政策密集落地劃定合規(guī)紅線 小貸機(jī)構(gòu)加速“擠水分”練內(nèi)功

    本報(bào)記者 李冰

    2026年以來(lái)，監(jiān)管針對(duì)小貸行業(yè)動(dòng)作頻頻。江西省地方金融管理局日前正式印發(fā)《江西省小額貸款公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》；《山西省小額貸款公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》已于2026年1月1日正式實(shí)施；山東省、廣州市、重慶市等多地也在同步推進(jìn)不合規(guī)機(jī)構(gòu)清退整治工作。

    受訪人士普遍認(rèn)為，細(xì)則出臺(tái)與存量清退雙向發(fā)力，旨在推動(dòng)行業(yè)加速規(guī)范，引導(dǎo)其向精細(xì)化監(jiān)管、合規(guī)化經(jīng)營(yíng)新階段邁進(jìn)。

    相關(guān)細(xì)則密集落地

    《江西省小額貸款公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》明確，小額貸款公司應(yīng)當(dāng)立足當(dāng)?shù)?，在依法獲批的區(qū)域范圍內(nèi)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，嚴(yán)禁小額貸款公司“炒殼”“借殼”，對(duì)“失聯(lián)”“空殼”以及嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)等不合規(guī)小額貸款公司，不得通過變更控股股東或?qū)嶋H控制人、遷址等方式變相新設(shè)機(jī)構(gòu)。

    《山西省小額貸款公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》提出，網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司應(yīng)當(dāng)確保貸款申請(qǐng)受理、風(fēng)險(xiǎn)審核、審批、發(fā)放和回收等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)通過線上操作完成，并要求網(wǎng)絡(luò)小貸公司對(duì)單戶用于消費(fèi)的貸款余額不得超過人民幣二十萬(wàn)元，對(duì)單戶用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)貸款余額不得超過人民幣一千萬(wàn)元。

    綜合來(lái)看，近年來(lái)地方監(jiān)管細(xì)則的完善工作已全面鋪開。去年已有河北、安徽、天津、上海等多地先后發(fā)布相關(guān)監(jiān)管文件或征求意見稿，強(qiáng)化對(duì)小貸行業(yè)的規(guī)范引導(dǎo)。比如，2025年12月份，為貫徹落實(shí)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》（金規(guī)〔2024〕26號(hào)），上海市地方金融管理局制定了《上海市小額貸款公司消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作指引》《上海市小額貸款公司互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及產(chǎn)品信息報(bào)備工作指引》《上海市小額貸款公司金融產(chǎn)品投資工作指引》三項(xiàng)配套制度。

    “小貸行業(yè)正邁入‘精耕’深化期。”南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，各地細(xì)則劃定清晰的合規(guī)紅線，且全部緊扣國(guó)家金融監(jiān)管總局《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》制定，構(gòu)建起上下聯(lián)動(dòng)的監(jiān)管閉環(huán)。預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更多地方跟進(jìn)出臺(tái)相關(guān)細(xì)則，逐步形成全國(guó)統(tǒng)一且適配地方實(shí)際的監(jiān)管體系。

    “已經(jīng)出臺(tái)的地方細(xì)則呈現(xiàn)出三大鮮明特征：一是監(jiān)管維度全面細(xì)化，從小貸公司命名標(biāo)準(zhǔn)到監(jiān)管審查閉環(huán)流程均作出了明確規(guī)范；二是問題導(dǎo)向突出，重點(diǎn)針對(duì)借殼、牌照濫用等常見違規(guī)行為，明確監(jiān)管措施與處罰標(biāo)準(zhǔn)；三是強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，嚴(yán)格規(guī)范營(yíng)銷、催收等關(guān)鍵環(huán)節(jié)行為。”蘇商銀行研究院高級(jí)研究員杜娟向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    存量出清持續(xù)

    與監(jiān)管細(xì)則落地相呼應(yīng)的是，小貸行業(yè)存量出清力度同步加碼，2026年開年不足一個(gè)月，多地已密集開展對(duì)不合規(guī)機(jī)構(gòu)的清理工作。

    例如，重慶市地方金融管理局發(fā)布“失聯(lián)”“空殼”地方金融組織名單，涉及37家不合規(guī)小貸機(jī)構(gòu)；廣州市地方金融管理局公告注銷廣州民金小額貸款有限公司業(yè)務(wù)資質(zhì)；山東省地方金融管理局則取消6家小貸公司試點(diǎn)資格。

    往前回溯，這一趨勢(shì)在2025年已現(xiàn)端倪。去年，湖南、四川、內(nèi)蒙古、云南等多地陸續(xù)發(fā)布不合規(guī)小貸機(jī)構(gòu)清退公告，其中云南省僅第一批公示的“失聯(lián)”“空殼”機(jī)構(gòu)中，就包含109家小貸公司。

    中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月末，全國(guó)小貸公司數(shù)量為4863家，貸款余額7229億元，前三季度貸款余額減少319億元。

    杜娟認(rèn)為，2026年小貸機(jī)構(gòu)將面臨“擠水分”練內(nèi)功的發(fā)展階段，多地監(jiān)管細(xì)則均對(duì)違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為劃定了明確紅線，這將推動(dòng)行業(yè)向更加成熟、透明、合規(guī)的方向邁進(jìn)。在此背景下，行業(yè)分化會(huì)進(jìn)一步加?。簱碛腥珖?guó)放貸資質(zhì)的頭部小貸公司將憑借集團(tuán)資源與綜合能力，在客戶積累、放款規(guī)模上持續(xù)占據(jù)行業(yè)重要位置；地方小貸公司則需深耕區(qū)域產(chǎn)業(yè)，聚焦下沉客群與細(xì)分市場(chǎng)，走“小而美”的差異化發(fā)展路徑。

    田利輝表示，預(yù)計(jì)2026年小貸行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)將持續(xù)，行業(yè)正處于深度出清與重塑期。資本雄厚、科技能力強(qiáng)的頭部機(jī)構(gòu)將加速整合資源，而缺乏特色、合規(guī)滯后的尾部公司將陸續(xù)退出市場(chǎng)。展望2026年，小貸行業(yè)將呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：合規(guī)成為企業(yè)生存的核心門檻；分化整合加速，并購(gòu)重組案例或增多，行業(yè)集中度持續(xù)提升；科技賦能從可選項(xiàng)變?yōu)楸剡x項(xiàng)，數(shù)字化能力將直接決定機(jī)構(gòu)服務(wù)半徑與盈利水平。

    “總體而言，隨著各地監(jiān)管細(xì)則的落地見效與存量清退的持續(xù)推進(jìn)，小貸行業(yè)將邁入監(jiān)管嚴(yán)格、差異競(jìng)爭(zhēng)、科技主導(dǎo)、服務(wù)實(shí)體的高質(zhì)量發(fā)展階段。”田利輝說。