漲價超預期！存儲板塊多只個股股價創(chuàng)新高

    本報記者 賀王娟

    1月27日，A股市場三大指數集體低開，概念板塊中培育鉆石、CPO、芯片等概念全線大漲，其中存儲板塊表現亮眼。

    截至記者發(fā)稿時，東方財富數據顯示，存儲芯片概念板塊指數漲近2%。個股中，東芯股份股價“20CM”漲停，總市值達677.7億元，股價創(chuàng)上市以來新高；協(xié)創(chuàng)數據大漲超8%，總市值達793.4億元；精智達漲超7%，總市值達282.3億元，股價亦創(chuàng)下上市以來的新高；此外，普冉股份漲幅逼近16%，股價月內累計漲幅已超100%；帝科股份、精測電子等多只個股月內股價累計漲幅超60%。

    消息面上，近期多家券商機構分析稱，三星電子在2026年第一季度將NAND閃存的供應價格上調100%以上，這一漲幅遠超市場此前預期。

    銀河證券稱，三星電子作為NAND市場份額排名第一的企業(yè)，采取大幅漲價的定價策略，顯示出頭部廠商在賣方市場中的強大議價能力，凸顯了當前半導體市場嚴重的供需失衡現狀。此前，市場調研機構TrendForce曾預測去年第四季度NAND價格漲幅為33%至38%，并預計今年第一季度將維持類似漲幅。然而，實際的市場執(zhí)行價格完全打破了這一預測。

    對于當前存儲價格的持續(xù)上漲，佰維存儲在接受投資者調研時表示，從當前來看，存儲產品價格在2026年第一季度、第二季度有望持續(xù)上漲。同樣，1月26日，東芯股份在投資者交流活動中披露，公司涉及的存儲產品，目前均處于價格上漲的通道，呈現持續(xù)向好的態(tài)勢。

    中國電子商務專家服務中心副主任郭濤對《證券日報》記者分析稱，2026年開年以來存儲市場價格延續(xù)漲勢，是供需兩端及供應鏈多重因素共同作用的結果。從需求端來看，人工智能技術的爆發(fā)成為核心推手，AI服務器對高性能存儲芯片的需求量遠超普通服務器，同時“以存代算”的技術趨勢，讓HBM等高端存儲產品的戰(zhàn)略價值凸顯，疊加云服務巨頭與企業(yè)加大AI算力投入、提前鎖定產能，進一步加劇了供需緊張。

    “供給端，經歷行業(yè)下行周期后，三星、SK海力士等頭部廠商采取保守策略，通過主動控產穩(wěn)定價格，同時將產能向高附加值產品傾斜，直接導致通用型存儲芯片供應銳減，形成‘高端搶貨、中低端緊缺’的格局。此外，技術迭代帶來的成本上升與良率波動，限制了產能擴張速度。而供應鏈庫存處于低位，下游企業(yè)擔心缺貨提前備貨、預付鎖貨，進一步放大了價格上漲壓力。”郭濤說。

    陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問丁臻宇對《證券日報》記者表示，存儲芯片漲價大概率將貫穿2026年，或將在2027年逐步緩解。

    值得一提的是，伴隨AI需求驅動存儲行業(yè)進入超級上行周期，國內存儲產業(yè)鏈企業(yè)迎來業(yè)績集中爆發(fā)。繼佰維存儲公布2025年業(yè)績預告后，近日，兆易創(chuàng)新與德明利也相繼披露2025年度業(yè)績預告，兩家企業(yè)營收與凈利潤均實現大幅增長，印證了行業(yè)供需格局優(yōu)化帶來的紅利。

    兆易創(chuàng)新公告顯示，公司預計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.1億元左右，同比增長約46%；扣除非經常性損益后的凈利潤預計14.23億元左右，同比增長約38%。營收方面，兆易創(chuàng)新預計2025年度實現營業(yè)收入92.03億元左右，同比增長約25%，較上年新增營收18.47億元左右，營收規(guī)模與盈利能力同步提升。

    德明利業(yè)績預告顯示，公司預計2025年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6.5億元至8億元，與上年同期同比增加85.42%至128.21%。2025年第四季度單季度歸屬于上市公司股東的凈利潤預計為6.7億元至8.3億元，同比增長1051.59%至1262.41%，環(huán)比增長645.11%至810.18%。

    市場機構認為，當前存儲行業(yè)景氣度正由下游需求端向上游封測環(huán)節(jié)傳導，行業(yè)迎來量價齊升的發(fā)展行情。

（編輯 孫倩）