新版人身險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)面清單落地 進(jìn)一步壓實(shí)險(xiǎn)企主體責(zé)任

    本報(bào)記者 冷翠華

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)了《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2026版）》（簡(jiǎn)稱“2026版負(fù)面清單”）。在2025版負(fù)面清單的基礎(chǔ)上，2026版負(fù)面清單新增兩條禁止性規(guī)定，同時(shí)細(xì)化多個(gè)條款，擴(kuò)大了監(jiān)管范圍，重點(diǎn)聚焦醫(yī)療險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)及人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表方面，整體監(jiān)管更嚴(yán)、更細(xì)、更精準(zhǔn)。

    近年來(lái)，人身保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)面清單整體框架保持穩(wěn)定，圍繞產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)、產(chǎn)品報(bào)送管理四大維度劃定禁止性規(guī)則，并持續(xù)優(yōu)化完善。

    具體來(lái)看，2026版負(fù)面清單新增兩條禁止性規(guī)定：一是“醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品條款處方審核約定不合理，約定處方審核主體為第三方服務(wù)商，而非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，未明確列明保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的審核責(zé)任”；二是“分紅型保險(xiǎn)的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中紅利分配政策承諾的紅利分配比例，超過(guò)利益演示的分配比例水平”。

    天職國(guó)際金融業(yè)咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2026版負(fù)面清單在規(guī)范行業(yè)經(jīng)營(yíng)行為和引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的方向上進(jìn)一步深化要求。具體來(lái)看，在主體責(zé)任層面，進(jìn)一步壓實(shí)保險(xiǎn)公司的主體責(zé)任，明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是風(fēng)控的最終責(zé)任人；在產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面，禁止保險(xiǎn)期間非終身的護(hù)理保險(xiǎn)比照增額終身壽險(xiǎn)的增額形式設(shè)計(jì)，進(jìn)一步防止產(chǎn)品異化；在銷售管理層面，進(jìn)一步強(qiáng)化“報(bào)行合一”的要求，從“費(fèi)用執(zhí)行”延伸到“費(fèi)用備案”環(huán)節(jié)。

    北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、教授朱俊生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析，2026版負(fù)面清單最核心的監(jiān)管導(dǎo)向是“消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)”和“產(chǎn)品合規(guī)性”。通過(guò)在條款設(shè)計(jì)、精算規(guī)則、產(chǎn)品責(zé)任等方面收緊要求，旨在提升保險(xiǎn)產(chǎn)品的透明度、公平性與可理解性，減少銷售誤導(dǎo)隱患，防范不合理?xiàng)l款侵害消費(fèi)者利益。

    朱俊生進(jìn)一步表示，負(fù)面清單集中反映了當(dāng)前行業(yè)存在的突出問(wèn)題，也是對(duì)險(xiǎn)企后續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要警示。從2026版負(fù)面清單內(nèi)容可以看出，當(dāng)前人身險(xiǎn)行業(yè)仍面臨產(chǎn)品設(shè)計(jì)脫離保障本源、條款設(shè)計(jì)不規(guī)范引發(fā)誤導(dǎo)銷售、精算假設(shè)不審慎、風(fēng)險(xiǎn)管控薄弱、合規(guī)與渠道管理不規(guī)范等問(wèn)題。

    “負(fù)面清單相當(dāng)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)劃定的‘紅線’，保險(xiǎn)公司會(huì)對(duì)照負(fù)面清單梳理自身產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)行為，后續(xù)開(kāi)發(fā)和銷售中將主動(dòng)規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。整體而言，不會(huì)對(duì)公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)造成較大影響。”某人身險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

    從行業(yè)影響來(lái)看，朱俊生認(rèn)為，短期來(lái)看，險(xiǎn)企產(chǎn)品策略將有所收緊，部分險(xiǎn)企需要調(diào)整產(chǎn)品設(shè)計(jì)以滿足新的合規(guī)要求，銀保渠道銷售或階段性承壓。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著新版負(fù)面清單的發(fā)布落實(shí)，險(xiǎn)企銀保渠道將逐步由“重規(guī)模、重傭金”轉(zhuǎn)向“重合規(guī)、重價(jià)值”，不過(guò)，對(duì)于中小險(xiǎn)企而言，其進(jìn)入銀保渠道的門檻進(jìn)一步變高，需立足細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

    在周瑾看來(lái)，2026版負(fù)面清單短期內(nèi)將對(duì)整治產(chǎn)品異化、費(fèi)用亂象等問(wèn)題起到立竿見(jiàn)影的效果；中長(zhǎng)期會(huì)引導(dǎo)分紅險(xiǎn)紅利演示更加理性規(guī)范，也更加考驗(yàn)保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期投資能力和回報(bào)水平。