連平：明年可能有2次-3次定向降準

    本報記者 朱寶琛

    交通銀行金融研究中心12月12日發(fā)布了《2019年中國商業(yè)銀行運行展望》。交通銀行首席經(jīng)濟學家連平就報告內(nèi)容進行了解讀，他表示，預計2019年還可能有2次-3次的定向降準，將進一步增加銀行可用資金，改善市場流動性。

    連平介紹，2019年，宏觀經(jīng)濟下行壓力加大，貿(mào)易爭端因素加大經(jīng)濟走勢的不確定性，給銀行經(jīng)營帶來一定的波動，長期來看銀行經(jīng)營業(yè)績與宏觀經(jīng)濟走勢呈正相關(guān)，但實體經(jīng)濟的增速下滑傳導至銀行業(yè)績?nèi)匀挥幸欢ǖ臏笮裕绕涫钦咄械椎拇蟊尘跋?，銀行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績?nèi)阅芫S持向好的趨勢，但凈利潤同比增速相較2018年度可能略有下滑，中性情形下預計全年歸屬于母公司凈利潤同比增長6.8%。

    考慮到中美貿(mào)易摩擦給宏觀經(jīng)濟運行帶來較大的不確定性，預計全年行業(yè)凈利潤可能在5%—8%之間。

    2018年，短期內(nèi)信用風險持續(xù)釋放以及不良認定趨嚴等因素導致不良貸款余額和不良率增加明顯，預計全年不良貸款率在1.9%以內(nèi)。

    2019年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，但部分領域潛在風險的防控任務依然較重，并有可能對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成負面影響。預計2019年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體將保持穩(wěn)定，全年商業(yè)銀行不良貸款率仍會維持在2%以內(nèi)的水平。

    2019年，受信貸需求不強、銀行加大債券投資的影響，預計信貸在銀行總資產(chǎn)中的比例可能保持在50%-51%的高位，但或難以繼續(xù)明顯攀升。新增居民戶中長期貸款占比或小幅上升。受政府引導和要求金融機構(gòu)加大民營經(jīng)濟和普惠金融支持力度的推動，預計民營和小微企業(yè)貸款投放也將進一步有所加快。

    預計2019年債券市場、特別是利率債看好，商業(yè)銀行相應也會加大債券類資產(chǎn)、特別是利率債和高等級信用債配置力度，相應占比也有所上升。

    預計2019年還可能有2次-3次的定向降準，將進一步增加銀行可用資金，改善市場流動性，尤其是流動性充裕條件下基金、理財?shù)仁找媛氏滦?，存款分流的壓力持續(xù)有所減輕，預計銀行存款增長將延續(xù)總體緩慢恢復的態(tài)勢。

    隨著國家鼓勵和支持綠色金融發(fā)展力度加大、步伐加快，綠色金融債券有望成為銀行負債來源的亮點。

    如果關(guān)稅制裁依然維持，將對貿(mào)易摩擦重點行業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來沖擊，相關(guān)民營經(jīng)濟、中小微企業(yè)壓力相對更大，對銀行的信貸業(yè)務和貿(mào)易結(jié)算業(yè)務產(chǎn)生不利影響。不確定預期下股市波動明顯加劇，股票質(zhì)押業(yè)務迎來風險緩釋的契機。債券有望保持強勢，帶來交易性機會，但就具體行業(yè)企業(yè)存在分化風險，將增加銀行理財配資和資產(chǎn)配置的風險暴露。未來匯率走勢波動率上升仍是大概率事件，人民幣交易業(yè)務更具發(fā)展空間，同時避險需求的上升，為銀行外匯代客業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務創(chuàng)新帶來機遇。

    “預計銀行業(yè)將會加大以下措施力度，做好兩手應對準備。”連平表示，一是服務國家戰(zhàn)略，支持實體經(jīng)濟；二是全面評估風險敞口，抓住停戰(zhàn)窗口期；三是加強利率匯率走勢研判，提前做好應對預案；四是確保海外分支機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營，審慎開展海外并購貸款等業(yè)務。

    2018年以來，以銀行為代表的金融服務行業(yè)對外開放穩(wěn)妥有序進行，甚至略超預期。未來將會有越來越多的外資金融機構(gòu)和投資者“走進來”，也會有越來越多的中資金融機構(gòu)“走出去”。商業(yè)銀行需要以更積極的姿態(tài)主動擁抱開放，迎接國際化挑戰(zhàn)。

    一是建議我國商業(yè)銀行積極取長補短，努力形成與外資銀行競爭與合作的良性關(guān)系，變壓力為動力，主動提高風險應對能力，在引資的基礎上盡可能地深化與外資銀行的合作。二是建議中資銀行進一步明確國際化目標，根據(jù)自身實際情況，制定清晰的國際化戰(zhàn)略，審慎布局機構(gòu)網(wǎng)點，推動國際化業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展。同時加強自身能力建設，加強跨境業(yè)務聯(lián)動，突出協(xié)同優(yōu)勢，并且建立全球一體化的全面風險管控體系。

    報告同時指出，總體上預計2019年金融機構(gòu)短期消費貸款增速持續(xù)放緩的狀況會有所緩解。監(jiān)管“補短板”將使消費金融行業(yè)步入有序競爭和高質(zhì)量發(fā)展的更好時期。

    此外，報告針對商業(yè)銀行金融科技布局現(xiàn)狀及風險分析，提出四點建議：第一，把握科技引領創(chuàng)新大勢，深入應用金融科技賦能業(yè)務轉(zhuǎn)型。第二，認清數(shù)據(jù)驅(qū)動轉(zhuǎn)型方向，全面提升數(shù)據(jù)治理與應用能力。第三，兼顧機制創(chuàng)新與科技創(chuàng)新，有序推進適應科技創(chuàng)新的機制創(chuàng)新。第四，著眼長遠、防微杜漸，全面加強金融科技風險管理。