產業(yè)迎密集利好！板塊集體爆發(fā)！

    本報記者 賀王娟

    11月28日，本月A股最后一個交易日，盤中衛(wèi)星互聯(lián)網、空間站、時空大數(shù)據、6G、商業(yè)航天等概念板塊集體爆發(fā)。

    個股方面，乾照光電、雷科防務、普天科技、通宇通訊、順灝股份等個股紛紛漲停，航天環(huán)宇、中科星圖、星圖測控、航天宏圖、星網宇達等個股紛紛跟漲。

    從個股基本面來看，如乾照光電是國內領先的砷化鎵太陽能電池產品供應商，產品廣泛應用于商業(yè)航天領域，并由外延片延伸至芯片，已實現(xiàn)出貨。雷科防務衛(wèi)星應用業(yè)務聚焦國防軍工及國民經濟相關領域，已深度參與國家空間基礎設施建設，構建了覆蓋遙感數(shù)據“星-地-應用”全鏈條的解決方案服務能力。

    事實上，上述各板塊均與近期商業(yè)航天產業(yè)迎來密集催化有關。如在11月27日，“智繪星空勝算在天——太空數(shù)據中心建設工作推進會”上，北京提出擬在700-800公里晨昏軌道建設運營超過千兆瓦（GW）功率的集中式大型數(shù)據中心系統(tǒng)，以實現(xiàn)將大規(guī)模AI算力搬上太空。

    根據推進會上發(fā)布的規(guī)劃方案，數(shù)據中心系統(tǒng)由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統(tǒng)組成。數(shù)據中心建設分為三個階段：2025年至2027年，突破能源與散熱等關鍵技術，迭代研制試驗星，建設一期算力星座；2028年至2030年，突破在軌組裝建造等關鍵技術，降低建設與運營成本，建設二期算力星座；2031年至2035年，衛(wèi)星大規(guī)模批量生產并組網發(fā)射，在軌對接建成大規(guī)模太空數(shù)據中心。

    除此之外，此前已有地區(qū)提出了“天算”計劃，如今年5月份天津市發(fā)布《天津市促進人工智能創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2025—2027年）》，其中提到發(fā)揮市級算力交易平臺對多元算力資源統(tǒng)籌調度效能，開展全國一體化算力網監(jiān)測調度先行先試。超前布局空天計算。

    與此同時，近期北交所上市公司星圖測控也發(fā)布了156顆“星眼”太空感知星座計劃。星圖測控總經理牛威對《證券日報》記者表示：“隨著國內外星座計劃加速部署，在軌衛(wèi)星數(shù)量激增，碰撞風險加劇，對太空環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展構成了威脅，相較于傳統(tǒng)地面觀測系統(tǒng)，太空感知星座可有效突破地理分布限制及易受天氣影響等瓶頸，能顯著拓展監(jiān)測覆蓋范圍和持續(xù)監(jiān)測能力，推動整體監(jiān)測能力實現(xiàn)質的提升，為航天活動提供安全保障。”

    對于為何在此時提出發(fā)布上述星座的計劃，牛威表示：“公司現(xiàn)階段推出星座計劃，是技術積累、國家戰(zhàn)略需求與商業(yè)環(huán)境成熟共同驅動的結果。”

    同時，中國可回收火箭“朱雀三號”將于11月中下旬首飛也受到市場重點關注。國元證券指出，在此之前，國內尚未有一款可回收火箭完成過發(fā)射任務。“朱雀三號”有望成為我國第一款投入運營的可回收運載火箭。而從發(fā)射成本上，朱雀三號與獵鷹9號對標，其目標是將成本降至每公斤20000元以內，基本與獵鷹9號（約為3000美元/公斤）相當，建議關注朱雀三號投入運營帶來的衛(wèi)星運力瓶頸及成本改善帶來的產業(yè)鏈閉環(huán)加速。

    陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問丁臻宇向《證券日報》記者表示：“‘朱雀三號’填補了國內技術空白，是我國首次軌道級可回收火箭發(fā)射嘗試。它采用‘不銹鋼+液氧甲烷’技術路線，能把發(fā)射成本降低80%-90%，破解我國衛(wèi)星互聯(lián)網組網‘星多箭少’的瓶頸。”

    值得一提的是，6G的發(fā)展也與衛(wèi)星互聯(lián)網有關。據業(yè)內人士解釋，6G作為新一代智能化綜合性數(shù)字信息基礎設施，將突破傳統(tǒng)移動通信范疇，實現(xiàn)通信與智能、感知、計算、安全等深度融合。而6G的發(fā)展離不開衛(wèi)星互聯(lián)網，可以通俗理解為“6G=地面網絡+衛(wèi)星寬帶+手機直連”。

    在市場機構看來，伴隨著衛(wèi)星互聯(lián)網密集組網，以及6G應用的加速普及有望持續(xù)推動衛(wèi)星互聯(lián)網形成商業(yè)閉環(huán)。

    此外，政策層面，市場機構認為，一系列政策利好推動商業(yè)航天規(guī)模化發(fā)展再提速。如11月25日國家航天局發(fā)布《國家航天局推進商業(yè)航天高質量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》的通知，指出商業(yè)航天是推動航天產業(yè)發(fā)展、建設航天強國的重要力量。預計到2027年，基本實現(xiàn)商業(yè)航天高質量發(fā)展。

    對于近期商業(yè)行業(yè)產業(yè)鏈的密集利好催化，丁臻宇對《證券日報》記者表示：“產業(yè)的政策利好以及近期多家企業(yè)密集宣布星座計劃是商業(yè)航天從單點突破走向體系化發(fā)展的信號，契合國家航天強國戰(zhàn)略。它們能帶動航天材料、精密制造等上下游協(xié)同升級，還能催生太空數(shù)據服務、在軌維護等新業(yè)態(tài)，加速數(shù)字經濟與航天產業(yè)的深度融合。”

（編輯 才山丹）