市場回暖訂單增多 光伏級三氯氫硅行業(yè)龍頭擴產(chǎn)進行時

    “公司的光伏級三氯氫硅是生產(chǎn)多晶硅的關鍵原料，目前是滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。”近日，有相關上市公司負責人對上海證券報記者表示。

    記者近期采訪發(fā)現(xiàn)，隨著多晶硅企業(yè)夏季常規(guī)檢修的結束，光伏級三氯氫硅市場需求已逐步回暖，訂單量回升，近幾日價格開始反彈。

    部分機構研報認為，8月以后，國內(nèi)幾家大型多晶硅廠家已陸續(xù)復產(chǎn)，新增產(chǎn)能逐步投放，年內(nèi)市場對光伏級三氯氫硅的需求量或出現(xiàn)階段性爆發(fā)，預計今年第四季度和明年第一季度市場供應最為緊張，行業(yè)龍頭業(yè)績有望持續(xù)受益。

    市場再度回暖

    光伏級三氯氫硅最主要的下游應用領域是多晶硅生產(chǎn)，多晶硅的擴產(chǎn)節(jié)奏成為其價格的主要驅(qū)動力。

    復盤今年以來光伏級三氯氫硅的價格走勢，可以用“大起大落”形容。今年6月初，光伏級三氯氫硅曾一度達到2.7萬元/噸，同比上漲約1.7倍，此后一直處于下跌狀態(tài)。8月9日，國內(nèi)均價猛然上漲1000元/噸，12日國內(nèi)均價為2萬元/噸，近兩日走勢趨穩(wěn)。

    “8月以來，光伏級三氯氫硅的市場需求確實比前一陣有明顯增加。”近日，總部位于華北的一家上市公司負責人告訴記者，“光伏級三氯氫硅是多晶硅生產(chǎn)的重要核心原料，每新增1噸多晶硅產(chǎn)能，需一次性投入光伏級三氯氫硅約0.2噸，以補液位和清洗系統(tǒng)。在生產(chǎn)階段，每生產(chǎn)1噸多晶硅，還需消耗光伏級三氯氫硅0.3噸至0.5噸，以補充循環(huán)系統(tǒng)的損耗。”

    從供給端來看，根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計，我國現(xiàn)有三氯氫硅有效年產(chǎn)能約56.6萬噸，大部分產(chǎn)能以自用為主，其中光伏級三氯氫硅合計年產(chǎn)能僅16.5萬噸。

    在需求端，在綠色能源轉(zhuǎn)型的大背景下，國內(nèi)多晶硅企業(yè)紛紛抓住機遇快速擴張。預計2022年至2024年，我國多晶硅產(chǎn)能可達到72萬噸、125萬噸、180萬噸。據(jù)機構測算，假設多晶硅供需平衡，預計2023年和2024年對光伏級三氯氫硅的需求量分別為21.6萬噸、23.8萬噸。考慮到新投產(chǎn)的多晶硅企業(yè)對三氯氫硅單耗需求更高，根據(jù)多晶硅的投產(chǎn)節(jié)奏，今年四季度到2023年初，光伏級三氯氫硅的供應最為緊張。

    產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績亮眼

    據(jù)記者了解，在上市公司層面，目前僅有少數(shù)公司擁有光伏級三氯氫硅產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士介紹，光伏級三氯氫硅的擴產(chǎn)周期長、門檻較高。“三氯氫硅本身是危險化學品，需要較長的審批、建設周期。同時，其原料之一的氯化氫具有不易儲存及難以長途運輸?shù)奶匦?，所以三氯氫硅穩(wěn)定產(chǎn)出需要附近具有品質(zhì)良好且穩(wěn)定供應的氯化氫來源。光伏級三氯氫硅的下游是多晶硅廠家，多用于制造單晶硅，對三氯氫硅品質(zhì)要求很嚴格。”一位業(yè)內(nèi)人士向記者透露。

