政策驅動軍工股迎最佳配置時期 9家公司年報凈利潤有望翻番

    ■本報記者 任小雨

    昨日，滬深兩市股指低開低走，午后醫(yī)藥股大幅跳水，拖累大盤進一步走低，截至收盤，滬指下跌1.68%險守2600點，報收2605.18點，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別下跌2.44%、2.61%。從盤面來看，避險情緒升溫軍工板塊跑贏大盤，成為弱市中的一抹亮色。

    個股方面，四通新材、通達股份、森遠股份等3只個股昨日強勢漲停，佳訊飛鴻、安達維爾和海特高新等3只個股漲幅也位居前列，均逾5%。另外，包括高德紅外、江蘇國信、湖南天雁、奧普光電、任子行和太陽電纜等在內的34只個股當日也呈現(xiàn)不同程度的上漲。

    資金流向方面，《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，昨日板塊內共有58只軍工股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計吸金4.34億元。其中，佳訊飛鴻、通達股份、海特高新、四通新材和中直股份等個股大單資金凈流入均超2000萬元，航發(fā)動力、安達維爾、火炬電子、航天電器等個股也均受到1000萬元以上大單資金搶籌。

    對此，分析人士指出，目前市場主要受利空消息影響，出現(xiàn)不斷反復的行情進一步夯實底部基礎，跨年度估值修復仍可期。在此背景下，目前仍然有大量優(yōu)質低估值個股身處低位，可以趁著回踩時挖掘軍工類優(yōu)質標的低價配置機會。

    近日，重慶市委軍民融合發(fā)展委員會召開第一次會議，會議指出，抓好軍民融合產業(yè)高質量發(fā)展，圍繞汽車、電子信息、裝備制造、應急裝備等傳統(tǒng)領域和網(wǎng)絡空間、生物、新能源、新材料、人工智能等新興領域，以重大項目、重大工程為牽引，推進產業(yè)集聚化、企業(yè)集群化、產品和技術集成化。抓好軍民科技協(xié)同創(chuàng)新，聚焦大數(shù)據(jù)智能化創(chuàng)新驅動，深化軍工科技體制改革。抓好軍地基礎設施共建共享，完善交通基礎設施。扎實推進與軍工央企集團合作，是重慶市推動軍民融合發(fā)展的重頭戲。

    日前，陜西省委辦公廳、省政府辦公廳印發(fā)了《陜西省軍民融合深度發(fā)展三年行動計劃（2018年—2020年）》（以下簡稱《行動計劃》）?！缎袆佑媱潯访鞔_，到2020年底，基本形成全要素、多領域、高效益的發(fā)展格局，推動軍民融合深度發(fā)展穩(wěn)步走在全國前列；形成可復制可推廣的“陜西模式”；發(fā)展壯大軍民融合產業(yè)；推進實施軍民融合重大項目；統(tǒng)籌基礎設施軍地共建共享。

    事實上，軍工板塊三季報行業(yè)基本面進一步改善。2018年前三季度，軍工板塊營收增速提升到14.63%，超過A股平均水平，相較于今年一季度底部增長8.59個百分點，營收改善幅度明顯；盡管三季報凈利潤增速為11.59%，環(huán)比下降4.22%，但仍超過A股平均水平1.16個百分點。近年來軍工板塊毛利率保持企穩(wěn)狀態(tài)，2018年三季報軍工板塊整體毛利率為17.64%，高出A股平均水平4.25個百分點。

    年報業(yè)績預告方面，截至12月6日，已有64家軍工類上市公司披露了2018年年報業(yè)績預告，業(yè)績預喜公司共有45家，占比逾七成。其中，通達動力、通達股份、林州重機、航錦科技、久立特材、高德紅外、北方華創(chuàng)、康達新材和威海廣泰等9家公司均預計2018年全年凈利潤同比翻番，彰顯出軍工板塊整體業(yè)績回暖勢頭良好。

    對于板塊的投資策略方面，太平洋表示，預計2019年軍工訂單將進一步增加，企業(yè)業(yè)績將真正迎來增長的一年，軍工板塊將迎來最佳配置時期。

    信達證券則認為，2019年軍工行業(yè)投資機會較2018年更確定，各軍兵種主戰(zhàn)裝備列裝周期差異及體量不同，細分行業(yè)投資方向呈現(xiàn)結構性機會。建議關注標的：中航飛機、航天電子、中直股份、海格通信、高德紅外等。