并購重組業(yè)務半年鏖戰(zhàn) 前十券商搶得八成份額

    今年上半年，哪家券商的并購重組財務顧問業(yè)務實力最強？

    證券時報記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計梳理發(fā)現(xiàn)，并購重組財務顧問業(yè)務較集中于大型券商，“馬太效應”凸顯。54家從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務的券商中，財務顧問業(yè)務交易金額前十的券商分割了并購市場超八成的市場份額。

    今年上半年，中信證券并購重組財務顧問業(yè)務獨攬18%的市場份額，以1035.12億元的交易金額位居第一名，排名比去年全年上升一名。

    券商并購重組財務顧問業(yè)務“排位賽”打得尤為激烈，21家券商今年上半年并購重組項目交易金額排名較去年全年有所上升，東方花旗證券、中銀國際證券、民生證券、太平洋證券的排名均上升20位以上。與此同時，上半年共有19家券商并購重組項目交易金額行業(yè)排名下滑。

    前十搶得八成份額

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，54家從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務的券商中，財務顧問業(yè)務交易金額前十的券商分割了并購市場超八成的市場份額，其中前五名券商就占據(jù)了57.98%的市場份額。

    中信證券獨攬18%的市場份額，以1035.12億元的交易金額位居第一，排名比去年全年上升一名。第二名和第三名分別為中金公司和中信建投證券，兩家券商上半年的并購重組項目涉及交易金額均超過了600億元，分別為667.63億元和662.39億元，所占據(jù)市場份額分別為11.62%和11.53%。

    券商并購重組財務顧問業(yè)務競爭持續(xù)激烈，上半年可謂經(jīng)歷了“大洗牌”。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年上半年，并購重組財務顧問業(yè)務交易金額排名較去年全年有所提升的有21家券商，排名下降的有19家券商，還有14家券商排名與去年全年持平。

    其中，東方花旗證券、中銀國際證券、民生證券、太平洋證券的排名均上升20位以上，東興證券、長江證券承銷保薦、國金證券、財通證券、興業(yè)證券、恒泰長財證券和萬聯(lián)證券等券商排名上升超10位。

    東方花旗證券堪稱最大的“黑馬”，從去年全年的第24位一躍居于第4位，上半年以534.83億元的并購重組交易金額占據(jù)了9.31%的市場份額，這比其去年全年的并購重組交易金額增加了314.56%。

    中信建投項目最多

    今年上半年，上市公司通過市場化并購重組提升資本配置效率，不斷做優(yōu)做強，并實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

    從上半年上市公司并購重組項目數(shù)量來看，共有33家券商拿到超過2個并購重組項目。中信建投證券上半年并購交易項目數(shù)量最多，達18宗。

    中信證券和華泰聯(lián)合證券緊隨其后，上半年均拿下17單并購重組項目；海通證券、招商證券、國金證券、國泰君安證券、中金公司、開源證券、中天國富證券、東興證券、申萬宏源承銷保薦等券商的并購重組項目數(shù)量超過5單。

    中證協(xié)發(fā)布的最新年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年度行業(yè)排名前30的券商并購重組財務顧問業(yè)務收入合計35.6億元。其中，華泰證券（投行子公司華泰聯(lián)合證券）位居行業(yè)第一，收入7.28億元；中信建投證券緊隨其后，收入5.29億元，行業(yè)排名躍升至第二；中金公司以3.6億元排名行業(yè)第三；廣發(fā)證券和中信證券分別以3.14億元、2.23億元位居第四、第五。

    另一個反映券商并購重組財務顧問業(yè)務實力的指標是“證券公司并購重組財務顧問業(yè)務評級”。

    自中國證券業(yè)協(xié)會2013年發(fā)布證券公司并購重組財務顧問業(yè)務評級至今，2013～2017年這五份評價結(jié)果中，共有5家券商已經(jīng)連續(xù)5次被評為A類，分別是中信證券、國泰君安證券、華泰聯(lián)合證券、中信建投證券和中金公司。

    從近三年的券商并購重組財務顧問業(yè)務評價結(jié)果來看，共有13家券商從2015年～2017年持續(xù)三年被評為A類，分別是東方花旗證券、廣發(fā)證券、國金證券、國泰君安證券、國信證券、國元證券、海通證券、華泰聯(lián)合證券、申萬宏源證券承銷保薦、招商證券、中金公司、中信建投證券和中信證券。

    華中地區(qū)一家上市券商分管投行業(yè)務的副總裁向記者透露，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，A類評級券商報審并購重組項目走“快速審核”通道。而北京一家大型券商常務副總裁告訴記者：“（實際上）A類券商報審的并購重組項目，審核速度是快點，但其實也要看項目情況，A類和B類的區(qū)別不大，C類是被重點關注的。”