匯豐晉信基金陸彬：成長為主價值為輔 看好“智能電動汽車”主線

    2022年行情進入下半場，越來越多的投資者開始關心市場反彈或投資回本后，應否暫時兌現離場，以避免再次遭遇大幅波動。對此，2020年公募股基冠軍陸彬7月5日在匯豐晉信基金夏季策略會上建議：“讓子彈飛一會兒”。

    “隨著經濟逐漸恢復、財政貨幣政策加碼預期升溫，以及海外市場加息預期調整后進入相對穩(wěn)定期，三季度A股市場的內外環(huán)境都較好。同時，當前投資主線清晰可見，三季度行情可能如夏花般絢爛。”陸彬說。

    今年3月末，陸彬曾表示，站在一兩年的維度看，有不少行業(yè)和公司都出現了很大的機會。今年后三個季度的投資主線會是“優(yōu)質成長”。

    今年5月中下旬，他再度直言：“當前投資機會大于投資風險，得和時間賽跑！我焦慮的不是市場下跌，而是一些需要持續(xù)驗證的投資機會，會否在短時間內被快速發(fā)現。”

    盡管今年前4個月A股大幅震蕩，但4月末市場出現了明顯反彈，以新能源為代表的成長板塊表現出彩，許多重倉相關板塊的基金也成為“反彈急先鋒”。

    Wind數據顯示，4月27日至7月4日，共有942只普通股票型、混合型基金的反彈幅度超過30%（不同份額合并計算），其中就包括了陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒等產品。

    近期新能源板塊熱度高企，但市場對其持續(xù)性已產生了一定的分歧。陸彬表示，很多投資者把新能源行業(yè)大幅上漲看作風險積累、大幅下跌看作行業(yè)需求可能出現問題，實際上產業(yè)趨勢并沒有轉變。

    “新能源行業(yè)的產業(yè)趨勢可能延續(xù)到2025年后，甚至是2030年后，行業(yè)空間非常大、滲透率持續(xù)提升，從基本面看，這是3至5年的產業(yè)投資機會。”陸彬說。

    陸彬認為，今年新能源行情的持續(xù)性會比較強，成長方向的主線非常清晰，就是“智能電動汽車”。

    6月以來，包括陸彬在內的許多知名基金經理都在密集調研新能源產業(yè)鏈公司。比如富國基金楊棟、前海開源基金崔宸龍參加了道氏技術的調研會議，睿遠基金經理趙楓調研了良信股份等。

    對于未來更看好“優(yōu)質成長”還是“價值回歸”，陸彬表示，今年初他提出“看好價值回歸和優(yōu)質成長”的觀點，3月末提出后續(xù)主線是“優(yōu)質成長”后，目前觀點沒有變化。“下半年市場主線可能是優(yōu)質成長為主，價值回歸為輔。”

    優(yōu)質成長方面，除了智能電動汽車，陸彬還關注醫(yī)藥、半導體、TMT等成長行業(yè)的投資機會。

    醫(yī)藥行業(yè)，陸彬關注國內政策變化和海外國際關系的拐點，一旦兩者出現明確變化，醫(yī)藥可能會出現明確右側的投資機會；半導體行業(yè)，他在等待細分行業(yè)和個股機會，具體會關注其中內生產品力、滲透率提升的公司；TMT行業(yè)，當前估值已經很有吸引力，機會非常豐富，他會等待新產品爆款或政策變化帶來的需求爆發(fā)。他判斷，計算機行業(yè)的基本面拐點可能在三季度。

    價值回歸方面的具體投資機會，陸彬比較看好以券商為代表的非銀板塊，同時還會繼續(xù)關注能源方面的公司。