永泰能源實控人：債務重組力爭年內(nèi)完成

    證券時報記者 劉燦邦

    “從2018年7月出現(xiàn)債務違約至今，永泰能源沒有一筆欠薪及一筆欠稅，與供應商之間也沒有任何糾紛。公司當前面臨的糾紛主要是圍繞金融機構的債權，債務問題解決后，永泰能源會繼續(xù)前行。”近日，在接受證券時報·e公司記者采訪時，永泰能源（600157）董事長、實際控制人王廣西做出了上述表態(tài)。

    實際上，自債務問題發(fā)生以來，永泰能源及王廣西一直處于輿論漩渦，王廣西告訴記者，公司債務重組已進入關鍵的沖刺階段，力爭年內(nèi)完成。

    永泰能源的快速擴張與風險集中暴露是經(jīng)濟從高速發(fā)展走向新常態(tài)的縮影，在采訪中，王廣西多次表示，要多從企業(yè)內(nèi)部找原因，未來發(fā)展要更加穩(wěn)健。關于旗下資產(chǎn)的經(jīng)營情況，王廣西頗有信心，在他看來，公司所屬煤炭、電力業(yè)務均將迎來更好的機遇。

    債務重組進入沖刺階段

    2007年，永泰集團從中石化手中取得魯潤股份控制權，隨后利用這一上市平臺啟動了一系列資產(chǎn)并購與上市公司轉型，資產(chǎn)版圖也逐步擴張至煤炭、電力、石化等能源板塊。

    對于永泰能源而言，2018年是個分水嶺。按照王廣西的表態(tài)，10年前公司的資產(chǎn)規(guī)模還很小，但10年間資產(chǎn)規(guī)模迅速擴張。然而，債務危機也在這個時點浮出水面。

    目前，永泰能源債務重組已進入最后的沖刺階段。王廣西告訴記者，當前永泰能源主要通過三種途徑化解債務負擔，一是以合規(guī)合法的形式實施債轉股，能夠極大地減輕債務規(guī)模；二是出售資產(chǎn)及時收回流動性；三是與金融機構協(xié)商對債務進行展期、降息。

    在上述化解措施中，出售資產(chǎn)無疑是最直接也最快捷的途徑。記者了解到，債務問題發(fā)生后，永泰能源立即制定了238億元的資產(chǎn)出售計劃。截至去年末，已完成珠海東方金橋一期、二期基金份額等多項股權出售工作，回籠資金全部用于償還債務和補充經(jīng)營所需資金。

    今年3月初，永泰能源公告了計劃掛牌轉讓陜西億華礦業(yè)70%股權，此次掛牌底價為75.4億元，若成功轉讓，無疑將對減輕債務負擔起到積極作用。

    對此，王廣西坦言，由于債務重組還未完成，不少資產(chǎn)處于被凍結、查封狀態(tài)，雖然已經(jīng)有購買人表達意向，但進一步落地還有難度；同時，在經(jīng)濟形勢與新冠肺炎疫情等因素作用下，部分意向購買人出價較低，對股東利益損害較大，“我們希望能以公允的價格達成資產(chǎn)出售。”

    王廣西表示，公司所在的各級政府對永泰能源債務重組給予了大力支持。“可以預期，債務重組落地后，公司負債率、負債規(guī)模、財務支出等指標都將大幅降低，從而增強公司的盈利能力和還本付息能力。”

    核心資產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定

    王廣西介紹，永泰能源的債務問題主要集中在母公司層面，但公司至今沒有一筆欠薪及一筆欠稅，公司的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流情況也保持在較高水平。實際情況究竟如何？子公司是否受到債務問題的牽連？針對這些問題，記者近日實地走訪了永泰能源的部分子公司。

    永泰能源橫跨電力、煤炭、石化三大板塊，近年來電力業(yè)務營收占比連續(xù)超過50%，所屬電力企業(yè)主要分布在江蘇張家港及河南的鄭州、周口、南陽等地。

