借資產(chǎn)重組完善產(chǎn)業(yè)布局 揚農(nóng)化工擬9.13億元收購資產(chǎn)

    ■本報記者 曹衛(wèi)新

    見習(xí)記者 蘭雪慶

    入主揚農(nóng)化工后，中化系開啟資產(chǎn)整合大戲。

    繼去年8月份宣布擬以現(xiàn)金方式收購?fù)粚嵖厝酥谢瘓F(tuán)旗下控制公司中化國際相關(guān)資產(chǎn)后，6月7日，揚農(nóng)化工正式公布了《重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》，公司擬通過支付現(xiàn)金的方式向同一實控人中化集團(tuán)旗下控制公司中化國際購買其持有的中化作物100%股權(quán)和農(nóng)研公司100%股權(quán)，交易對價9.13億元。

    整合農(nóng)藥研發(fā)資源

    及銷售網(wǎng)絡(luò)

    資料顯示，揚農(nóng)化工主營業(yè)務(wù)為農(nóng)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品主要分為殺蟲劑、除草劑和殺菌劑。2018年公司全年銷售52.91億元，同比增長19.21%，利潤總額10.89億元，同比增長56.12%，凈利潤8.95億元，同比增長55.73%。

    方案顯示，本次交易標(biāo)的之一“農(nóng)研公司”為新化合物設(shè)計與合成、生產(chǎn)工藝開發(fā)、農(nóng)藥劑型加工、生物活性篩選等配套完整的農(nóng)藥專業(yè)研究機構(gòu)，擁有目前國內(nèi)較為完善的新農(nóng)藥創(chuàng)制體系。另一交易標(biāo)的“中化作物”及其下屬子公司主要從事農(nóng)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，其致力于新一代高效、低毒、廣譜、對環(huán)境友好的除草劑、殺蟲劑、殺菌劑等創(chuàng)制、仿制農(nóng)藥原藥、制劑的生產(chǎn)與銷售。對于本次收購對上市公司的影響，公司方面認(rèn)為“上市公司將整合中化國際內(nèi)部農(nóng)藥業(yè)務(wù)核心資產(chǎn)，形成研、產(chǎn)、銷一體化的更為完善的產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品種類更加齊全。通過研發(fā)資源和銷售網(wǎng)絡(luò)的有效整合以及產(chǎn)品、客戶的優(yōu)勢互補，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，擴大市場份額，進(jìn)一步提高上市公司的國內(nèi)外知名度和影響力。”

    記者注意到，方案公布后，陸續(xù)有機構(gòu)就本次收購發(fā)布研報。申萬宏源宋濤、馬昕曄認(rèn)為揚農(nóng)化工目前是我國菊酯類殺蟲劑和滅生性除草劑研發(fā)和生產(chǎn)基地，此次收購有助于提升揚農(nóng)化工的研發(fā)實力，在廣度和深度上為揚農(nóng)的研發(fā)體系提供強力支持，推動公司農(nóng)藥領(lǐng)域研發(fā)能力全面增長。中化作物下游制劑品牌與登記資源豐富，子公司沈陽科創(chuàng)有望成為揚農(nóng)化工第三大生產(chǎn)基地。

    采訪中，公司相關(guān)人士告訴記者，目前方案已經(jīng)董事會審議通過，尚需經(jīng)上市公司召開股東大會審議通過。“草案披露的內(nèi)容還是比較詳細(xì)的，具體可參見公告。”上述人士表示。

    被收購方承諾

    三年凈利2.97億元

    根據(jù)東洲評估出具的《資產(chǎn)評估報告》，以2018年7月31日為評估基準(zhǔn)日，選取資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)果，標(biāo)的公司中化作物100%股權(quán)的評估價值為8.79億元，相較于凈資產(chǎn)賬面值8.77億元，增值率0.21%；農(nóng)研公司100%股權(quán)的評估價值為3409.45萬元，相較于凈資產(chǎn)賬面值-9225.97萬元，增值率136.95%，兩者合計9.13億元。

    記者注意到，本次交易不僅設(shè)有業(yè)績承諾還設(shè)有補償及獎勵。數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)的公司經(jīng)審計的2018年度合計資產(chǎn)總額為30.79億元，資產(chǎn)凈額為4.98億元，營收為33.34億元，分別占揚農(nóng)化工的41.39%、19.72%、63.01%。根據(jù)交易雙方簽署的《業(yè)績承諾與利潤補償協(xié)議》，標(biāo)的公司2019年度、2020年度、2021年度實現(xiàn)的扣非凈利潤三年合計不低于業(yè)績承諾數(shù)，在利潤承諾期間目標(biāo)公司實現(xiàn)的合并報表范圍內(nèi)歸屬于母公司股東扣非凈利潤金額合計為2.97億元。

    補償方面，若三年業(yè)績未達(dá)標(biāo)，對方一次性補償，交易利潤補償金額不超過本次交易中資產(chǎn)基礎(chǔ)法中采用收益法評估的無形資產(chǎn)交易價格，即2.1億元。獎勵方面，交易雙方同意，如標(biāo)的公司在業(yè)績承諾期內(nèi)實際凈利潤總和高于2.97億元的，上市公司應(yīng)在業(yè)績承諾期《專項審核報告》出具之日起20個工作日內(nèi)，以人民幣現(xiàn)金形式一次性向業(yè)績補償方支付業(yè)績獎勵。

（策劃 曹衛(wèi)新 蘭雪慶）