信托機構積極參與新興產業(yè)股權投資

    本報記者 余俊毅

    近年來，信托業(yè)正在加速轉型，回歸信托本源，在為發(fā)掘實體經濟新動能貢獻更多力量的同時，也與其他資管機構形成差異化競爭。

    《證券日報》記者注意到，當前信托公司正通過發(fā)行專項產品、參與股權投資等多種方式來布局支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)展。涉及綠色產業(yè)、低碳環(huán)保、新能源、生物醫(yī)藥等多個領域。

    比如，在設立信托計劃方面，今年9月份就有三單相關產品落地。其中，外貿信托與圣奧化學科技有限公司合作的“外貿信托—中化雙碳1號單一資金信托”正式落地，這是外貿信托在光伏領域落地的首單業(yè)務。

    除設立發(fā)行信托產品外，信托公司積極參與新興產業(yè)相關股權投資業(yè)務。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，在股權投資方面，上半年，中誠信托專業(yè)子公司中誠資本管理（北京）有限公司聯(lián)合萬華禾香生態(tài)科技股份有限公司、山東省市各級政府平臺，共同設立總規(guī)模20億元的山東省新舊動能轉換萬華綠色新材料產業(yè)基金。該基金主要投資于無醛秸稈人造板相關的綠色環(huán)保新材料、新型建材、新型家裝及其上下游產業(yè)鏈高技術領域；無醛人造板的推廣及應用有效解決了家居家裝面臨的甲醛、苯等污染問題，促進了整個家居家裝產業(yè)的綠色升級和健康發(fā)展。

    9月份，中融信托參與投資的長光華醫(yī)宣布完成億元Pre-IPO輪融資。其憑借上游原材料的供應鏈、先進的質量管理體系理念以及本土化生產的價格優(yōu)勢，未來有望躋身化學發(fā)光企業(yè)國產第一梯隊。

    9月底，國投泰康信托完成對蘇州博騰生物制藥有限公司B輪投資。本輪融資將支持博騰生物進一步開拓和完善海內外能力建設和產能布局，加快全球化、端到端的基因與細胞治療CDMO平臺建設，助力基因與細胞治療新藥開發(fā)和產業(yè)轉化。

    除此之外，多家信托公司正在構建科技創(chuàng)新等領域的調研團隊。比如目前建信信托已圍繞新能源、新材料、生物醫(yī)藥、通信電子、高端制造、計算機、軍工等重點科技領域形成九大細分賽道，并針對性打造了專業(yè)化的投資團隊、投研網絡與風控體系，從而更精準地鎖定優(yōu)質科創(chuàng)項目、向高新科技企業(yè)傾斜。

    “股權投資業(yè)務是目前信托公司轉型的重點方向之一。”用益信托研究院研究員喻智在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前信托公司通過設立基金或直接投資參與新興產業(yè)的股權投資，一方面是為了響應監(jiān)管的導向，對國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)提供金融支持；另一方面是因為新興產業(yè)往往處于行業(yè)早期階段，資產規(guī)模和經營狀況不適合傳統(tǒng)的融資模式，長期股權融資需求非常迫切，更加符合股權投資業(yè)務的特點。

    對于信托公司開展股權投資業(yè)務的優(yōu)勢所在，普益標準相關研究人員告訴《證券日報》記者，信托公司開展股權投資業(yè)務，有助于信托公司增強與實體企業(yè)的深度融合，可以和其他資管機構進行差異化競爭。股權投資業(yè)務在符合國家戰(zhàn)略及產業(yè)升級方向的投資，有助于提升經濟發(fā)展質量。

    展望未來，喻智認為，未來信托行業(yè)還需要提升專業(yè)能力和深耕戰(zhàn)略性新興行業(yè)，從“募投管退”多環(huán)節(jié)參與股權投資業(yè)務，既能擴大業(yè)務規(guī)模，也能獲取更多的盈利。

    上述普益標準相關研究人員認為，目前信托公司與市場上專業(yè)的私募股權投資管理機構、券商直投公司等仍存在較大差距。隨著在私募股權投資領域介入程度的加深，未來信托公司需要進一步深化與專業(yè)機構的合作。一方面進一步提升自身專業(yè)能力；另一方面尋求與專業(yè)機構戰(zhàn)略合作，使信托公司的募資能力和專業(yè)機構的投資運營能力形成互補。