重組預案出爐 凱龍高科擬收購金旺達70%股權

    本報記者 曹衛(wèi)新

    停牌10個交易日后，凱龍高科技股份有限公司（以下簡稱“凱龍高科”）披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案》（以下簡稱“重組預案”）。

    2月4日，凱龍高科發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向許照旺、安義拓荒者企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）購買深圳市金旺達機電有限公司（以下簡稱“金旺達”）70%股權，并向公司實際控制人臧志成發(fā)行股份募集配套資金。交易完成后，金旺達將成為凱龍高科的控股子公司。

    今日，凱龍高科復牌交易，漲幅達20%，收盤價為23.82元/股。

    重組預案顯示，截至目前，凱龍高科已與交易對方簽署附條件生效的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議書》，與臧志成簽署附條件生效的《股份認購協(xié)議》。經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為16.00元/股，相關的審計和評估工作尚未完成，最終的交易價格尚未確定。

    收購標的金旺達主營滾珠直線導軌副、滾珠絲杠副、直線模組、直線電機等精密傳動功能部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。該公司長期為國內(nèi)知名智能制造企業(yè)的設備供應商提供批量配套產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應用于3C電子、新能源鋰電、半導體設備、醫(yī)療設備、機器人、汽車制造裝備等領域的工業(yè)自動化場景，還成功應用于蘋果、特斯拉等國際高端制造商的產(chǎn)線。

    凱龍高科在汽車和環(huán)保裝備領域深耕25年，是發(fā)動機尾氣后處理與環(huán)保裝備領域頭部企業(yè)。近年來，凱龍高科戰(zhàn)略布局智能制造賽道，設立了控股子公司無錫市凱奇具身智能機器人科技有限公司，推出“惠靈嘉”系列機器人。同時，與錫港滬機器人靈巧智能研究院聯(lián)合研發(fā)智能機器人系列檢測設備，推出了國內(nèi)首個靈巧手操作力智能檢測設備。

    數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，凱龍高科營業(yè)收入為4.42億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2708.2萬元。金旺達2024年度、2025年度營收分別為1.15億元、2.13億元，凈利潤分別為2484.51萬元、3728.85萬元。

    提及此次收購，凱龍高科在公告中強調(diào)，標的公司主營精密傳動功能部件的研發(fā)與生產(chǎn)，契合上市公司產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)略方向，可加速上市公司戰(zhàn)略布局落地，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，進一步提高上市公司持續(xù)盈利能力。

    中關村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示：“凱龍高科核心業(yè)務為發(fā)動機尾氣后處理系統(tǒng)，2025年前三季度營收規(guī)模承壓且凈利潤虧損，凸顯其傳統(tǒng)賽道市場飽和、競爭加劇的增長瓶頸。從戰(zhàn)略層面看，此次收購精密傳動部件企業(yè)，是公司切入高端制造、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的關鍵布局，若順利整合標的技術與客戶資源，將有效推動產(chǎn)業(yè)升級與盈利結構優(yōu)化。”

    眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長柏文喜對《證券日報》記者表示，凱龍高科此番籌劃收購金旺達，是典型的“以小吃大”式跨界并購，收購方仍在虧損，標的卻處于高景氣賽道。放在產(chǎn)業(yè)資本視角，這筆交易其實把兩條暗線一次性并到了一張圖紙上：一條是凱龍高科原有“尾氣后處理+熱管理”在新能源車趨勢下的收縮線；另一條是國產(chǎn)高端零部件在泛機器人、泛半導體需求爆發(fā)下的高斜率成長線。能否把兩條線打成“結”，決定了并購的成敗。

（編輯 才山丹）