    在張家港，永泰能源的主力電廠包括沙洲電力和華興電力。沙洲電力負責人告訴記者，5月份，江蘇的調(diào)度用電量和調(diào)度發(fā)電量同比變化已由負轉正，全年同比正增長可期，為公司創(chuàng)造了良好的外部發(fā)電環(huán)境。同時，由于今年國內(nèi)煤價中樞下移，公司也增加了進口煤的入庫規(guī)模，降低了成本，增強了電廠的盈利能力。

    華興電力負責人則向記者介紹，該公司發(fā)電量位居江蘇省同類型調(diào)峰燃機首位，二期投產(chǎn)后，發(fā)電量和經(jīng)濟效益都將會獲得較大增長。

    在與上述負責人交流中，記者注意到，沙洲電力與華興電力均將供熱市場作為電力業(yè)務之外的重點拓展方向。沙洲電力確定了大力發(fā)展熱力配售和熱網(wǎng)建設的經(jīng)營思路；華興電力計劃三年內(nèi)取得張家港全市主要的對外供熱市場份額。

    作為永泰能源最早布局的能源領域，煤炭板塊也具有舉足輕重的作用。記者從永泰能源旗下的華熙礦業(yè)、銀源公司了解到，目前公司在靈石縣擁有11座礦井，產(chǎn)能達705萬噸/年；同時，煤炭產(chǎn)品全部是優(yōu)質(zhì)焦煤及配焦煤，公司擁有較強的定價主導權。

    永泰能源的石化業(yè)務主要依托子公司華瀛石化，該公司負責人向記者介紹，公司擁有115萬立方米的油庫，1座30萬噸接卸碼頭及3座2萬噸碼頭泊位。公司已進入試運行階段，當前油庫的倉儲需求旺盛，未來計劃進一步拓展油品的調(diào)和、保稅配送及貿(mào)易業(yè)務。

    未來發(fā)展以穩(wěn)健為主

    手握多項核心資產(chǎn)，債務重組也進入了最后的沖刺階段，永泰能源有什么未來經(jīng)營計劃？

    關于資產(chǎn)出售，王廣西表示，未來將對股權投資、金融股權及尚未產(chǎn)生現(xiàn)金流的礦業(yè)資源陸續(xù)處置，債務重組落地實施后的一年內(nèi)，計劃處置規(guī)模100億元的資產(chǎn)。

    此外，王廣西表示，在推動債務重組的過程中，公司曾計劃同步引進戰(zhàn)投，但同步推動引戰(zhàn)和債務重組有較大難度，經(jīng)研究決定先解決債務問題，再考慮引進戰(zhàn)投。

    面對企業(yè)的快速擴張與債務的集中暴露，王廣西在采訪中多次向記者表示要從公司內(nèi)部找原因。“現(xiàn)在的市場與10年前相比已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，公司后續(xù)的發(fā)展會更加謹慎、步子邁得更穩(wěn)健。”

    至于生產(chǎn)經(jīng)營，王廣西認為，當前外貿(mào)形勢困難，國家將會進一步擴大內(nèi)需，在擴大內(nèi)需的帶動下，相對于國內(nèi)大多數(shù)實體經(jīng)濟，永泰能源所處的煤炭、電力行業(yè)在2020年將會有更好的機遇。公司將在穩(wěn)定現(xiàn)有煤炭產(chǎn)業(yè)1000萬噸/年焦煤產(chǎn)量的基礎上，鞏固電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展，穩(wěn)步推進在建項目建設。同時，在石化板塊，公司將通過廣東惠州大亞灣項目，拓展石化及倉儲業(yè)務，盡快推動達產(chǎn)。

    記者注意到，永泰能源已制定了2020年的經(jīng)營計劃，預計全年實現(xiàn)營收210億元。王廣西向記者表示，一季度疫情造成的影響，公司將努力在后三個季度將進度追回來，并減少不必要的開支、降低成本，進一步提升盈利能力。