私募去年第四季度重點(diǎn)布局電子、石油石化等板塊

    本報(bào)記者 方凌晨

    近期，隨著A股市場(chǎng)2025年年報(bào)進(jìn)入密集披露期，各類機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)布局逐步浮出水面。這其中，作為市場(chǎng)重要參與力量，私募基金去年第四季度的持倉(cāng)動(dòng)向備受市場(chǎng)關(guān)注。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日記者發(fā)稿時(shí)，在已披露2025年年報(bào)的A股公司中，已有329家公司的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了私募基金身影。這些私募基金合計(jì)持股57.02億股，以2025年年末收盤(pán)價(jià)核算，合計(jì)市值達(dá)866.67億元。

    從持股數(shù)量來(lái)看，截至2025年末，私募基金持有9只個(gè)股的數(shù)量均超過(guò)1億股。其中，京東方A獲私募基金持股數(shù)量最多，達(dá)6.73億股；中國(guó)石化、永輝超市緊隨其后，分別為3.05億股、3.02億股；上海萊士、中國(guó)石油、TCL科技分別為2.68億股、2.17億股、2.07億股；紫光股份、沃爾核材、大智慧也均在1億股以上。

    從調(diào)倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，相較于2025年三季度末，共有71只個(gè)股在去年第四季度獲得私募基金增持。其中，京東方A、京基智農(nóng)、城投控股、勘設(shè)股份、馬鋼股份5只個(gè)股均獲增持1000萬(wàn)股以上。此外，2025年第四季度私募基金新進(jìn)重倉(cāng)個(gè)股數(shù)量達(dá)96只，包括中國(guó)海油、江淮汽車、中國(guó)衛(wèi)星等。

    在持股市值方面，截至2025年末，私募基金持股市值超過(guò)10億元的個(gè)股有19只。其中，勝宏科技獲私募基金持股市值最高，達(dá)39.4億元；紫光股份、沃爾核材緊隨其后，分別為38.7億元、31.45億元；京東方A、中國(guó)石油、乾照光電均在20億元以上。

    分行業(yè)來(lái)看，2025年第四季度，私募基金在權(quán)益資產(chǎn)配置上兼顧成長(zhǎng)與價(jià)值，在持倉(cāng)中對(duì)電子（按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，下同）、石油石化等行業(yè)的布局力度較大，折射出機(jī)構(gòu)的行業(yè)偏好與投資主線。

    北京沃虎私募基金管理有限公司總經(jīng)理徐鵬向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從已披露的上市公司定期報(bào)告來(lái)看，2025年，存儲(chǔ)、算力、光模塊、PCB（印制電路板）等電子行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域景氣度較高，相關(guān)頭部企業(yè)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)高速增長(zhǎng)；石油石化行業(yè)則受益于供給優(yōu)化和成本驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的產(chǎn)品價(jià)格上行。

    徐鵬認(rèn)為，2026年，電子行業(yè)依然是高成長(zhǎng)的一年，雖然整體估值已較高，但是部分超預(yù)期增長(zhǎng)的細(xì)分行業(yè)仍然有階段性投資機(jī)會(huì)；石油石化行業(yè)雖然已經(jīng)積累了一些漲幅，但行業(yè)仍處于復(fù)蘇初期，可密切跟蹤石油與化工品的價(jià)格差。