部分信托公司探索設(shè)立養(yǎng)老信托產(chǎn)品 專家稱相關(guān)法律法規(guī)有待完善

    本報記者 余俊毅

    隨著國內(nèi)人口老齡化的加劇，人們對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求也日益旺盛。在相關(guān)政策指引下，部分信托公司立足行業(yè)現(xiàn)狀，積極探索實踐養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士認為，信托公司基于制度功能、金融功能和資源稟賦，開展養(yǎng)老信托具備特有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

    日前，在中華慈善總會、中航信托、中信銀行、信銀理財?shù)墓餐苿酉?，中華慈善總會·中航信托·中信銀行·東川壹號養(yǎng)老慈善信托（以下簡稱“東川慈善信托”）在中信銀行杭州分行簽約。該項目簽約總規(guī)模2500萬元，項目基于“慈善+金融”模式，服務(wù)慈善投資者資產(chǎn)保值增值的同時，助力推進地區(qū)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)。這也是信托公司踐行金融機構(gòu)社會責(zé)任，助力養(yǎng)老金融發(fā)展的一個案例。

    事實上，在養(yǎng)老領(lǐng)域開始探索發(fā)力的信托公司不在少數(shù)。比如，今年6月份，招行私人銀行就推出了“養(yǎng)老保障特殊目的家族信托”，為老齡客戶提供更高品質(zhì)、更個性化、更有保障的養(yǎng)老金融服務(wù)。據(jù)了解，該類信托是一類特殊的家族信托，通過合作信托公司設(shè)立，可以是單純養(yǎng)老目的信托，也可設(shè)為“養(yǎng)老+傳承”混合目的信托。

    從目前養(yǎng)老信托的類型來看，中國信托業(yè)協(xié)會將養(yǎng)老信托劃分為五類：一是養(yǎng)老金信托，指信托公司參與制度化養(yǎng)老金的金融服務(wù)。二是養(yǎng)老理財信托，指信托公司接受社會成員委托，對其交付的非現(xiàn)金資產(chǎn)進行專業(yè)化管理，實現(xiàn)養(yǎng)老財富積累的信托業(yè)務(wù)。三是養(yǎng)老消費信托，指信托公司讓投資者在購買信托產(chǎn)品的同時獲得養(yǎng)老消費權(quán)益的信托業(yè)務(wù)。四是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信托，指信托公司募集資金或利用證券化等方式，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供投融資、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。五是養(yǎng)老慈善信托，指信托公司在公益慈善事業(yè)中發(fā)揮獨特的作用，服務(wù)于貧困孤寡老人養(yǎng)老、助老等公益福利事業(yè)的信托業(yè)務(wù)。

    信托公司在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)方面有哪些優(yōu)勢？中因律師事務(wù)所律師欒靖宣對《證券日報》記者表示，“目前國內(nèi)養(yǎng)老服務(wù)供求缺口巨大、前景廣闊，信托制度天然的獨立性、法定的破產(chǎn)隔離功能和靈活的制度安排，既可以有效保障養(yǎng)老資金的安全，也可以通過引入監(jiān)察人保障信托當(dāng)事人合法權(quán)益，還可以提供個性化的養(yǎng)老服務(wù)。”

    普益標(biāo)準相關(guān)研究員對《證券日報》記者分析稱，信托公司在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)方面有四大優(yōu)勢：一是由于信托財產(chǎn)的獨立性，使養(yǎng)老資產(chǎn)與個人資產(chǎn)相分離，從而避免了養(yǎng)老資產(chǎn)長生命周期中的不確定性；二是信托投資的全面性，使得信托公司能夠?qū)崿F(xiàn)橫跨貨幣、資本、實業(yè)等不同市場投資，能更好地為居民提供養(yǎng)老資產(chǎn)配置服務(wù)；三是信托管理的綜合服務(wù)性，可更好地滿足老年人的需求，無論是針對養(yǎng)老目標(biāo)的投資，還是對各類養(yǎng)老服務(wù)的整合管理；四是信托業(yè)務(wù)的長期性，能夠充分保證養(yǎng)老信托匹配委托人整個生命周期內(nèi)的資產(chǎn)配置與綜合服務(wù)。

    但需要注意的是，國內(nèi)養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)仍存在一定的不足。據(jù)欒靖宣介紹，養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)目前仍有相關(guān)法律法規(guī)尚待完善，比如非現(xiàn)金類信托財產(chǎn)登記、非交易性過戶征稅、稅收優(yōu)惠激勵、相關(guān)業(yè)務(wù)資格缺失等問題，還需監(jiān)管機構(gòu)、政府部門等多方的協(xié)調(diào)配合、共同發(fā)展。

    “總體來看，目前養(yǎng)老信托在我國仍處于發(fā)展初步階段。國內(nèi)尚未出現(xiàn)成熟的發(fā)展模式和完整的行業(yè)規(guī)范，信托公司養(yǎng)老業(yè)務(wù)各方面能力尚不足。”普益標(biāo)準相關(guān)研究員表示，信托公司需從資源整合、產(chǎn)品設(shè)計、營銷渠道、科技賦能等多方面加強能力建設(shè)，為拓展養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)打下堅實基礎(chǔ)。