年內近百只基金下調管理費 降費漸成常態(tài)

    低費率基金隊伍再次擴容。12月以來，又有2只基金下調管理費費率，1只基金浮動調降為0%，另1只基金管理費打五折。

    據記者粗略統計，今年有51家基金公司的98只基金產品（合并份額，下同）下調管理費費率，下調基金中債券型基金占有半數。從下調幅度來看，半數基金最新費率較年初下調幅度超50%，其中主要為費率較高的混合型基金和中長期純債為主的債券型基金。

    有基金管理費降為0

    近日，東方紅產業(yè)升級基金發(fā)布公告稱，自2021年12月6日起（含）至2022年3月6日（不含），對該季度日區(qū)間適用的管理費率為0，也就是說這三個月內該基金將不再收取基金管理費。12月6日前的上一個季度，該基金管理費費率為1.5%。基金管理費是基金公司的主要收入來源，支撐基金的運作和投研支出。然而管理費費率從1.5%下降至0，基金公司如此大的讓利行為，卻很難讓該基金的投資者高興起來。

    東方紅產業(yè)升級基金屬于靈活配置混合型基金，三季度末規(guī)模有49.36億元。該基金單位凈值一度在今年2月刷新歷史紀錄，不過，隨后面臨大幅回撤，年內收益率在同類產品中排名靠后。

    東方紅產業(yè)升級基金采用的是浮動管理費率模式，其產品表現不佳直接觸發(fā)管理費費率下降至0。與傳統的固定管理費率模式不同，采用浮動費率模式的基金管理費率與基金表現直接掛鉤，上下浮動。

    本月另一只下調基金管理費用的基金產品是中歐純債債券型證券投資基金，管理費費率直接折半。

    記者整理發(fā)現，近一個月有7只基金產品下調管理費，今年則有51家基金公司的98只基金產品下調管理費。

    下調基金中債券型基金占有半數，混合型基金和貨幣市場基金分別有29只和16只，股票型基金有3只。債券型基金管理費率最低降至0.15%。權益類基金中除東方紅產業(yè)升級費率臨時調整至0外，轉型的華寶中證醫(yī)療ETF聯接A費率下調至0.5%，平安量化精選、凱石湛等多只基金產品費率下調至0.6%。

    從下調幅度來看，半數基金最新費率較年初下調幅度超50%，其中主要為費率較高的混合型基金和中長期純債為主的基金。

    基金公司緣何下調費率？業(yè)內人士指出，下調情況目前主要分為主動和被動兩種。一是基金公司通過主動降低費率讓利投資者，保持競爭優(yōu)勢，如同類新發(fā)基金的費率較此前產品有所下滑，部分老產品主動選擇降低管理費，也有公司通過降低費率吸引機構投資者大額申購。二是部分基金選擇浮動管理費率模式，直至2019年國內這類公募基金才陸續(xù)入市，目前選擇此類模式的基金產品數量不多。

    降費漸成常態(tài)

    基金公司下調管理費漸成常態(tài)。據記者統計，從2019年開始，公募基金每年都有大量基金選擇降低管理費，且數量有增長趨勢。

    從成熟的資本市場來看，美國由于行業(yè)內激烈競爭，基金費率最近20多年大幅下降，甚至出現大批免傭產品。

    對于國內市場，多個市場專業(yè)人士認為，國內資管行業(yè)近年來競爭激烈，公募基金產品多達近9000只，且還在不斷擴張，基金產品降費是大勢所趨。短期內，基金公司可以通過下調管理費吸引投資者，長期還是要看基金的業(yè)績，好的業(yè)績才是對投資者最好的回報，低費率時代肯定會來臨，但并不意味著愈低的管理費就是對投資者最有利的。管理費是基金公司的重要收入來源，基金公司可以用其提升基金公司投研團隊實力、產品收益水平和風險控制能力等，合理的管理費用也能對基金公司起到很好的激勵作用。

    目前，國內公募基金行業(yè)也在不斷探索管理費用領域的創(chuàng)新，力爭為投資者減輕負擔的同時，還能激勵基金公司。如2019年在公募基金行業(yè)增加浮動管理費模式，將收費與業(yè)績直接掛鉤。此外，制定滿足投資者不同需求的產品、建立合理的比較基準、豐富費率模式都是行業(yè)創(chuàng)新探索的重要方向。