三星電子暫停供應鏈訂單 去庫存成消費電子產(chǎn)業(yè)主旋律

    本報記者 李喬宇 見習記者 許林艷

    7月11日，有媒體稱近期供應鏈陸續(xù)收到三星電子通知，原定暫停訂貨至7月底的時程延后到至少8月底，部分品項年底前都不會再進貨，聯(lián)發(fā)科、大立光、雙鴻等三星供應鏈拉警報。

    投資者紛紛詢問三星產(chǎn)業(yè)鏈上市公司是否受到影響，有公司回應稱有些庫存多的物料可能出現(xiàn)延供，也有緊缺的物料在加緊供貨，沒有出現(xiàn)完全延至8月底采購甚至年底都不再采購的情況。公司二季度經(jīng)營情況基本正常，截至目前公司跟三星的合作在有序進行。

    “這次延長暫停訂貨時間涉及的品類以手機、電視和其他家用電器產(chǎn)品為主。受全球新冠肺炎疫情對消費需求的影響，以及面板等核心原材料漲價和缺貨等因素影響，使得三星電子的手機、電視和其他家用電器產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售都受到較大影響。”資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟觀察家梁振鵬在接受《證券日報》記者采訪時說道。

    三星電子延長暫停訂貨時間

    6月份就有消息稱，三星電子要求一些供應商推遲或者削減零部件的發(fā)貨至7月底。這次又將暫停訂貨時間延長至8月底。“三星延長暫停訂貨時間，意味著全球市場對于智能終端的需求依然萎靡。”產(chǎn)經(jīng)觀察家、釘科技創(chuàng)始人丁少將對《證券日報》記者說道。以智能手機為例，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年一季度全球智能手機出貨量同比下降8.9%，這標志著智能手機市場連續(xù)第三個季度下滑。從國內(nèi)市場來看，中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年1-5月國內(nèi)智能手機總體出貨量為1.06億部，同比下降27.0%，占同期手機出貨量的98.2%。

    此外，高庫存也是三星電子“砍單”和“暫停訂貨”的原因之一。業(yè)內(nèi)人士表示，估算三星電子關(guān)于智能手機的庫存至少在幾千萬臺，電視和其他家用電器產(chǎn)品的庫存也都居高不下。

    對于造成高庫存的原因，通信行業(yè)分析師付亮認為：“除了需求下降之外，還有企業(yè)對供應鏈趨勢的估計不足。企業(yè)之前搶購了過多的零部件，尤其是部分關(guān)鍵零部件，供應商要求提前六個月以上下單以安排生產(chǎn)。由于持續(xù)供應鏈緊張，廠家對關(guān)鍵零部件的采購都加長了提前期。”

    對于三星電子延長暫停訂貨時間，丁少將則表示，三星電子暫停供應鏈訂單最大的消極面其實在于整體市場預期會偏向悲觀，由此可能會引發(fā)其他企業(yè)的跟進，從而對面板、芯片等上游企業(yè)的業(yè)績造成沖擊。

    砍單消息不斷

    去庫存為行業(yè)主旋律        

    今年二季度以來，砍單消息層出不窮。不僅三星電子出現(xiàn)“砍單”和“暫停訂貨”的情況，據(jù)日經(jīng)亞洲報道，小米、OPPO、VIVO也已經(jīng)通知供應商，未來幾季將砍單約二成。不僅是智能手機，還有消息稱PC巨頭戴爾PC產(chǎn)品線將砍單50%，不論之前是否簽署供貨及數(shù)量保證協(xié)定。

    這些消費終端企業(yè)的“砍單”或“暫停訂貨”現(xiàn)象，不可避免的會延伸至面板、芯片等上游企業(yè)。臺積電也被曝遭到蘋果、AMD和英偉達同時砍單。中航證券研報表示，此前上游各廠商為避免去年的缺芯事件再次發(fā)生瘋狂備貨，又遭遇近期消費電子需求疲軟，導致庫存處于歷史高位，預計下半年促流速、去庫存仍是行業(yè)主旋律。

    不斷有消費終端企業(yè)被曝“砍單”或“暫停訂單”，消費電子行業(yè)下半年將如何發(fā)展？付亮表示，消費電子行業(yè)會出現(xiàn)一波又一波的周期，比如4G到5G的更換周期，尤其是5G終端會變得更為豐富，會出現(xiàn)更多中低價的機型，這應該可以促進購買力的增加。

    德邦證券研報認為，消費電子需求“最暗”時刻預計已過，下半年預計逐步改善。

    面對這些“砍單”和“暫停訂單”的行為，丁少將表示：“以受影響較大的面板企業(yè)為例，一方面企業(yè)要科學預警，提升產(chǎn)能利用率，同時要提升科技創(chuàng)新水平，通過改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對沖銷量階段性下滑的影響；另一方面要和終端企業(yè)一起加強新應用場景的探索，拓展物聯(lián)網(wǎng)時代屏幕的應用寬度。”

（編輯 白寶玉）