14家銀行理財子公司已開業(yè) 上半年僅發(fā)行2只權益類產(chǎn)品

    本報記者 彭妍

    近日，重慶銀保監(jiān)局在其官網(wǎng)發(fā)布《關于渝農(nóng)商理財有限責任公司開業(yè)的批復》，同意該公司開業(yè)。值得注意的是，這是第14家獲批開業(yè)的理財子公司，也是首家獲準開業(yè)的農(nóng)商行旗下理財子公司。

    隨著開業(yè)的理財子公司越來越多，理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量也在不斷增加?！蹲C券日報》記者根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來截至7月5日，銀行理財子公司登記的理財產(chǎn)品共計920只。從目前已經(jīng)開業(yè)的理財子公司產(chǎn)品登記情況來看，國有銀行理財子公司產(chǎn)品發(fā)行量較大，尤其是工銀理財。股份制銀行和城商行理財子公司產(chǎn)品發(fā)行量偏少。

    上半年888只產(chǎn)品登記

    今年上半年，銀行理財市場呈現(xiàn)出產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量下降、非保本理財占比上升、凈值化轉型加速等特征。伴隨著理財子公司成立數(shù)量的增多，理財子公司及其發(fā)行的理財產(chǎn)品漸成市場主力。

    據(jù)悉，今年上半年，理財子公司的籌建及開業(yè)進展相對緩慢，不及2019年下半年。其中，有3家理財子公司獲批籌建，分別為青銀理財、渝銀理財、華夏理財；有3家理財子公司獲批開業(yè)，分別為徽銀理財、信銀理財、渝農(nóng)商理財。相較之下，2019年下半年銀行理財子公司的籌建和設立速度較快。其中，僅去年12月份，就有4家銀行先后獲批籌建理財子公司，另有3家理財子公司先后取得開業(yè)批復。

    截至目前，共有14家理財子公司開業(yè)，6家理財子公司在籌建中。

    隨著開業(yè)的理財子公司陸續(xù)增加，其發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量也在不斷增加?！蹲C券日報》記者根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，銀行理財子公司登記的理財產(chǎn)品共計888只，比去年下半年增加545只。

    其中，上半年登記產(chǎn)品數(shù)量最多的是工銀理財，登記數(shù)量為268只。建信、中銀、交銀位列第2位至第4位，登記數(shù)量分別為200只、135只和143只。幾家股份行還待發(fā)力，產(chǎn)品數(shù)量均不足30只。

    中風險產(chǎn)品占比超五成

    今年以來，銀行理財凈值化轉型步伐不斷加速。按照資管新規(guī)要求，保本型理財產(chǎn)品將在2020年底前逐步退出市場，凈值型理財產(chǎn)品成為銀行理財?shù)陌l(fā)展方向。

    在今年的陸家嘴論壇上，中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清表示，今年以來，我國新增社會融資規(guī)模中，債券和股票融資占比35.9%。目前，我國債券市場和股票市場市值已居全球第二。同時，其提出6條支持資本市場發(fā)展的政策，其中有4條與銀行理財子公司有關，包括將批設更多銀行理財子公司，允許境外專業(yè)機構發(fā)起設立控股理財公司；支持理財子公司提高權益類產(chǎn)品比重；鼓勵銀行及理財子公司將更多符合條件的公募基金管理人納入合作機構名單，研究出臺保險機構投資私募理財產(chǎn)品和私募股權基金的相關政策；引導商業(yè)銀行有序處置非標不良資產(chǎn)，鼓勵新設理財子公司加大證券投資等。

    興業(yè)銀行首席策略師喬永遠表示，向凈值型產(chǎn)品轉型是理財子公司邁向“真資管”轉型的起點，2020年將成為我國理財子公司產(chǎn)品正式運作的起始年。相關產(chǎn)品的結構既迥異于目前的公募基金，又與傳統(tǒng)預定收益型的產(chǎn)品差距較大。

    從理財子公司所登記產(chǎn)品的風險等級分布來看，二級（中低風險）和三級（中風險）產(chǎn)品的數(shù)量占比超過九成，其中中風險產(chǎn)品占比超過五成。

    從今年理財子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品類型來看，權益類資產(chǎn)的配置比例進一步提升，PR3風險等級產(chǎn)品占比也明顯提高。但權益類的產(chǎn)品仍是“稀有產(chǎn)品”，截至目前僅登記了兩只。分別來自工銀理財和光大理財。

    但是受債市震蕩影響，債券收益率持續(xù)下行，今年以來各類銀行理財收益率整體均呈下滑趨勢，理財子公司紛紛“中招”。例如，招銀理財、中銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸景l(fā)行的多只凈值型產(chǎn)品出現(xiàn)較大回撤，出現(xiàn)了“跌破本金”的情況，年化收益率也罕見地顯示為負數(shù)。

    在已開業(yè)的理財子公司中，中銀理財凈值“破1”的產(chǎn)品最多。根據(jù)零售金融新視角監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，在理財子公司披露凈值的公募理財產(chǎn)品中，有58只產(chǎn)品凈值在1元以下，其中，中銀理財28只、建信理財20只、交銀理財9只、農(nóng)銀理財1只。

    此外，隨著理財子公司相繼開業(yè)運營，其對來自母行理財產(chǎn)品的承接也在加速。近日，招商銀行和寧波銀行均宣布將啟動首批部分理財產(chǎn)品變更產(chǎn)品管理人的工作。記者注意到，截至目前，五大行以及光大銀行、杭州銀行、興業(yè)銀行等至少8家銀行都已啟動了理財產(chǎn)品的遷移工作。在分析人士看來，遷移工作提速意味著理財子公司運營步入正軌，不過銀行理財產(chǎn)品存量規(guī)模巨大，遷移工作也將非常龐大。