旭輝發(fā)行3.5億美元5.5年期美元債 利率5.25%創(chuàng)新低

    本報記者 劉會玲 見習記者 許偉

    11月8日，旭輝控股（00884.HK）發(fā)布公告稱，已成功發(fā)行3.5億美元的優(yōu)先票據，債券期限5.5年，發(fā)行利率為5.25%。該利率創(chuàng)下旭輝境外發(fā)債利率的歷史最低紀錄。

    據悉，旭輝本次債券發(fā)行獲得投資者熱烈追捧，最終獲得3.5倍超額認購，峰值認購接近5倍。這也是近期聯合國際評級提升旭輝評級至BBB-之后，旭輝首次在境外發(fā)債。

    值得一提的是，在進一步規(guī)范房企融資、出臺“三道紅線”監(jiān)管政策（剔除預收款后的資產負債率70%、凈負債率100%、現金短債比1.0倍）的背景下，旭輝本次以歷史最低利率成功發(fā)行境外中長期債券，也說明在當前的市場環(huán)境下，財務穩(wěn)健的優(yōu)質發(fā)行主體更容易受到投資者的認可。

    克而瑞證券研究院指出，“三條紅線”政策的推出，影響著投資機構對房企的風險評估，從而影響房企的融資節(jié)奏、募資規(guī)模及定價水平。市場將進一步分化，“優(yōu)質的房企可以獲得更多的安全性溢價，并獲得更低的融資成本，而中小房企在發(fā)債時仍有一定的市場壓力。”

    長期以來，旭輝始終堅守穩(wěn)健自律的財務策略。2020年半年報顯示，旭輝加權平均融資成本為5.6%，較2019年末下降0.4個百分點，凈負債率達63.2%，較2019年末下降2.4個百分點，現金短債比為2.4倍，展現出優(yōu)異的債務安全性和償債能力。此外，旭輝管理層也半年報發(fā)布會上表示，相信可以一年之內將扣除預收賬款的資產負債率控制在70%以下。

    近期，旭輝控股董事局主席林中表示，“三道紅線”政策，對于房企財務穩(wěn)健度、防控風險提出了更高的要求。而隨著未來房企財務更加穩(wěn)健，風險更小，評級也會相應提高，融資成本會相應降低。他同時指出，房企要積極調整財務結構，增強債務久期，嚴守財務底線。

    旭輝長期穩(wěn)健的財務表現也開始獲得國際評級機構認可。今年上半年，標普、穆迪及惠譽三大評級機構分別確認了對旭輝“BB”、“Ba3”和“BB”的信用評級，重申對旭輝的穩(wěn)定及正面展望評價。10月，聯合國際將旭輝長期信用等級從“BB+”上調至“BBB-”，評級展望為“穩(wěn)定”。

（編輯 張明富）