AI服務(wù)器市場需求旺盛 產(chǎn)業(yè)鏈公司下好“先手棋”

    本報記者 李雯珊

    隨著生成式AI、大模型商業(yè)化落地加速，算力需求進入指數(shù)級增長階段，AI服務(wù)器作為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心載體，市場需求持續(xù)爆發(fā)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，月內(nèi)共有14家上市公司公布其AI服務(wù)器領(lǐng)域的發(fā)展狀況。

    例如，浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司發(fā)布的2025年年報顯示，得益于行業(yè)景氣度持續(xù)，AI服務(wù)器產(chǎn)品銷售增長，公司營收同比增長超43%。

    AI服務(wù)器是專為人工智能應(yīng)用設(shè)計的高性能計算機設(shè)備，能夠支持大規(guī)模數(shù)據(jù)處理、模型訓練、推理計算等復雜任務(wù)。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2024年與2025年中國AI服務(wù)器市場規(guī)模分別約達1606.55億元、2500億元，預計2026年中國AI服務(wù)器市場規(guī)模將進一步增長至3500億元。

    “當前，AI服務(wù)器市場正處于技術(shù)驅(qū)動與需求拉動雙重作用下的高速成長期，長期發(fā)展前景廣闊且高景氣度有望持續(xù)。”深圳市灣眾管理咨詢有限公司首席經(jīng)濟學家邱思甥向《證券日報》記者表示，核心驅(qū)動力源于兩大維度：一方面，AI大模型迭代升級加速，參數(shù)規(guī)模持續(xù)突破，疊加各類AI技術(shù)演進，大幅提升了AI服務(wù)器的內(nèi)存、算力需求，推動采購需求剛性增長；另一方面，AI技術(shù)向多行業(yè)深度滲透，進一步拓寬了AI服務(wù)器的市場空間。

    需求的爆發(fā)式增長，正沿著AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈自上而下傳導，從上游核心組件供應(yīng)，到中游整機集成制造，再到下游多元應(yīng)用場景落地，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的多家上市公司早已提前布局相關(guān)業(yè)務(wù)，其前瞻性布局也在最新財務(wù)報表中得以體現(xiàn)，交出了亮眼的業(yè)績答卷。

    在上游核心組件供應(yīng)領(lǐng)域，存儲與光互聯(lián)領(lǐng)域成為需求缺口最大的環(huán)節(jié)，比如光模塊正加速向1.6T、3.2T代際升級，CPO（共封裝光學）等先進技術(shù)快速崛起。

    光通信龍頭企業(yè)中際旭創(chuàng)股份有限公司披露的2025年年報顯示，在AI算力需求的強勁驅(qū)動下，該公司全年業(yè)績實現(xiàn)爆發(fā)式增長，實現(xiàn)營業(yè)收入382.4億元，同比增長60.25%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤107.97億元，同比大增108.78%，營收與凈利潤均創(chuàng)下歷史新高，1.6T光模塊產(chǎn)品也于報告期內(nèi)成功開啟批量交付。

    同時，下游應(yīng)用場景不斷拓寬，除了互聯(lián)網(wǎng)大廠、云服務(wù)商的大規(guī)模采購，金融、制造、醫(yī)療等傳統(tǒng)行業(yè)加速AI轉(zhuǎn)型，成為AI服務(wù)器新的增長極。

    “此外，在產(chǎn)能布局方面，相關(guān)企業(yè)積極擴產(chǎn)以填補需求缺口，主動搶抓市場機遇。光模塊、PCB、存儲等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)正加快產(chǎn)能釋放，部分企業(yè)訂單排期已延續(xù)至下半年，為后續(xù)營收持續(xù)增長提供了堅實支撐，盈利高水平增長有望兌現(xiàn)。”廣州漢馬私募基金管理有限公司總經(jīng)理伍錫軍向《證券日報》記者表示。