深交所明確紅籌企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市交易制度安排

    在前期廣泛征求意見基礎上，6月12日，深交所正式發(fā)布創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制相關業(yè)務規(guī)則及配套安排，共計8項主要業(yè)務規(guī)則及18項配套細則、指引和通知。新發(fā)布的相關制度規(guī)則主要從發(fā)行上市審核、持續(xù)監(jiān)管、交易等方面進行調整完善。

    本次發(fā)布的業(yè)務規(guī)則及配套安排正式施行時間不同，各市場參與人需了解具體實施情況。其中，備受關注的《創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》自按照《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》發(fā)行上市的首只股票上市首日起施行。就紅籌企業(yè)申報創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市和交易中涉及的相關事項，深交所也作出針對性安排。

    從三方面調整完善規(guī)則

    4月27日至5月11日，深交所就8項業(yè)務規(guī)則公開征求意見，共收到近300份反饋意見。深交所將合理可行的意見建議充分吸收采納到相關制度規(guī)則中，主要從三個方面進行調整和完善。

    發(fā)行上市審核類規(guī)則方面，包括進一步明確創(chuàng)業(yè)板定位，在充分體現包容性的前提下，設置行業(yè)負面清單；完善小額快速再融資機制；修改完善審核時限要求，明確“三個月”時限要求，保持規(guī)則體系協調銜接；調整上市委會議相關時間安排，將上市委會議通知時間由會議召開7個工作日前改為5個自然日前；明確招股說明書引用財務報表有效期，明確在其最近一期截止日后6個月內有效，特別情況下，在審核階段，發(fā)行人可以申請適當延長，延長至多不超過3個月。此外，考慮今年疫情防控特殊情況，在受理階段，于2020年7月31日前，發(fā)行人招股說明書引用的財務報表有效期可延長1個月；發(fā)布審核銜接安排的通知，明確在審企業(yè)審核順序、保薦工作底稿提交截止時間等事項。

    持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則方面，包括完善紅籌企業(yè)上市及退市條件，調整紅籌企業(yè)股本總額及股權結構上市條件，明確股本總額按股份總數、存托憑證份數計算，明確上市條件關于“營業(yè)收入快速增長”的標準，調整紅籌企業(yè)交易類退市相關標準。進一步優(yōu)化退市指標，將市值退市指標調整為連續(xù)20個交易日每日收盤市值低于3億元。完善財務類退市標準，公司因觸及財務類指標被實施*ST后，下一年度財務報告被出具保留意見的，也將被終止上市等。

    交易類規(guī)則方面，限價申報單筆最高申報數量調整至30萬股，市價申報調整至15萬股。同步放寬相關基金漲跌幅至20%，將跟蹤指數成份股僅為創(chuàng)業(yè)板股票或其他實行20%漲跌幅限制股票的指數型ETF、LOF或分級基金B(yǎng)類份額，以及80%以上非現金資產投資創(chuàng)業(yè)板股票或其他實行20%漲跌幅限制股票的LOF漲跌幅調整為20%，具體名單由深交所公布。

    抓緊組建創(chuàng)業(yè)板上市委員會

    就紅籌企業(yè)申報創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市和交易中涉及的相關事項，深交所也作出針對性安排。比如，明確紅籌企業(yè)上市之前向投資人發(fā)行帶有約定贖回權等優(yōu)先權利的優(yōu)先股，若發(fā)行人和投資人承諾在申報和發(fā)行過程中不行使優(yōu)先權利的，可以在上市前轉換為普通股，對轉換后的股份不按突擊入股處理。

    紅籌企業(yè)在適用創(chuàng)業(yè)板上市條件中“股本總額”相關規(guī)定時，不按照總金額計算，調整為發(fā)行后的股份總數或者存托憑證總份數。對于具有協議控制架構或類似特殊安排的紅籌企業(yè)，以適當方式對其股票或存托憑證作出特別標識。

    深交所相關負責人介紹，目前創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制各項準備工作已經就緒。接下來，深交所有序開展在審企業(yè)平移和新申報企業(yè)的受理、審核等工作，認真做好銜接安排。抓緊組建創(chuàng)業(yè)板上市委員會、行業(yè)咨詢專家?guī)臁⒐善卑l(fā)行規(guī)范委員會及會計、法律專業(yè)咨詢委員會，做好委員和專家遴選工作。壓嚴壓實中介機構責任，建立中介機構執(zhí)業(yè)質量評價機制，督促保薦人等中介機構勤勉盡責，提高發(fā)行人等市場主體的信息披露質量。積極協調市場各方完成技術改造，持續(xù)跟蹤會員適當性相關系統改造及存量投資者重簽風險揭示書情況，全力保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制平穩(wěn)啟動、順利實施。