兩大邏輯推動煤炭采選板塊漲2.37% 3只股低于社保基金9月底持倉價

    本報記者 趙子強

    11月11日，滬深兩市三大指數(shù)回落，但煤炭采選板塊卻表現(xiàn)強勢，開盤后反復沖高，一舉吞沒周二下跌形成的陰線，均線系統(tǒng)呈多頭排列。截至周三收盤，煤炭采選指數(shù)報5127.60點，漲2.37%，居東方財富行業(yè)漲幅第二位，成交額達80.4億元，前一交易日增長56.42%。

    個股方面，《證券日報》記者通過東方財富Choice統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，周三，煤炭采選板塊交易中的36只個股中34只上漲，占比94.44%，其中，盤江股價以漲停價報收，另有包括安源煤業(yè)（6.81%）、*ST大洲（5.05%）、鄭州煤電（5%）等在內(nèi)的18只個股漲幅均超2%。

    對于煤炭采選板塊周二的強勢表現(xiàn)，接受《證券日報》記者采訪的巨澤投資董事長馬澄認為近期煤炭板塊的大漲來自于需求增長和經(jīng)濟預期。馬澄表示主要邏輯有兩點：一是近幾個月國內(nèi)經(jīng)濟復蘇強勁，鋼廠開工率普遍在80%以上，對焦炭需求量形成強有力支撐。自8月份以來，焦炭出廠價格連續(xù)上調(diào)6次，每次上調(diào)50元，合計上調(diào)幅度300元，與此同時，商品期貨市場焦炭價格近期一直強勁上漲。二是海外不確定性落地后，投資者對明年全球經(jīng)濟復蘇有了較強預期，由此所帶的原油、煤炭、銅、鋅、鋁等大宗商品漲價預期較強。

    “煤炭股上漲的主要邏輯在于冬季的市場需求，以及市場不斷的漲價預期；其次，澳洲煤炭進口受到管制，進一步刺激了煤炭的價格上漲，疊加上述因素；最后，根據(jù)專家的預測，今年冬天有可能出現(xiàn)極端的寒冷天氣，所以疊加上述因素，導致煤炭板塊的股價不斷上漲。未來一段時間內(nèi)，仍舊具有一定的趨勢性機會。”私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示。

    板塊的強勢表現(xiàn)也得到了市場資金大力助推?！蹲C券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，周三，煤炭采選板塊整體資金凈流入合計4.94億元，其中，有包括中國神華（7741萬元）、兗州煤業(yè)（6732萬元）、盤江股份（5213萬元）在內(nèi)的15只個股凈流入均超1000萬元，合計流入4.7億元。

    作為長線價值投資的風向標，社?；鹪谌径饶┮殉謧}6只煤炭采選股，值得關注的是，其中，冀中能源（-5.08%）、潞安環(huán)能（-2.40%）、山煤國際（-2.29%）等3只個股復權后自9月30日以來，截至周三收盤期間出現(xiàn)下跌，即目前股價比社?；?月底持倉的價格還要低。

    對于煤炭采掘板塊的后期走勢，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報》記者表示，當前的采暖季是煤炭需求旺季，疫苗進展意味著疫情對于全球經(jīng)濟和消費的沖擊有望快速減緩，進一步提振了煤炭的需求預期和價格提振預期，行業(yè)景氣度改善的可能性帶動了煤炭板塊的表現(xiàn)。年前市場維持板塊輪動、震蕩中上行的可能性比較大，煤炭板塊缺乏趨勢性機會，投資者需要把握好市場輪動的節(jié)奏。

    關于板塊的投資布局，中泰證券表示，從供需格局和政策走向上來看，未來幾年動力煤價大致區(qū)間就位于500元/噸至600元/噸之間，龍頭煤企有望保持相對穩(wěn)定的業(yè)績，當前板塊估值處于歷史底部區(qū)域，悲觀預期反映較為充分，繼續(xù)看好板塊的估值修復邏輯。推薦關注股息率較高的行業(yè)龍頭：陜西煤業(yè)、中國神華、平煤股份、盤江股份等；山西國改標的：西山煤電、潞安環(huán)能等；彈性標的：淮北礦業(yè)、兗州煤業(yè)；煤炭+電解鋁標的：神火股份、露天煤業(yè)；焦炭標的：金能科技，中國旭陽集團。

    表：周三呈大單凈流入煤炭采選股市場表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強

（編輯 才山丹 策劃 吳珊）