建立常態(tài)化退市機制 提高長期資金權(quán)益投資比例

    證券時報記者 程丹

    中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)了《建設(shè)高標準市場體系行動方案》?！缎袆臃桨浮访鞔_，要穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革，建立常態(tài)化退市機制，監(jiān)管不到位的金融改革舉措不能貿(mào)然推出，提高各類養(yǎng)老金、保險資金等長期資金的權(quán)益投資比例，開展長周期考核。

    《行動方案》的總體要求是通過5年左右的努力，基本建成統(tǒng)一開放、競爭有序、制度完備、治理完善的高標準市場體系，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化打下堅實基礎(chǔ)。

    《行動方案》要求，夯實市場體系基礎(chǔ)制度，全面完善產(chǎn)權(quán)保護制度，健全產(chǎn)權(quán)執(zhí)法司法保護制度，健全農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度。全面實施市場準入負面清單制度。推進要素資源高效配置，推動經(jīng)營性土地要素市場化配置，推動勞動力要素有序流動，除超大、特大城市外，在具備條件的都市圈或城市群探索實行戶籍準入年限同城化累計互認，試行以經(jīng)常居住地登記戶口制度有序引導(dǎo)人口落戶。

    《行動方案》在促進資本市場健康發(fā)展方面有四條具體舉措。一是穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革。堅守科創(chuàng)板定位，突出“硬科技”特色，評估完善注冊制試點安排，深化以信息披露為核心的股票發(fā)行注冊制改革。完善投資者保護制度，建立與市場板塊、產(chǎn)品風險特點相匹配的投資者適當性制度，鼓勵和規(guī)范上市公司現(xiàn)金分紅。加強資本市場監(jiān)管，增強監(jiān)管的全面性、一致性、科學性和有效性，提高監(jiān)管透明度和法治化水平。監(jiān)管不到位的金融改革舉措不能貿(mào)然推出。堅持對違法違規(guī)行為零容忍，確保金融改革行穩(wěn)致遠。二是建立常態(tài)化退市機制。進一步完善退市標準，簡化退市程序，暢通多元化退出渠道。嚴格實施退市制度，對觸及退市標準的堅決予以退市，對惡意規(guī)避退市標準的予以嚴厲打擊。三是培育資本市場機構(gòu)投資者。穩(wěn)步推進銀行理財子公司和保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立，鼓勵銀行及銀行理財子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作，研究完善保險機構(gòu)投資私募理財產(chǎn)品、私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金和債轉(zhuǎn)股的相關(guān)政策。提高各類養(yǎng)老金、保險資金等長期資金的權(quán)益投資比例，開展長周期考核。四是降低實體經(jīng)濟融資成本。健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，促進銀行對貸款市場報價利率（LPR）的運用，引導(dǎo)督促金融機構(gòu)合理定價，發(fā)揮好定向降準、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具的引導(dǎo)作用。積極穩(wěn)妥發(fā)展普惠金融，積極穩(wěn)妥推進金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新。加大“信易貸”模式推廣力度，支持開展信用融資，拓展貸款抵押質(zhì)押物范圍。

    在實施高水平市場開放方面，《行動方案》明確，支持社會資本依法進入銀行、證券、資產(chǎn)管理、債券市場等金融服務(wù)業(yè)。允許在境內(nèi)設(shè)立外資控股的合資銀行、證券公司及外商獨資或合資的資產(chǎn)管理公司。

    統(tǒng)籌規(guī)劃銀行間與交易所債券市場對外開放，優(yōu)化準入標準、發(fā)行管理，明確中國債券市場對外開放的整體性制度框架，研究制定交易所債券市場境外機構(gòu)債券發(fā)行管理辦法。支持符合條件的民營金融機構(gòu)和境內(nèi)外資金融機構(gòu)獲得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具A類主承銷商資格，參與銀行間債券市場。

    《行動方案》強調(diào)要維護市場安全和穩(wěn)定。完善維護市場安全的體制機制。落實總體國家安全觀，高度重視市場運行的風險挑戰(zhàn)和市場體系安全問題，密切跟蹤國內(nèi)外重要商品市場、服務(wù)市場和要素市場形勢變化，完善政策儲備并動態(tài)更新政策工具箱。完善宏觀經(jīng)濟管理部門與市場監(jiān)管部門的工作聯(lián)動和信息共享，強化對重點市場和市場基礎(chǔ)設(shè)施的跨部門協(xié)同監(jiān)管。完善安全審查機制，重視運用國際通行規(guī)則維護國家安全。

    另外，還要積極防范市場異常波動和外部沖擊風險。《行動方案》規(guī)定要加強對大宗商品、資本、技術(shù)、數(shù)據(jù)等重點市場交易的監(jiān)測預(yù)測預(yù)警，研究制定重大市場風險沖擊應(yīng)對預(yù)案。健全金融風險預(yù)防、預(yù)警、處置、問責制度體系。提高通過大數(shù)據(jù)等方式認定競爭違法行為、預(yù)警識別市場運行風險的能力，強化市場預(yù)期管理。