需求持續(xù)高企 煤炭板塊有望延續(xù)強(qiáng)勢

    ◎王彥琳 記者 孫越

    8月以來，A股煤炭板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，煤炭指數(shù)累計(jì)上漲12.82%，漲幅位居31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)第一。

    煤炭板塊內(nèi)多只個(gè)股表現(xiàn)優(yōu)異。8月24日，潞安環(huán)能逆勢上漲5.22%，鄭州煤電、平煤股份、中國神華、山西焦煤等紛紛跟漲。Choice數(shù)據(jù)顯示，山煤國際年初至今漲幅高達(dá)152.48%，兗礦能源、陜西煤業(yè)、晉控煤業(yè)等股價(jià)則均上漲超80%。

    今年以來，海外煤價(jià)攀升，我國煤炭進(jìn)口量有所減少。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年7月，我國進(jìn)口煤炭2352.3萬噸，同比下降22.05%；1至7月份累計(jì)進(jìn)口煤炭13852.2萬噸，同比下降18.2%。

    國內(nèi)煤炭需求旺盛，煤價(jià)穩(wěn)定在高位區(qū)間，支撐多家煤企半年報(bào)業(yè)績雙增。山西焦煤半年報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入277.13億元，同比增長44.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為56.94億元，同比大增192.88%。潞安環(huán)能半年報(bào)則顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入282.86億元，同比增長58.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤58.49億元，同比增長75.07%。

    今年以來煤炭股的亮眼表現(xiàn)引來眾多機(jī)構(gòu)青睞。截至二季度末，社保基金共持有山西焦煤4691.99萬股股份，占總股本的比例為1.15%。知名基金經(jīng)理蕭楠管理的易方達(dá)瑞恒，也在二季度增配陜西煤業(yè)、兗礦能源、神火股份。此外，山煤國際成為該基金新晉前十大重倉股。

    展望后市，銀河證券認(rèn)為，8月下旬南方部分地區(qū)仍將持續(xù)高溫，電煤需求仍將高企，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤價(jià)短期仍維持穩(wěn)中偏強(qiáng)；焦煤方面，近期煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈需求好轉(zhuǎn)，下游鋼廠焦煤庫存處于歷史低位，補(bǔ)庫需求抬升，焦煤價(jià)格有望企穩(wěn)反彈；焦炭方面，隨著鋼廠盈利開始改善，且?guī)齑嫣幱诘臀唬掠窝a(bǔ)庫需求將大概率釋放，預(yù)計(jì)焦炭價(jià)格也將穩(wěn)定并小幅回升。

    信達(dá)證券表示，當(dāng)前正處在煤炭經(jīng)濟(jì)新一輪周期上行的初期，預(yù)計(jì)2至3年內(nèi)煤炭價(jià)格中樞將持續(xù)上行，現(xiàn)階段配置煤炭板塊正當(dāng)其時(shí)。