供給側改革帶來實實在在利好 這兩大行業(yè)業(yè)績大漲

    時至年中，從上市公司預告的半年報來看，多家水泥化工類上市公司的業(yè)績超預期，也因此獲市場追捧。

    中國水泥協(xié)會信息中心副主任、數(shù)字水泥網總裁陳柏林10據(jù)記者表示，受益于國家大力推進供給側結構性改革，水泥市場供給端發(fā)生大變化。隨著供求關系改善，水泥企業(yè)業(yè)績也普遍大漲。

    與此同時，多位化工行業(yè)分析師表示，受環(huán)保嚴監(jiān)管因素影響，化工行業(yè)迎來優(yōu)勝劣汰，上市化工企業(yè)業(yè)績亮眼，持續(xù)提振市場信心。

    業(yè)績超預期支撐股價走強

    昨日早間，A股市場水泥建材板塊即全面走強，西部建設、凱倫股份兩股相繼漲停，天山股份、冀東水泥、青松建化等多股跟隨大漲并持續(xù)至收盤。

    分析人士認為，近日海螺水泥、華新水泥、萬年青等水泥上市公司相繼發(fā)布半年報業(yè)績預告，半年報凈利均預計大幅增長是板塊大漲的直接原因。

    其中，萬年青公告稱，預計2018年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.73億元至5.16億元，同比增長440%至490%。

    水泥龍頭海螺水泥公告，預計2018年半年度實現(xiàn)的凈利潤同比增加53.73億元至67.17億元，同比增長80%至100%。

    華新水泥公告，預計2018年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增加13億元至14億元，同比增長179%至192%。

    另外，冀東水泥、福建水泥等也從去年“虧損”的陰霾中走出，紛紛預期業(yè)績盈利。

    “水泥行業(yè)的傳統(tǒng)旺季是下半年，這就意味著今年下半年水泥產業(yè)也差不了，2018年水泥行業(yè)利潤有望創(chuàng)歷史新高。”資深水泥專家劉作毅向記者說。

    不僅僅水泥，化工行業(yè)多個細分領域企業(yè)今年上半年業(yè)績也非常亮麗，并引來分析師一片看好。

    國盛化工研究員王席鑫認為，近日陽谷華泰、桐昆股份、魯西化工、利安隆相繼發(fā)布較好的半年報預期，金禾實業(yè)昨日也公布了回購計劃，提振了市場對化工景氣企業(yè)的信心。

    10日，神馬股份業(yè)績預增公告更猛，預計今年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增加3.29億元左右，同比增長655%左右，扣非凈利潤預計同比增加3.38億元左右，同比增長753%左右。

    “我們繼續(xù)堅定認為在‘趨勢良好+亮眼業(yè)績+底部估值’下，化工龍頭企業(yè)將有望迎來修復行情。”王席鑫說。

    另有市場人士評論認為，華新水泥半年報預告大增后，前日（9日）漲停并帶動其他老牌水泥股同步上漲，意味著半年報預告的確產生了不小影響，首先就是點燃市場對半年報的關注度，未來市場會極力挖掘市場的半年報行情。

    供給側改革成效顯著是主因

    水泥、化工等行業(yè)公司的業(yè)績大幅增長，究其原因是供給側改革使然。就下半年來看，上述行業(yè)公司的業(yè)績也相對樂觀確定。

    華新水泥在公告中專門就公司本期業(yè)績預增的主要原因進行了分析。公司公告稱：報告期內公司業(yè)績大幅增長，主要是受益于國家大力推進供給側結構性改革，堅決打好環(huán)境治理攻堅戰(zhàn)，引致水泥市場供給端發(fā)生大的變化，供求關系改善，公司主營產品水泥和熟料價格較上年同期有較大幅度的上漲。

    同時，公司運行管理進一步改善，環(huán)保處置、燃料替代等有效地消化了部分原燃料價格上漲的因素，單位產品盈利能力改善。

    “水泥價格的高位運行，帶領行業(yè)創(chuàng)出盈利新高。”陳柏林告訴記者，2017年至今，水泥行業(yè)營收和利潤持續(xù)快速增長，2018年5月份水泥行業(yè)單月利潤177.43億元，同比增長75.92%，較4月份利潤提高30.35億元，再創(chuàng)單月利潤新高點；1至5月的行業(yè)營收規(guī)模達到3327億元，同比增長19.15%，累計利潤514.91億元，同比增長163.86%，處于歷史同期最高水平。

    而供給端的持續(xù)性收縮將維持水泥行業(yè)的高盈利。據(jù)了解，截至2017年底，全國新型干法水泥生產線累計1715條，設計熟料產能達18.2億噸，同比下滑0.5%。

    其中，2017年全國新點火水泥熟料生產線共有13條，合計年度新點火熟料設計產能2046萬噸，較2016年減少512萬噸，降幅為20%，已連續(xù)5年呈遞減走勢。

    2018年1月，工信部印發(fā)《關于印發(fā)鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產能置換實施辦法的通知》明確要求，嚴禁新增產能的同時允許減量置換；

    6月份國務院下發(fā)《關于全面加強生態(tài)環(huán)境保護堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》再次確認嚴禁新增、減量置換的行業(yè)準則。

    從目前態(tài)勢看，“2018年全國夏季水泥行業(yè)錯峰停產計劃趨嚴，疊加環(huán)保因素，整體供需有望維持緊平衡。短期來看，水泥價格仍可維持高位，2018年水泥行業(yè)盈利將能維持高位。”陳柏林說。