國雄資本董事長姚尚坤：2026年資本市場聚焦結(jié)構(gòu)性機遇與多元配置

    本報訊 （記者袁傳璽）

    2026年1月13日，國雄資本有限公司（以下簡稱“國雄資本”）舉辦投資策略會，國雄資本董事長姚尚坤表示，當前資本市場在政策支持與產(chǎn)業(yè)升級雙重作用下，已形成總量平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)活躍的基本面。市場正深度服務實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與居民財富管理需求，其中科技成長板塊成為全年核心驅(qū)動力。人工智能、半導體、生物醫(yī)藥及新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)標的持續(xù)領(lǐng)漲，科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)顯著優(yōu)于大盤，印證了市場對產(chǎn)業(yè)升級路徑的共識。

    姚尚坤強調(diào)，2026年投資主線將圍繞“新需求”與“新供給”展開。在“新需求”領(lǐng)域，國家戰(zhàn)略導向下的科技創(chuàng)新（如人工智能、高端芯片等）、綠色轉(zhuǎn)型（如新能源、新型電力系統(tǒng)等）及國家安全（如國防軍工、信息安全等）需求將加速釋放，催生具備核心技術(shù)壁壘的成長型企業(yè)；在“新供給”維度，傳統(tǒng)制造業(yè)通過設(shè)備更新、技術(shù)改造實現(xiàn)效率提升，以及優(yōu)質(zhì)央國企治理優(yōu)化、盈利改善，將提供高性價比配置機會。港股與A股聯(lián)動亦將拓展跨境投資空間，但需以基本面為錨，規(guī)避概念炒作。

    債市方面，姚尚坤研判利率中樞或維持低位，政策托底經(jīng)濟環(huán)境下，利率債與高等級信用債仍具穩(wěn)定器作用。投資策略將聚焦期限利差、信用利差的精細化操作，疊加“固收+”策略提升收益彈性。

    針對市場波動加劇風險，姚尚坤提出資產(chǎn)配置需從“單一Beta”轉(zhuǎn)向“多元Alpha”。通過權(quán)益、固收、另類資產(chǎn)的動態(tài)平衡，降低單一策略風險暴露。其中，黃金、部分大宗商品的分散價值需納入戰(zhàn)略配置，ETF工具則可高效實現(xiàn)賽道布局與風險對沖。

    在組織層面，姚尚坤透露，國雄資本將加速AI技術(shù)在投研、管理及協(xié)同場景的規(guī)?；瘧?，強化科技驅(qū)動的組織敏捷性；同時深化產(chǎn)業(yè)鏈合作，推動ESG理念與業(yè)務融合，將綠色發(fā)展納入日常運營。

    “2026年的挑戰(zhàn)真實而具體，市場需要的是耐心、定力與持續(xù)深耕的定力。”姚尚坤在總結(jié)中強調(diào)，投資應回歸產(chǎn)業(yè)趨勢與企業(yè)真實價值，以長期視角捕捉結(jié)構(gòu)性機會，而非追逐短期波動。

（編輯 李家琪）