“百億私募陣營”成員微調(diào) 量化機構(gòu)數(shù)量與業(yè)績雙領(lǐng)跑

    數(shù)據(jù)顯示，前7個月，有凈值展示的36家百億元級量化私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品平均凈值增長率高達18.92%，且全部實現(xiàn)凈值正增長。其中，32家機構(gòu)旗下產(chǎn)品平均凈值增長率超過10%，占比接近九成。

    本報記者 昌校宇

    近年來，量化私募機構(gòu)發(fā)展勢頭迅猛，百億元級量化私募機構(gòu)（與下文“百億私募陣營”“百億俱樂部”指代對象相同）數(shù)量持續(xù)擴容。

    私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月底，百億元級私募機構(gòu)數(shù)量已達90家，其中量化私募機構(gòu)44家，占比接近半數(shù)；主觀私募機構(gòu)39家，混合策略私募機構(gòu)6家，另有1家未明確分類。

    與此同時，7月份“百億私募陣營”出現(xiàn)明顯變化。3家主觀私募機構(gòu)退出該陣營，同時有3家機構(gòu)新晉或重返“百億俱樂部”，其中有2家為量化私募機構(gòu)，反映出市場資金對量化策略的持續(xù)青睞。

    另據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年前7個月，百億元級私募機構(gòu)中，量化策略產(chǎn)品整體表現(xiàn)顯著優(yōu)于主觀策略產(chǎn)品。

    具體來看，在有凈值展示的55家百億元級私募機構(gòu)中，旗下產(chǎn)品平均凈值增長率達到16.60%，顯示出整體穩(wěn)健的增長態(tài)勢。同時，上述55家機構(gòu)中的54家實現(xiàn)了產(chǎn)品凈值正增長，占比高達98.18%。其中，產(chǎn)品平均凈值增長率在10%以內(nèi)的機構(gòu)有12家；產(chǎn)品平均凈值增長率在10%—19.99%區(qū)間的有21家；產(chǎn)品平均凈值增長率在20%—30%區(qū)間的有17家；更有4家機構(gòu)的產(chǎn)品平均凈值增長率突破30%。此外，在旗下產(chǎn)品平均凈值增長率超過10%的42家百億元級私募機構(gòu)中，量化私募機構(gòu)占比最高，達到32家；主觀私募機構(gòu)為9家；混合策略私募機構(gòu)僅1家。

    百億元級量化私募機構(gòu)的優(yōu)異表現(xiàn)尤為引人注目。數(shù)據(jù)顯示，前7個月，有凈值展示的36家百億元級量化私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品平均凈值增長率高達18.92%，且全部實現(xiàn)凈值正增長。其中，32家機構(gòu)旗下產(chǎn)品平均凈值增長率超過10%，占比接近九成。具體分布為：15家機構(gòu)旗下產(chǎn)品平均凈值增長率在10%—19.99%區(qū)間，14家在20%—30%區(qū)間，3家超過30%。穩(wěn)博投資、阿巴馬投資等百億元級量化私募機構(gòu)收益居前。

    相比之下，前7個月，有凈值展示的16家百億元級主觀私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品平均凈值增長率為13.59%，其中15家機構(gòu)實現(xiàn)凈值正增長。這15家機構(gòu)中，6家旗下產(chǎn)品平均凈值增長率在10%以內(nèi)，5家在10%—20%區(qū)間，4家超過20%。復(fù)勝資產(chǎn)、日斗投資等百億元級主觀私募機構(gòu)的產(chǎn)品表現(xiàn)位居前列。

    私募排排網(wǎng)相關(guān)人士對《證券日報》記者表示：“今年以來，A股市場交投活躍、行業(yè)輪動加速的特征，為量化策略創(chuàng)造了有利條件。尤其是小盤股的持續(xù)走強，使得量化模型能夠捕捉到豐富的市場機會，這是百億元級量化私募機構(gòu)產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異的重要原因。反觀百億元級主觀私募機構(gòu)，由于更依賴基金經(jīng)理對行業(yè)的深度研究和判斷，在快速變化的市場環(huán)境中所面臨的挑戰(zhàn)更大，這也是其整體表現(xiàn)不及量化私募機構(gòu)的主要原因。”

    在業(yè)內(nèi)人士看來，量化私募機構(gòu)憑借其系統(tǒng)性優(yōu)勢，在特定市場環(huán)境下持續(xù)展現(xiàn)出較強的競爭力，而主觀私募機構(gòu)則需要適應(yīng)市場變化，通過調(diào)整投資方法提升產(chǎn)品表現(xiàn)。