交易類市場禁入“亮劍” 違法違規(guī)者難逃法網(wǎng)

    吳曉璐

    依靠內(nèi)幕消息、利用資金優(yōu)勢操縱市場、違規(guī)增減持等交易型違法違規(guī)行為，將被“釜底抽薪”！

    為貫徹落實新證券法等上位法規(guī)定，證監(jiān)會近日出臺新版《證券市場禁入規(guī)定》，新增交易類禁入，明確交易類禁入適用于嚴重擾亂證券交易秩序或者交易公平的違法行為。可以預期，新增的交易類禁入和此前已經(jīng)實施的身份類禁入，在規(guī)則完善和監(jiān)管實踐中的協(xié)同，將擊中違法違規(guī)者痛點，發(fā)揮“1+1>2”的威懾力。

    證監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至6月21日，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局已經(jīng)開出17張市場禁入罰單，對37人次自然人采取市場禁入措施，從違法類型來看，涵蓋了信披違法、操縱市場、中介機構(gòu)人員未勤勉盡責、證券公司從業(yè)人員炒股、基金銷售機構(gòu)人員違規(guī)承諾保本保收益、阻礙監(jiān)督檢查等。從違法行為類型來看，部分行為屬于交易型違法違規(guī)行為。

    此番《證券市場禁入規(guī)定》新規(guī)新增交易類禁入，正是針對交易型違法違規(guī)行為，意在切斷違法違規(guī)者通過市場交易實現(xiàn)財富增值的路徑。

    在監(jiān)管實踐中，經(jīng)常有投資機構(gòu)或“牛散”因違法交易被處罰的案例。如福建道沖投資管理有限公司及其實控人李某開和高管張某麗，2019年和2020年分別因操縱深100ETF等ETF基金、超比例持股未披露及限制期交易被證監(jiān)會處罰。近日，證監(jiān)會披露了對“牛散”呂美慶等人因超比例持股未披露及在限制期交易的行政處罰。而早在2015年，證監(jiān)會就曾對呂美慶操縱市場進行過處罰。

    在以往的處罰案例中，操縱市場、內(nèi)幕交易、限制期交易等違法違規(guī)行為人，即使被處罰或?qū)嵤┥矸蓊惤牒?，并不影響其繼續(xù)在證券市場交易，因而打擊力度和維度有限。而實施交易類禁入，對其交易權(quán)進行限制，無疑是“釜底抽薪”，大幅提升了違法違規(guī)成本。

    此外，為了增強交易類禁入在實踐中的威懾力，監(jiān)管部門也應(yīng)進一步加大對違法借用賬戶和出借賬戶行為的查處力度，以免交易類禁入處罰措施威懾力減弱。