滬深交易所對互聯(lián)互通機制下港股通股票范圍調(diào)整做出相應安排

    本報記者 朱寶琛

    內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制啟動以來，運行平穩(wěn)有序，促進了兩地市場的合作發(fā)展，得到市場積極評價。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月底，滬港通和深港通累計交易金額達11.67萬億元人民幣。其中，滬股通交易金額累計4.96萬億元人民幣，日均成交金額58.97億元，累計凈流入2810.59億元；深股通交易金額累計1.94萬億元人民幣，日均成交金額53.24億元，累計凈流入2266.39億元；港股通（包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通）交易金額累計4.77萬億元人民幣，日均成交金額73.15億元，累計凈流入6951.3億元。

    自開通以來，滬港通下港股通股票持續(xù)擴大，從開通時的268只增加到目前的317只，深港通下港股通股票也從開通時的417只增加到目前的462只。

    今年5月7日，恒生指數(shù)有限公司發(fā)布《恒生綜合指數(shù)應否納入外國公司、合訂證券及不同投票權(quán)架構(gòu)公司之咨詢總結(jié)》，宣布在港第一上市外國公司、合訂證券、不同投票權(quán)架構(gòu)公司的股票都將進入恒生綜合指數(shù)選股范疇，新的選股范疇將于2018年第三季度起在香港施行。在此之前，恒生綜合指數(shù)并不包含外國公司和合訂證券，也沒有不同投票權(quán)架構(gòu)公司。

    對此，滬深交易所關(guān)注到恒生綜合指數(shù)編制方法的這一重大變化，對部分內(nèi)地券商、并通過券商對投資者進行了調(diào)研咨詢，了解各方相關(guān)意見。多數(shù)投資者表示對這些新的證券品種缺乏了解，有的表示對外國公司經(jīng)營情況和財務制度難以掌握，有的對合訂證券完全不理解，還有的希望在內(nèi)地市場先推出不同投票權(quán)架構(gòu)公司并熟悉后再做判斷；一些證券公司認為，內(nèi)地投資者尚未真正接觸過上述三類證券，對于這些產(chǎn)品的復雜度、風險缺乏了解，相關(guān)投資者教育也尚未準備，不同投票權(quán)架構(gòu)公司在香港市場也是一個新生事物，應待此類公司在港有一定數(shù)量和市場運行基礎(chǔ)后再考慮讓內(nèi)地投資者參與；也有證券公司表示，樣本空間是指數(shù)編制的重要要素，增加這三類特殊情形證券實質(zhì)上改變了作為港股通股票范圍基礎(chǔ)的恒生綜合指數(shù)的選股范圍，而反映香港市場走勢的權(quán)威指數(shù)——恒生指數(shù)（HSI）此次并未作出相應調(diào)整。

    針對上述調(diào)研情況，滬深交易所經(jīng)認真分析評估認為，此次恒生綜合指數(shù)選股范圍的調(diào)整，屬于《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法》第五十五條、《深圳證券交易所深港通業(yè)務實施辦法》第五十六條（具有“本所認定的其他特殊情形”的股票，不納入港股通股票）規(guī)定的特殊情形。因此，暫不將恒生綜合指數(shù)新增的三類證券納入港股通股票范圍。

    內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通機制在中國資本市場雙向開放中發(fā)揮了重要作用，也是內(nèi)地交易所與香港交易所合作的成功典范。隨著市場開放的持續(xù)推進，港股通股票范圍也將不斷完善和擴大。下一步，上海證券交易所、深圳證券交易所將堅定不移推進資本市場改革開放，與港交所進一步協(xié)商合作，會同市場各方，針對市場關(guān)切的問題共同開展調(diào)研，深入評估，組織會員做好相關(guān)配套準備工作，積極創(chuàng)造條件擴大互聯(lián)互通股票范圍，不斷優(yōu)化完善互聯(lián)互通機制。