貴金屬昨日全線走高 鉑期貨主力合約創(chuàng)出歷史新高價

    本報記者 王寧

    12月23日，國內(nèi)期貨市場貴金屬板塊全線走強，滬金、滬銀、鉑和鈀期貨等均實現(xiàn)不同程度上漲。其中，鉑2606主力合約漲幅為10%，達到漲停位，鈀2606主力合約漲幅為5.52%。從投資者參與情況來看，各類投資者對貴金屬較為青睞，多個品種沉淀資金有所提升。

    業(yè)內(nèi)分析人士向《證券日報》記者表示，由于目前宏觀面和供需基本面對貴金屬支撐強勁，資金參與交投活躍，貴金屬板塊整體呈現(xiàn)出較強走勢，但對于不同類別的投資者來說，近期市場風(fēng)險有所累積，應(yīng)注意期價回調(diào)風(fēng)險，機構(gòu)投資者需結(jié)合實際經(jīng)營情況做好套期保值工作，個人投資者要注意倉位，謹(jǐn)慎追高。

    鉑和鈀期價創(chuàng)新高

    貴金屬板塊在12月23日持續(xù)表現(xiàn)出較強走勢，其中滬金2602主力合約盤終站穩(wěn)1000元/克關(guān)口，滬銀2602主力合約報收于16441元/千克，兩個合約全天漲幅分別為2.73%、4.3%。作為貴金屬成員的鉑和鈀期貨同樣呈現(xiàn)走強態(tài)勢，其中，鉑2606主力合約報收于619.95元/克，鈀2606主力合約報收于532.55元/克，兩個品種均創(chuàng)出上市以來新高。

    銀河期貨研究所鉑鈀研究員袁正對記者表示，近日國際宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好貴金屬，為該板塊走高提供相對寬松的流動性，鉑和鈀作為貴金屬成員，總體存在較強的宏觀屬性；目前鉑和鈀供需基本面處于緊平衡狀態(tài)，對期價存在較強支撐。“公開數(shù)據(jù)顯示，今年鉑供應(yīng)存在較大缺口，鈀供應(yīng)量預(yù)期將下降，資金對鉑鈀價格走高存在較強預(yù)期，參與交投熱情較為積極。”袁正說。

    徽商期貨金屬研究員從姍姍也告訴記者，近期貴金屬價格上漲受多方因素共振，例如鉑和鈀價格長期處于低迷狀態(tài)，但供應(yīng)端不確定性在增強，疊加地緣風(fēng)險持續(xù)，導(dǎo)致全球鉑和鈀供應(yīng)出現(xiàn)明顯缺口，加之海外市場宏觀面向好，資金對估值低、波動高且市場規(guī)模更小的鉑鈀合約交易意愿積極，在市場情緒強化下，鉑和鈀期價迎來顯著上漲行情。此外，近期鉑和鈀期價上漲也伴隨持倉量、成交量同步放大，顯示資金集中涌入趨勢明顯。

    廣州期貨交易所網(wǎng)站顯示，12月23日，鉑2606主力合約前二十主力席位成交量達到近20萬手，較前一交易日增加12.55萬手。同時，從持倉量來看，前二十主力席位買單量為2029萬手，較前一交易日增加2577手，包括中信期貨、海通期貨、一德期貨和國泰君安期貨等，當(dāng)日增持均超過100手；從前二十主力席位賣單來看，持倉量已達2.94萬手，較前一交易日增加2631手，包括中泰期貨、國信期貨、中信期貨和國泰君安期貨等當(dāng)日增持均超100手。此外，鈀2606主力合約前二十主力席位成交量高達24.73萬手，較前一交易日增長20.81萬手。

    總沉淀資金超70億元

    事實上，自鉑和鈀期貨上市以來，投資者交投熱情持續(xù)，資金量不斷走高。上海文華財經(jīng)資訊股份有限公司數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，鉑期貨沉淀資金量為49.6億元，當(dāng)日凈流入7.55億元；鈀期貨沉淀資金量為21.87億元，當(dāng)日凈流入5.67億元。綜合來看，鉑和鈀期貨沉淀資金總量已超70億元，相較上市初期的7.6億元增長62.4億元，增幅高達821%。

    在中衍期貨投資咨詢部研究員李琦看來，鉑和鈀期貨市場關(guān)注度和資金參與度顯著提升，各路資金踴躍參與，在推動期價走高的同時也加劇了市場波動，目前鉑、鈀期貨對現(xiàn)貨溢價已顯著擴大，交易所也開始實施限制開倉措施，以控制市場交投過熱風(fēng)險。

    “對于各類投資者而言，在當(dāng)前波動加劇的環(huán)境下，應(yīng)嚴(yán)格遵從交易所的限倉規(guī)定，避免過度對單一品種的持倉。”李琦表示，鑒于鉑和鈀期價在短期已累積較高漲幅，且存在回調(diào)可能，應(yīng)避免盲目追高，可考慮等待價格回落后布局。同時，機構(gòu)投資者必須設(shè)定并嚴(yán)格執(zhí)行止損措施，以應(yīng)對市場情緒轉(zhuǎn)向可能引發(fā)的回調(diào)風(fēng)險。

    在袁正看來，實體企業(yè)參與鉑和鈀期貨的套期保值，需結(jié)合自身生產(chǎn)、加工等經(jīng)營情況，管理好期貨交易頭寸，防止出現(xiàn)現(xiàn)貨與期貨價差過大引發(fā)的交割風(fēng)險。