信托保障基金擬一分為二 新規(guī)將設緊急融資渠道

    業(yè)內(nèi)人士認為，此舉有助于保障基金應對信托業(yè)突發(fā)的風險狀況

    《信托業(yè)保障基金和流動性互助基金管理辦法（征求意見稿）》（簡稱《辦法》）日前出爐，《辦法》擬進一步優(yōu)化基金籌集機制、明確基金定位和使用方式，強化道德風險防范。

    證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，與2014年出臺的《信托業(yè)保障基金管理辦法》相比，《辦法》主要從三方面給予修訂調(diào)整：第一，分設保障基金與流動性互助基金；第二，費率機制靈活調(diào)整；第三，建立緊急融資渠道。

    相關數(shù)據(jù)顯示，2021年信?；鸸緸樾磐袠I(yè)提供742.44億元資金支持，截至2021年末，信?；鹳Y產(chǎn)總額為1467.03億元。

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    將信托保障基金分拆為“信托業(yè)保障基金”和“信托業(yè)流動性互助基金”，是即將出臺的《辦法》最大看點。

    根據(jù)《辦法》，信托業(yè)保障基金是指由信托公司繳納，用于處置信托公司系統(tǒng)性風險、具有較大外溢性風險以及監(jiān)管部門認定的其他重大風險的資金。中國信托業(yè)保障基金管理有限責任公司負責籌集、管理和使用；信托業(yè)流動性互助基金則是指由信托業(yè)市場參與者共同籌集，主要用于信托業(yè)流動性調(diào)劑的非政府性行業(yè)資金。中國信托業(yè)流動性互助有限責任公司負責流動性互助基金的籌集、管理和使用。

    監(jiān)管人士表示，在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型期，實行保障基金和流動性互助基金并行的籌集機制，以增強基金損失吸收能力，豐富化險資金來源。流動性互助基金主要發(fā)揮信托業(yè)流動性調(diào)劑功能。在符合條件的前提下，保障基金可以通過階段性持股、設立過橋機構等方式參與信托公司風險處置。

    明確費率機制靈活調(diào)整

    費率機制靈活調(diào)整也將在此次《辦法》中得以明確。

    《辦法》指出，保障基金由信托公司按照各類信托業(yè)務收入和固有業(yè)務收入的一定比例繳納，其費率由基準費率和風險差別費率構成?；鶞寿M率根據(jù)經(jīng)濟金融發(fā)展狀況和保障基金積累水平確定和調(diào)整，風險差別費率根據(jù)信托公司風險狀況以及可能給保障基金造成的預期損失等因素予以確定和調(diào)整。保障基金繳納具體范圍、費率、頻率的確定和調(diào)整，由國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構商有關部門批準同意后執(zhí)行。

    流動性互助基金方面，資金信托按新發(fā)行金額的1%逐季認購。其中，實質(zhì)提供融資的資金信托由融資方認購，投資標準化產(chǎn)品的資金信托由信托公司認購，投資非上市股權的資金信托由用款方認購；財產(chǎn)信托則由信托公司按其收取報酬的5%逐年認購?！掇k法》稱，必要時也可以根據(jù)信托行業(yè)轉(zhuǎn)型和風險化解情況調(diào)整流動性互助基金籌集標準。

    建立緊急融資渠道

    根據(jù)《辦法》，為支持信托業(yè)風險化解和處置，經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構商有關部門制定融資方案并報國務院批準后，保障基金管理公司和流動性互助公司可以通過發(fā)行金融債券等形式融資。

    百瑞信托研究發(fā)展中心研究員謝運博認為，“雖然不是向信托公司緊急征收，但這條規(guī)定已為新保障基金和流動性互助基金建立起緊急融資渠道，其發(fā)揮的作用與國外保險保障基金的‘事后征收’模式有一定的相似性。緊急融資渠道的建立，未來將有助于保障基金應對突發(fā)的行業(yè)風險狀況。”

    證券時報記者還注意到，即將出臺的《辦法》一再強化道德風險防范。按照《辦法》，信托公司及其股東應當嚴格執(zhí)行恢復與處置計劃，積極開展自救。信托公司因管理失當而承擔賠償責任，應當以資本金為限，且股東和無擔保債權人應當先承擔損失?；饏⑴c化險，應當遵循社會公平性原則，避免產(chǎn)生逆向激勵。明確基金使用的禁止性行為，并對相關責任人建立追責問責機制。