    受益于下游需求拉動，光伏級三氯氫硅產(chǎn)品量價齊上，今年上半年，相關上市公司的凈利潤同比增幅均翻倍。

    作為行業(yè)龍頭，三孚股份預計上半年實現(xiàn)凈利潤3.96億元至4.25億元，同比增長167.83%至187.44%。公司認為，業(yè)績增長是因為三氯氫硅、高純四氯化硅銷售價格較去年同期均有所上漲。目前公司三氯氫硅產(chǎn)能為6.5萬噸/年，其中光伏級產(chǎn)品占比70%。

    近日，新安股份在投資者互動平臺表示，公司的工業(yè)硅與三氯氫硅是生產(chǎn)多晶硅的關鍵原料，目前公司所有產(chǎn)品均是滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。公司目前有三氯氫硅產(chǎn)能6.5萬噸/年，除部分自用生產(chǎn)功能性硅烷產(chǎn)品外，約有4萬噸用于外銷，大部分可產(chǎn)光伏級產(chǎn)品。公司預計上半年實現(xiàn)凈利潤23億元至24億元，同比增長173%至185%。

    更多新增產(chǎn)能在路上

    記者注意到，多家行業(yè)內(nèi)的上市公司已有光伏級三氯氫硅的擴產(chǎn)計劃。

    記者從三孚股份了解到，公司“年產(chǎn)5萬噸三氯氫硅項目”進展順利，預計投產(chǎn)時間為今年第三季度。今年，公司又規(guī)劃了“年產(chǎn)7.22萬噸三氯氫硅擴建項目”，建設周期預計為6個月，是在年產(chǎn)5萬噸三氯氫硅項目基礎上擴建兩個獨立的生產(chǎn)裝置，兩期新建三氯氫硅項目較公司現(xiàn)有三氯氫硅生產(chǎn)裝置自動化程度更高。三孚股份認為，鑒于公司生產(chǎn)及管理經(jīng)驗豐富，項目投產(chǎn)后，預計會較快地實現(xiàn)達產(chǎn)。同時，目前國內(nèi)能夠提供光伏級產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)相對有限，公司自身具備危險品運輸車隊，與國內(nèi)各大多晶硅生產(chǎn)企業(yè)建立了良好的合作。

    據(jù)了解，新安股份新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃已確立基于“磷基、硅基”兩大產(chǎn)業(yè)基礎與優(yōu)勢持續(xù)延伸拓展，圍繞新能源應用場景打造具有新安特色的材料整體解決方案。在新增產(chǎn)能方面，公司開化特種有機硅新基地規(guī)劃有6萬噸三氯氫硅的產(chǎn)能。

    宏柏新材具備完整的“硅塊—三氯氫硅—中間體—功能性硅烷—氣相白炭黑”綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。今年下半年，公司附加值更高的第二套5萬噸/年三氯氫硅裝置，及配套的1萬立方米/年氣凝膠等項目將陸續(xù)投產(chǎn)。近日，公司在投資者互動平臺表示，公司新建的三氯氫硅裝置部分產(chǎn)能有計劃外售光伏企業(yè)。

    開源證券認為，宏柏新材第二套三氯氫硅裝置可生產(chǎn)光伏級三氯氫硅，多項目的陸續(xù)投產(chǎn)預計會在下半年增厚公司利潤。公司在產(chǎn)業(yè)鏈橫縱雙向的穩(wěn)步擴張，將進一步增強公司成本優(yōu)勢、優(yōu)化公司產(chǎn)品結構并提升整體利潤水平。

    此前，晨光新材在投資者互動平臺表示，公司三氯氫硅的產(chǎn)能為6萬噸/年，主要為自用，公司產(chǎn)品三氯氫硅可用于多晶硅生產(chǎn)。同時，公司將在寧夏中衛(wèi)建設“年產(chǎn)30萬噸硅基及氣凝膠新材料項目”，主要生產(chǎn)三氯氫硅、正硅酸乙酯、乙烯基硅烷、苯基硅烷和氣凝膠材料。