劉士余：充分發(fā)揮私募基金積極作用 激發(fā)市場活力

    本報記者 左永剛

    10月22日，證監(jiān)會主席劉士余出席在北京舉行的中國基金業(yè)20周年論壇和國際投資基金業(yè)協(xié)會2018年年會時表示，在推動基金行業(yè)健康發(fā)展方面，證監(jiān)會將重點(diǎn)做好鼓勵私募股權(quán)與創(chuàng)投基金積極參與企業(yè)并購重組、債轉(zhuǎn)股以及股權(quán)融資；充分發(fā)揮私募基金積極作用，激發(fā)市場活力；大力發(fā)展公募基金等機(jī)構(gòu)投資者；鼓勵基金公司依法實(shí)施股權(quán)激勵和員工持股計(jì)劃，充分調(diào)動專業(yè)人才的積極性；完善基金銷售機(jī)制，推進(jìn)基金投資顧問隊(duì)伍建設(shè)。

    劉士余指出，伴隨著中國改革開放的歷史進(jìn)程，中國基金業(yè)自1998年啟航，從無到有，從小到大，資產(chǎn)管理規(guī)模、資本實(shí)力、治理水平和服務(wù)能力均實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。20年的歷程是非凡的，變化是巨大的，成就是喜人的。一是基金公司已經(jīng)發(fā)展成為重要的機(jī)構(gòu)投資者，在壯大資本實(shí)力和促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展方面發(fā)揮著日益積極的作用。公募基金、私募基金及各類資管計(jì)劃持有A股市值達(dá)到5萬億元，約占A股總市值的10%。公募基金管理了社?；鹞泄芾矸蓊~的八成并實(shí)現(xiàn)年化8.44%的業(yè)績回報。二是公募基金越來越大眾化、普及化，正逐步成為普惠金融的重要載體。數(shù)以萬計(jì)、類型豐富的基金產(chǎn)品已經(jīng)成為超過2億的中國老百姓理財(cái)?shù)闹匾ぞ哌x擇。公募基金自成立以來，累計(jì)向持有人分紅超過1.7萬億元。三是構(gòu)建了以《基金法》為核心的法律規(guī)則體系和監(jiān)管框架。形成了獨(dú)立托管、凈值管理、披露透明、誠信自律等一批既遵循國際慣例、又符合中國發(fā)展階段的制度規(guī)范，建立并完善了行政監(jiān)管和自律管理相結(jié)合的基金監(jiān)管體系。四是基金業(yè)倡導(dǎo)的信義文化促進(jìn)了財(cái)富管理行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和法制完善，不斷引領(lǐng)和弘揚(yáng)著長期投資、價值投資的理念，正日益改變大眾投資者的理財(cái)觀念。

    特別是近些年來私募股權(quán)投資基金快速發(fā)展，為促進(jìn)長期資本形成、支持科技創(chuàng)新和國企改革發(fā)揮了重要作用。私募股權(quán)投資基金累計(jì)投資項(xiàng)目超過9萬個，形成資本金5萬多億元。最近三年，有并購基金參與的并購重組交易額達(dá)5.8萬億元，提供了IPO以外早期資本最重要的退出通道。私募股權(quán)投資基金在培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)、促進(jìn)動能轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)升級方面發(fā)揮了不可替代的作用，已經(jīng)發(fā)展成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要力量。

    劉士余表示，20年來，我們始終堅(jiān)持從中國國情出發(fā)，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本方向，堅(jiān)持市場化法治化國際化的原則，在實(shí)踐中不斷探索基金業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的規(guī)律，持續(xù)深化基金業(yè)的改革和對外開放。中國的資本市場和基金業(yè)，已經(jīng)形成了在發(fā)展中開放、在擴(kuò)大開放中更穩(wěn)健發(fā)展的格局。

    我們正在進(jìn)一步推動資本市場的全面對外開放，優(yōu)化完善滬深港通，扎實(shí)穩(wěn)妥推進(jìn)滬倫通；推動A股順利納入明晟新興市場指數(shù)（MSCI）和富時羅素國際指數(shù)；大幅放寬證券基金期貨行業(yè)外資股比限制；放開外國人開立A股賬戶政策，將在境外工作的外籍員工納入股權(quán)激勵范圍；放開外商獨(dú)資和合資私募管理人登記。在資本市場對外開放的進(jìn)程中，中國基金行業(yè)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。

    劉士余表示，中國證監(jiān)會將繼續(xù)深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，按照黨中央國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融工作的方針政策，全面深化資本市場改革，盡快形成資本市場全面開放新格局。在推動基金行業(yè)健康發(fā)展方面，將重點(diǎn)做好以下工作。一是鼓勵私募股權(quán)與創(chuàng)投基金積極參與企業(yè)并購重組、債轉(zhuǎn)股以及股權(quán)融資。鼓勵各類各級政府管理的投資基金、私募股權(quán)投資基金管理人和券商資管等設(shè)立股權(quán)并購基金，提升上市公司的融資便利，改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，有效防范股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險。二是充分發(fā)揮私募基金積極作用，激發(fā)市場活力。進(jìn)一步健全適應(yīng)創(chuàng)投行業(yè)的差異化監(jiān)管機(jī)制，研究完善并購重組領(lǐng)域創(chuàng)投基金所投企業(yè)上市解禁期與投資期限反向掛鉤機(jī)制。優(yōu)先支持設(shè)立主要投資于民營企業(yè)的各類股權(quán)和債權(quán)投資基金。推動完善相應(yīng)的財(cái)稅政策，進(jìn)一步支持私募股權(quán)基金投向高新技術(shù)企業(yè)與產(chǎn)業(yè)。三是大力發(fā)展公募基金等機(jī)構(gòu)投資者。在稅收遞延政策支持下，做好養(yǎng)老基金產(chǎn)品儲備，養(yǎng)老金賬戶銜接及平臺建設(shè)工作，為明年公募基金納入養(yǎng)老金配置盤子做好準(zhǔn)備。持續(xù)改進(jìn)公募基金審批服務(wù)，加快發(fā)展權(quán)益類公募基金。支持外資資管機(jī)構(gòu)從事權(quán)益類資產(chǎn)的資管業(yè)務(wù)。四是鼓勵基金公司依法實(shí)施股權(quán)激勵和員工持股計(jì)劃，充分調(diào)動專業(yè)人才的積極性。五是完善基金銷售機(jī)制，推進(jìn)基金投資顧問隊(duì)伍建設(shè)。