲人，二級市場中針對該類基金的投機操作比較瘋狂。由于成交不活躍，少量資金便可撬動場內(nèi)價格形成溢價。原油價格走跌后，市場溢價預(yù)期消失，原油QDII場內(nèi)交易價便大跌甚至跌停。

    從基金凈值看，在國際原油價格持續(xù)走跌的背景下，原油商品基金近期業(yè)績墊底，大幅跑輸QDII平均業(yè)績。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，10月8日以來，國內(nèi)原油主題QDII基金平均凈值跌幅達14.18%，遠超同期QDII基金3.07%的平均跌幅。凈值排行榜顯示，業(yè)績排名最后的產(chǎn)品均為原油主題QDII。其中，華寶油氣區(qū)間單位凈值下跌17.55%，嘉實原油、易方達原油、南方原油、廣發(fā)石油跌幅均在15%以上，諾安油氣、華安標普全球石油凈值分別回撤11.17%、9.13%。

    值得一提的是，在10月之前，原油類QDII基金曾是今年以來的贏家。截至三季度末，QDII基金的平均收益率最高。在排名前10的QDII基金中，前五名均為投資于原油基金的產(chǎn)品。

    9月份，受主要產(chǎn)油國無意增產(chǎn)、美國對伊朗制裁壓力等因素影響，國際油價繼續(xù)高歌猛進，QDII基金于當月一枝獨秀，業(yè)績榜前九名均被國際原油及大宗商品主題基金占據(jù)。