兩只浮動費率基金同日發(fā)行 業(yè)界認為當前是逆向布局權(quán)益投資好時機

    本報記者 昌校宇

    備受市場關(guān)注的創(chuàng)新型產(chǎn)品浮動費率基金又有新進展。11月1日，華夏信興回報混合、中歐時代共贏混合正式發(fā)售，兩只基金的費率分別與基金規(guī)模、投資者持有時間掛鉤。

    此前的10月27日，公募基金費率改革后首只公告成立的浮動費率基金現(xiàn)身——交銀瑞元三年定期開放混合宣布成立，募集規(guī)模達16.68億元。

    業(yè)內(nèi)人士認為，浮動費率基金是基金管理人與持有人利益共擔機制的探索，將進一步激勵基金管理人充分發(fā)揮主動管理能力，鼓勵基金管理人追求基金業(yè)績的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，有望更好提升投資者的投資體驗。浮動費率產(chǎn)品也進一步豐富了基金類型，能更好地滿足投資者多元化理財需求，推動在投資端和負債端促成更加良性、長期的投資行為，有利于提升市場活躍度，整體上看是公募基金行業(yè)穩(wěn)步邁進高質(zhì)量發(fā)展階段的積極探索。

    作為公募基金行業(yè)開展費率改革的重要創(chuàng)新嘗試，8月26日，與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績掛鉤、與投資者持有時間掛鉤的首批三類20只浮動費率基金同步獲批；9月中旬后，部分產(chǎn)品陸續(xù)開啟發(fā)行。

    剛剛開募的華夏信興回報混合是管理費與基金管理規(guī)模掛鉤的基金，管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的整體年管理費率計提，整體管理費年費率隨基金資產(chǎn)凈值的變化而變。當基金管理規(guī)模超過100億元后，管理規(guī)模越大，適用的費率水平越低。

    中歐時代共贏混合根據(jù)持有產(chǎn)品的時間分檔收取管理費，持有產(chǎn)品份額時間越長，支付的費率越低。

    中歐基金相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示：“過往頻繁交易、持有期限短一直是影響投資者獲得感的重要因素之一，持有時間越久費率越低的浮動費率產(chǎn)品有望引導持有人樹立長期投資理念，通過拉長持有期來提升持有體驗，特別是在市場低位區(qū)域。”

    目前，除前述兩只產(chǎn)品外，另有4只產(chǎn)品正在發(fā)行中，分別是景順長城價值發(fā)現(xiàn)混合、富國遠見精選三年定開混合、匯添富積極優(yōu)選三年定開混合和招商精選企業(yè)混合。此外，還有部分產(chǎn)品即將面市。11月8日，大成至信回報三年定開混合將發(fā)行，該基金費率與業(yè)績掛鉤；11月13日，興證全球可持續(xù)投資三年定開也將開募，該基金費率同樣與業(yè)績掛鉤。

    興證全球基金相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示：“興證全球可持續(xù)投資三年定開設(shè)有基礎(chǔ)管理費和業(yè)績報酬，最終費率取決于基金封閉期內(nèi)凈值增長及年化收益率情況，該模式減少了投資未盈利情形下的管理費，業(yè)績報酬也對基金管理人提出了更高的要求。與投資者利益共擔是該產(chǎn)品費率機制設(shè)計的初衷。”

    本次發(fā)行的華夏信興回報混合和擬任基金經(jīng)理王君正的投資管理風格極為契合，其股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%至95%，其中不超過五成股票資產(chǎn)可投資于港股通標的股票。

    王君正向《證券日報》記者表示：“基金重點聚焦金融地產(chǎn)、食品飲料和醫(yī)藥三大方向，同時也會依靠華夏基金在新能源、科技、軍工等領(lǐng)域的投研能力積累，根據(jù)市場情況進行擇機配置，力爭為投資者獲得相對穩(wěn)定的長期回報。”

    談及新基金的建倉思路，招商精選企業(yè)混合擬任基金經(jīng)理侯杰對《證券日報》記者表示：“將堅持逆向思維，左側(cè)布局，以回撤可控、有向上彈性的估值性價比較高的品種為主，同時結(jié)合市場熱點適當做右側(cè)布局。另外，還將通過‘核心+衛(wèi)星’策略力爭分散風險的同時追求穩(wěn)定增長，把握住結(jié)構(gòu)性機會。”

    展望后市，富國遠見精選三年定開混合擬任基金經(jīng)理蒲世林對記者表示，從估值方面看，市場整體往下的風險較小。

    王君正表示：“從長期視角看，當前A股市場已處于階段性底部，是專業(yè)投資者和普通投資者等各類資金逆向布局權(quán)益投資的好時機。”