民生證券增資“引戰(zhàn)”上海國資料入局

    又一家民營券商獲得國資青睞，這一次的主角是民生證券。

    3月29日晚間，泛?？毓晒娣Q，旗下控股子公司民生證券擬增資擴(kuò)股，以非公開發(fā)行股份的方式募資不超25億元。此外，民生證券擬將注冊地由北京遷至上海，并另行引入具有上海國資背景的企業(yè)入股，涉及金額不超過40億元。

    證券時報記者獲悉，引入戰(zhàn)略投資者（簡稱引戰(zhàn)）的同時，民生證券此次還將引入員工股權(quán)獎勵計劃，以建立長期激勵機(jī)制，以吸引和留住核心團(tuán)隊。

    定增募資不超25億

    早在2019年5月，民生證券董事長馮鶴年接受記者專訪時曾透露，民生證券已經(jīng)啟動增資引戰(zhàn)計劃。而今，民生證券增資引戰(zhàn)即將“開花結(jié)果”。

    3月29日晚間，泛海控股公告稱，旗下控股子公司民生證券擬實(shí)施增資擴(kuò)股，以非公開發(fā)行股份的方式向不超過20名投資者募集資金合計不超過25億元。在泛海控股放棄認(rèn)繳出資權(quán)的情況下，按照最高增資25億元來算，泛海控股所持民生證券股份將由87.65%降至約73.59%。

    值得一提的是，根據(jù)整體工作安排，民生證券擬將注冊地由北京市東城區(qū)遷至上海市浦東新區(qū)，并擬以每股1.361元、共計約40億元的價格，另行引入具有上海國資背景的企業(yè)作為股東。具體引入主體、交易方式等細(xì)節(jié)尚在洽談中。記者了解到，北京市相關(guān)監(jiān)管部門亦認(rèn)可民生證券引入有國資背景的股東為公司重要發(fā)展戰(zhàn)略，同意民生證券主體搬遷。

    對于一家老牌券商來說，進(jìn)行主體搬遷并非易事，且涉及大量公司員工安置問題。對此，證券時報記者獲悉，民生證券此次還將同步引入員工股權(quán)獎勵計劃，以建立長期激勵機(jī)制，以吸引和留住核心團(tuán)隊。

    下一步規(guī)劃IPO

    民生證券屬于典型的民營企業(yè)，各項機(jī)制和業(yè)務(wù)風(fēng)格也比較靈活，投行業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)排名居前。但是，由于缺少強(qiáng)大的資源和政策利好扶持，民生大多業(yè)務(wù)板塊的整體經(jīng)營能力依然有待提高。

    分析人士認(rèn)為，重資產(chǎn)業(yè)務(wù)可平滑券商業(yè)績，減輕貝塔屬性，但對資本規(guī)模有要求。頭部券商的長期融資渠道和成本優(yōu)于小券商，對發(fā)展重資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成正向反饋。

    當(dāng)前，資本市場深化改革已經(jīng)開啟，順暢的融資渠道以及強(qiáng)大的資本實(shí)力支持，是券商做大做強(qiáng)的關(guān)鍵要素。在此前采訪中，馮鶴年曾向記者表示，“我們計劃在未來啟動上市計劃，以打開公司融資渠道，進(jìn)一步提高公司的競爭力。”

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在本次股權(quán)變更之后，啟動上市工作將成為民生證券下一步戰(zhàn)略規(guī)劃。