遵循業(yè)績?yōu)橥?QFII與社?；鹫{(diào)倉路徑隱現(xiàn)

    隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，QFII、社保基金等長線投資者的投資路徑也逐漸浮出水面。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，193家A股上市公司披露了2019年半年報。其中，QFII和社保基金分別出現(xiàn)在15只、29只個股的前十大流通股東名單中。值得一提的是，雖然調(diào)倉思路各異，但海大集團(tuán)、魯泰A、宏發(fā)股份等6只個股同時獲得了QFII和社?；鸬那嗖A。

    QFII減持消費加倉成長

    進(jìn)入下半年，隨著科創(chuàng)板交易持續(xù)火爆，A股的市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了微妙的變化，白酒、家電等前期走強(qiáng)的消費股開始震蕩調(diào)整，而以芯片、5G、云計算、手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈等板塊為代表的一眾成長股則紛紛發(fā)力。從最新披露的上市公司半年報來看，QFII在調(diào)倉換股上的操作也契合了這種市場趨勢，其中的典型代表便是貴州茅臺和東方財富。

    今年7月1日，A股“股王”貴州茅臺創(chuàng)下了1035.6元的歷史新高。此后，該股股價出現(xiàn)回落，并在950元附近反復(fù)徘徊。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，貴州茅臺前十大流通股東中有兩個外資席位，分別是易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司和新加坡政府投資有限公司。到了二季度末，十大流通股東名單上的QFII僅剩下易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司，且該機(jī)構(gòu)還減持了535.8萬股。

    與之形成鮮明對比的是QFII對東方財富的態(tài)度。二季度末，世界最大主權(quán)財富基金阿布達(dá)比投資局首次進(jìn)入東方財富前十大流通股股東，持股數(shù)達(dá)2951.6萬股。而這也是東方財富自2010年上市以來，首次有QFII入主其前十大流通股股東。

    綜合來看，在已經(jīng)披露半年報的193家上市公司中，有15家公司被包括各國中央銀行、養(yǎng)老金計劃、政府投資局等多家QFII基金所持有。其中，東方財富、歐菲光和貝通信等3只個股為QFII新進(jìn)買入，魯泰A、杰瑞股份、涪陵電力、蘇交科、宏發(fā)股份、玲瓏輪胎等6只個股獲得了QFII增持。

    社?；鸲⑸?9只股票

    因持股穩(wěn)健、注重長期價值投資，社保基金的選股思路通常也值得借鑒。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，社保基金出現(xiàn)在29只股票的前十大流通股東名單中。其中，涪陵榨菜和海大集團(tuán)同時獲得3家社?；鸪钟校藖頇C(jī)電、健友股份、金雷股份、凱萊英、金新農(nóng)和魯泰A等6只股票同時被2家社?；鸪钟小?/p>

    從增減倉操作來看，社保基金在二季度建倉了國產(chǎn)芯片股北京君正、風(fēng)能板塊的雙一科技和金雷股份、基因測序股邁克生物、醫(yī)療器械股通策醫(yī)療，以及豬肉概念股金新農(nóng)等。另一方面，社保基金對包括環(huán)旭電子、蘇墾農(nóng)發(fā)、浙數(shù)文化、悅達(dá)投資在內(nèi)的13只個股進(jìn)行了減倉操作。

    與此同時，有6只個股同時獲得了社保基金和QFII的青睞。據(jù)統(tǒng)計，截至二季度末，海大集團(tuán)、魯泰A、宏發(fā)股份、杰瑞股份、玲瓏輪胎和涪陵電力的前十大流通股東中均出現(xiàn)了社保基金和QFII，而魯泰A、玲瓏輪胎和涪陵電力更是在二季度獲得了二者的大手筆加倉。

    對于當(dāng)前市場環(huán)境，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著半年報的逐漸披露，業(yè)績?yōu)橥跏钱?dāng)前市場的主要選股思路，尤其是投資風(fēng)格以穩(wěn)健著稱的社?；鸷蚎FII，更側(cè)重于基本面良好的各行業(yè)龍頭企業(yè)，被其選中個股在市場反彈時表現(xiàn)往往更加值得期待。