上交所發(fā)布股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)指引第1號 明年起實施

    本報記者 昌校宇

    8月27日，《證券日報》記者從上交所獲悉，為引導(dǎo)和規(guī)范證券公司合規(guī)、審慎開展股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)，有效防范和化解業(yè)務(wù)風險，根據(jù)《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（2018年修訂）》等相關(guān)規(guī)定，上交所制定并發(fā)布了《上海證券交易所股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)指引第1號——風險管理》（以下簡稱《業(yè)務(wù)指引》）。自2022年1月1日起實施。

    在融入方管理方面，《業(yè)務(wù)指引》明確，融入方發(fā)生“新增初始交易后，融入方累計質(zhì)押的股份數(shù)量超過其持有該股份數(shù)量70%的”等三種情形中的其中一種的，證券公司應(yīng)當重點關(guān)注其還款來源、盈利能力、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力等情況，并由證券公司風控部門事先出具專項意見。

    新增初始交易后，控股股東或第一大股東作為融入方累計質(zhì)押的股份數(shù)量超過其持有相應(yīng)上市公司股份數(shù)量80%的，上交所可視情況開展專項檢查。

    在融出方管理方面，《業(yè)務(wù)指引》要求，證券公司應(yīng)當對自營出資和資產(chǎn)管理計劃出資實施同等的融入方適當性管理、標的證券管理等標準，防范證券公司自營、資產(chǎn)管理計劃在參與股票質(zhì)押回購時可能發(fā)生的利益沖突。

    在標的證券管理方面，《業(yè)務(wù)指引》提出，以有限售條件股份作為標的證券，存在“自質(zhì)押之日起至法定或承諾解除限售之日超過半年的”等三種情形中的其中一種的，證券公司風控部門應(yīng)當對標的證券風險出具專項意見。

    證券公司應(yīng)當加強標的證券的風險管理，做好交易風險前端的檢查控制，新增初始交易后，單一標的證券累計質(zhì)押回購融資余額（自營出資和資產(chǎn)管理計劃出資合并計算）占公司凈資本的比例不得超過5%。

    在融入資金用途及還款來源管理方面，《業(yè)務(wù)指引》明確，《股票質(zhì)押回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議》應(yīng)當明確約定融入方融入資金的用途。證券公司應(yīng)當持續(xù)跟蹤資金用途，如發(fā)現(xiàn)資金用途不符合相關(guān)規(guī)定或協(xié)議約定的，應(yīng)當及時有效督促融入方進行整改，并根據(jù)協(xié)議約定進行處理。證券公司應(yīng)當要求融入方至少每3個月報告其資金使用情況。

    在業(yè)務(wù)持續(xù)管理方面，《業(yè)務(wù)指引》要求，證券公司應(yīng)當建立健全待購回期間融入方跟蹤監(jiān)測機制，至少每6個月對融入方進行盡職調(diào)查，重點關(guān)注其經(jīng)營、財務(wù)、對外擔保、訴訟等情況，及時評估融入方的信用風險和履約能力。

    在證券公司內(nèi)部控制方面，《業(yè)務(wù)指引》提出，證券公司自營出資或資產(chǎn)管理計劃出資在本所股票質(zhì)押回購違約規(guī)模超過公司凈資本10%的，證券公司應(yīng)當對公司股票質(zhì)押回購風險管理情況和新增相應(yīng)出資初始交易進行專項評估。

（編輯 李波）